บทนำสู่ Tokenomics – การบรรยายสรุปเกี่ยวกับ Crypto

เมื่อลงทุนใน crypto สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจ tokenomics เพื่อตัดสินใจอย่างมีข้อมูลและหลีกเลี่ยงการได้รับ rect.

Tokenomics มาจากการรวมคำ token และเศรษฐศาสตร์ และเป็นสาขาที่ศึกษาปัจจัยที่ผลักดันความต้องการโทเค็น เราต้องพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น อุปทานและอุปสงค์ กลไกจูงใจ มูลค่าคงค้าง และพฤติกรรมของนักลงทุนเมื่อวิเคราะห์โทเค็นของโครงการ

การวิเคราะห์อุปสงค์และอุปทาน

พลวัตระหว่างอุปสงค์และอุปทานเป็นสิ่งแรกที่ต้องวิเคราะห์เมื่อโครงการออกโทเค็นใหม่

อุปทานส่วนเกินอาจส่งผลเสียต่อมูลค่าของสินทรัพย์ เราสามารถหาตัวอย่างในสกุลเงิน fiat ที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อรุนแรงและการพิมพ์ที่มากเกินไป (เช่น ดอลลาร์ซิมบับเว หรือโบลิวาร์เวเนซุเอลา) 

สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นใน crypto คุณจะไม่รู้สึกดีหากปริมาณโทเค็นที่คุณเพิ่งซื้อเหลือเพียง 30% นั่นหมายความว่าอุปทานยังไม่เพิ่มขึ้นอีก 70% ซึ่งอาจทำให้ราคาลดลงและสูญเสียมูลค่า

ในบริบทนี้ สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าอะไร การประเมินมูลค่าเจือจางอย่างเต็มที่ (FDV) เป็น. FDV คือราคาของโทเค็นคูณด้วยจำนวนทั้งหมดที่จะมีขึ้น รวมถึงโทเค็นที่ยังไม่หมุนเวียน เมตริกใช้เพื่อวัดว่าโทเค็นเป็น มูลค่าเกินหรือต่ำเกินไป

หากโครงการมี FDV สูงในช่วงเริ่มต้น คุณต้องการถามตัวเองว่าใครเป็นผู้ถือโทเค็นรายใหญ่ พวกเขาซื้อกระเป๋าในราคาใด และพวกเขาจะขายให้ใคร 

อุปทานที่ไม่มีฝาปิดไม่เหมาะกับมูลค่าของโทเค็นเช่นกัน โทเค็นอย่าง Bitcoin นั้นถูกต่อยอดอย่างหนัก หมายความว่าเมื่อโปรโตคอลออกโทเค็นทั้งหมดแล้ว มูลค่าจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตราบใดที่มีความต้องการ

เพื่อรักษาสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน โทเค็นบางตัวมีกลไกการเสียค่าธรรมเนียมซึ่งอาจทำให้โทเค็นกลายเป็นภาวะเงินฝืด ขึ้นอยู่กับว่าเครือข่ายถูกใช้อย่างกว้างขวางเพียงใด  Ethereum หลังจากนำ EIP 1559 ไปใช้เป็นตัวอย่างของกลไกดังกล่าว

โทเค็นอื่น ๆ รวมถึงกลไกการซื้อคืนและการเผาไหม้ที่ออกแบบมาเพื่อควบคุมอุปสงค์และอุปทาน นี่เป็นกรณีของโทเค็น BNB

องค์ประกอบสำคัญอีกประการหนึ่งในการวิเคราะห์คืออุปทานที่สัมพันธ์กับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด หากโทเค็นมีมูลค่า 0.002 ดอลลาร์และมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ประมาณ 600,000 ดอลลาร์ คุณเคยคิดหรือไม่ว่ามูลค่าตลาดจะเป็นอย่างไรหากราคาเพิ่มขึ้นเป็น 0.50 ดอลลาร์?

การเข้าใจผิดเกี่ยวกับราคาของโทเค็นที่สัมพันธ์กับมูลค่าตามราคาตลาดสามารถนำไปสู่อคติต่อหน่วยได้ คำนี้อธิบายถึงความเชื่อที่ว่าการถือเหรียญที่มีค่าน้อยกว่าจะส่งผลการลงทุนที่ดีกว่าการถือเหรียญที่มีมูลค่าสูงเพียงเศษเสี้ยว ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเหตุใดเหรียญ meme จึงได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา ลองนึกถึงการถือเหรียญหมา 10,000 เหรียญเทียบกับ ⅕ ของ BTC อันหนึ่งฟังดูดีกว่าอีกอันหนึ่ง แต่ถ้าคุณไม่ใส่ใจกับราคา

อีกด้านหนึ่ง เรามีความต้องการ อุปสงค์คือสิ่งที่ผลักดันให้ผู้คนซื้อโทเค็นและจ่ายเงินเป็นจำนวนเท่าใด ความต้องการโดยทั่วไปถูกขับเคลื่อนโดยยูทิลิตี้โทเค็น การเติบโตของมูลค่า และการเล่าเรื่อง

โทเค็นเช่น Ethereum หรือ BNB มาจากยูทิลิตี้ของพวกเขาจากการถูกใช้เป็นสกุลเงินเพื่อดำเนินการซอฟต์แวร์บนเครือข่ายเหล่านี้ ไม่ว่าจะเป็นการอนุมัติรายการคอลเลกชัน NFT หรือลบโทเค็นของคุณออกจากกลุ่มสภาพคล่อง คุณจะต้องใช้สกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิมของบล็อคเชนเหล่านี้เพื่อชำระค่าธรรมเนียมก๊าซ (การดำเนินการ) ที่เรียกว่า

กรณีการใช้งานอื่นที่เพิ่มยูทิลิตี้โทเค็นคือเมื่อสินทรัพย์เหล่านี้ถูกใช้เป็น ช่องทางการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการ ในโลกแห่งความเป็นจริง เหมือนกับร้านอาหารที่รับคริปโตเพื่อแลกกับรายการเมนู

เกี่ยวกับมูลค่าคงค้าง การปักหลักเป็นลักษณะของโทเค็นจำนวนมากที่กระตุ้นความต้องการและช่วยเพิ่มราคา เมื่อผู้ใช้เดิมพัน crypto เพื่อค้นหารางวัล โทเค็นหมุนเวียนจำนวนมากจะถูกล็อค ลดความกดดันในการขาย 

โปรโตคอลมีเป้าหมายเพื่อหาวิธีจูงใจให้ถือครองระยะยาว เราเห็นตัวอย่างใน veTokens (ve=vote escrow) ซึ่งเป็นระบบที่ให้อำนาจการลงคะแนนแก่ผู้ถือครองระยะยาว โปรโตคอล DeFi มักจะสร้างการโหวตเพื่อตัดสินใจว่ากลุ่มใดได้รับรางวัลมากที่สุดเพื่อพยายามดึงดูดสภาพคล่อง การโหวตของคุณมีน้ำหนักมากกว่าหากคุณถือโทเค็นการกำกับดูแลของโปรโตคอลจำนวนมาก

โปรโตคอลบางตัวถึงขั้นลงโทษ unstake โดยเอา veToken ของผู้ใช้ออกไป เพื่อลดแรงกดดันในการขาย

สุดท้ายนี้ โทเค็นสามารถเพิ่มมูลค่าได้ด้วยการเล่าเรื่องหรือมีมชัดเจน คิดถึง หมาบ้าเหรียญ ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2021 โปรเจ็กต์ NFT จำนวนมากมีชีวิตขึ้นมาเป็นมีมเก็งกำไรล้วนๆ พร้อมประโยชน์ใช้สอยจากการใช้งานเป็นรูปโปรไฟล์ 

เมื่อเวลาผ่านไปโครงการเช่น JPEG'd กำลังคิดหาวิธีใหม่ในการผสมผสานโลกของ NFTs เข้ากับ DeFi ที่ขยายประโยชน์ใช้สอย

แม้ว่าการทำความเข้าใจเกี่ยวกับโทเค็นจะเป็นพื้นฐานในการทำความเข้าใจการตัดสินใจลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล แต่ก็ไม่ใช่องค์ประกอบที่สำคัญทั้งหมด เรื่องเล่ายังสามารถสร้าง ความตื่นเต้นหรือความไม่แยแสต่อโทเค็นที่ส่งผลต่อราคา.

ฟีเม็กซ์ซึ่งเป็นหนึ่งในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำในอุตสาหกรรม ประเมินรูปแบบเศรษฐกิจของโทเค็นแต่ละรายการอย่างรอบคอบก่อนที่จะลงรายการบนแพลตฟอร์ม ตัวอย่างเช่น การแลกเปลี่ยนให้ผลตอบแทนสูงจากคุณสมบัติพิเศษของรายการโครงการที่ได้รับการวิเคราะห์โทเค็นอย่างลึกซึ้ง คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโครงการเหล่านี้ได้โดยไปที่ ไซต์ Phhemex Launchpool.