การรักษาเสถียรภาพของอัลกอริทึมเป็นกุญแจสู่การเงินเข้ารหัสลับที่มีประสิทธิภาพ

หลังจากการล่มสลายของ Cryptocurrency ของ Terraform Labs, Terra (LUNA) และ Stablecoin, Terra (UST), แนวคิดเรื่อง “การรักษาเสถียรภาพของอัลกอริทึม” ได้ลดลงสู่จุดที่ได้รับความนิยมต่ำ ทั้งในโลกของสกุลเงินดิจิทัลและผู้สังเกตการณ์กระแสหลัก

อย่างไรก็ตาม การตอบสนองทางอารมณ์นี้ขัดแย้งกับความเป็นจริงอย่างมาก ในความเป็นจริง การรักษาเสถียรภาพของสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยอัลกอริธึมเป็นกลไกระดับที่มีคุณค่าและมีความสำคัญสูง ซึ่งการปรับใช้ที่เหมาะสมจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง หากขอบเขตของการเข้ารหัสลับคือการบรรลุเป้าหมายระยะยาวในการปรับปรุงระบบการเงินกระแสหลัก

บล็อกเชนและโครงสร้างข้อมูลอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกันสำหรับเครือข่ายคอมพิวเตอร์แบบกระจายศูนย์ที่ปลอดภัย ไม่ใช่แค่เรื่องของเงินเท่านั้น เนื่องจากรากฐานทางประวัติศาสตร์ของเทคโนโลยีบล็อกเชนใน Bitcoin (BTC) อย่างไรก็ตาม ธีมของเงินดิจิทัลที่ใช้บล็อกเชนนั้นถักทออย่างลึกซึ้งในระบบนิเวศ นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้น แรงบันดาลใจหลักของพื้นที่บล็อกเชนคือการสร้างสกุลเงินดิจิทัลที่สามารถทำหน้าที่เป็นสื่อในการชำระเงินและจัดเก็บมูลค่า โดยไม่ขึ้นกับ "สกุลเงินปกติ" ที่สร้างขึ้น ปกป้อง และควบคุมโดยรัฐบาลของประเทศต่างๆ

ที่เกี่ยวข้อง นักพัฒนาสามารถป้องกันการแฮ็กของ crypto ในปี 2022 ได้หากพวกเขาใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยขั้นพื้นฐาน

อย่างไรก็ตาม จนถึงตอนนี้ โลกของ crypto ค่อนข้างล้มเหลวอย่างน่าสังเวชในการเติมเต็มความปรารถนาดั้งเดิมในการผลิตโทเค็นที่เหนือกว่าสกุลเงิน fiat สำหรับการชำระเงินหรือเพื่อการจัดเก็บมูลค่า

ในความเป็นจริง ความทะเยอทะยานนี้เป็นจริงได้อย่างเด่นชัด แต่เพื่อให้บรรลุผลอย่างเป็นรูปธรรมนั้น ต้องใช้ความคิดสร้างสรรค์ในการทำให้เสถียรของอัลกอริธึม กลไกแบบเดียวกับที่ LUNA และโปรเจ็กต์แบบ Ponzi-esque อื่นๆ ใช้ในทางที่ผิด และทำให้เสียชื่อเสียงอย่างไม่ยุติธรรม

โทเค็นการเข้ารหัสลับเกือบทั้งหมดที่มีอยู่ทุกวันนี้ตัดสิทธิ์ตัวเองในฐานะเครื่องมือที่มีประโยชน์ในวงกว้างสำหรับการชำระเงินหรือการจัดเก็บมูลค่าด้วยเหตุผลหลายประการ — พวกมันช้าเกินไปและมีค่าใช้จ่ายสูงในการทำธุรกรรมด้วย และมูลค่าการแลกเปลี่ยนของพวกมันมีความผันผวนมากเกินไป

ปัญหา "ช้าและมีค่าใช้จ่ายสูง" ค่อยๆ ได้รับการแก้ไขโดยการปรับปรุงเทคโนโลยีพื้นฐาน

ปัญหาความผันผวนไม่ได้เกิดจากความบกพร่องทางเทคโนโลยีโดยตรง แต่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของตลาด ตลาด crypto นั้นไม่ได้ใหญ่ขนาดนั้นเมื่อเทียบกับขนาดของระบบการเงินทั่วโลก และพวกมันก็มีการซื้อขายอย่างหนักโดยนักเก็งกำไร ซึ่งทำให้อัตราแลกเปลี่ยนแกว่งขึ้นและลงอย่างรุนแรง

ทางออกที่ดีที่สุดที่โลกของการเข้ารหัสลับได้พบในประเด็นความผันผวนนี้คือ “stablecoins” ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าตรึงอยู่กับสกุลเงินทั่วไป เช่น ดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร แต่มีวิธีแก้ปัญหาที่ดีกว่าโดยพื้นฐานที่หลีกเลี่ยงการพึ่งพาคำสั่งใด ๆ และนำข้อได้เปรียบอื่น ๆ มาใช้โดยใช้การรักษาเสถียรภาพของอัลกอริทึมด้วยวิธีที่รอบคอบ (และไม่ทุจริต)

ปัญหาเกี่ยวกับ Stablecoin

Stablecoins เช่น Tether (USDT), BinanceUSD (BUSD) และ USD Coin (USDC) มีมูลค่าใกล้เคียงกับ USD ซึ่งหมายความว่าสามารถใช้เป็นที่เก็บมูลค่าได้เกือบเท่าๆ กับบัญชีธนาคารทั่วไป สำหรับคนที่ทำธุรกิจในโลกของ crypto อยู่แล้ว มีประโยชน์ในการมีความมั่งคั่งเก็บไว้ในรูปแบบที่มั่นคงภายในกระเป๋าเงิน crypto ดังนั้นใคร ๆ จึงสามารถสลับไปมาระหว่างรูปแบบที่มั่นคงและผลิตภัณฑ์ crypto อื่น ๆ ได้อย่างง่ายดาย

เหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดและได้รับความนิยมมากที่สุดนั้น “ได้รับการหนุนหลังอย่างเต็มที่” ซึ่งหมายความว่า หน่วย USDC ที่เทียบเท่ากับเงินดอลลาร์แต่ละหน่วยจะเท่ากับหนึ่งดอลลาร์สหรัฐที่เก็บไว้ในคลังขององค์กรที่สนับสนุน USDC ดังนั้นหากทุกคนที่ถือหน่วย USDC ขอให้แลกเปลี่ยนเป็น USD พร้อมกัน องค์กรจะสามารถดำเนินการตามคำขอทั้งหมดได้อย่างรวดเร็ว

เหรียญ Stablecoin บางตัวได้รับการสำรองบางส่วน ซึ่งหมายความว่าหากมีการออกเหรียญ Stablecoin จำนวน 100 ล้านเหรียญ อาจมีเงินสำรองเพียง 70 ล้านเหรียญในคลังที่เกี่ยวข้อง ในกรณีนั้น หาก 70% ของผู้ถือ Stablecoin แลกโทเค็นของพวกเขา สิ่งต่างๆ ก็คงจะดี แต่ถ้า 80% แลกโทเค็นของพวกเขา มันจะกลายเป็นปัญหา สำหรับ FRAX และ Stablecoin อื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน วิธีการรักษาเสถียรภาพของอัลกอริธึมจะถูกนำมาใช้เพื่อ “รักษาหมุด” นั่นคือเพื่อให้แน่ใจว่ามูลค่าการแลกเปลี่ยนของ Stablecoin ยังคงใกล้เคียงกับหมุด USD มาก

UST ของ Terra เป็นตัวอย่างของ Stablecoin ซึ่งสำรองสำรองประกอบด้วยโทเค็นส่วนใหญ่ที่สร้างขึ้นโดยผู้ที่อยู่เบื้องหลัง LUNA เป็นโทเค็นการกำกับดูแลสำหรับแพลตฟอร์มของพวกเขา แทนที่จะเป็น USD หรือแม้แต่สกุลเงินดิจิทัล เช่น BTC หรือ Ether (ETH) กำหนดโดยอิสระจาก LUNA เมื่อ LUNA เริ่มสั่นคลอน มูลค่าการรับรู้ของโทเค็นการกำกับดูแลของพวกเขาลดลง ซึ่งหมายความว่ามูลค่าเงินสดของเงินสำรองของพวกเขาลดลง ซึ่งทำให้เกิดความไม่เสถียรมากขึ้น เป็นต้น

ในขณะที่ LUNA ใช้การปรับเสถียรของอัลกอริทึม ปัญหาหลักในการตั้งค่าไม่ได้อยู่ที่สิ่งนี้ — มันคือการมีอยู่ของวงจรอุบาทว์ในโทเค็น เช่น การใช้โทเค็นการกำกับดูแลของตนเองเป็นสำรองสำรอง เช่นเดียวกับกลไกทางการเงินที่ยืดหยุ่นอื่นๆ ส่วนใหญ่ การรักษาเสถียรภาพของอัลกอริทึมสามารถจัดการได้

รัฐบาลใหญ่ทุกแห่งกำลังตั้งเป้าหมายที่ Stablecoins อย่างชัดเจนในการดำเนินการด้านกฎระเบียบในปัจจุบัน โดยมีเป้าหมายในการออกกฎระเบียบที่เข้มงวดเกี่ยวกับการออกและคุณสมบัติของโทเค็น crypto ใด ๆ ที่พยายามจับคู่กับมูลค่าของสกุลเงิน fiat

คำตอบสำหรับประเด็นเหล่านี้ค่อนข้างง่าย: ใช้ความยืดหยุ่นของโครงสร้างพื้นฐานสัญญาอัจฉริยะบนบล็อกเชนเพื่อสร้างเครื่องมือทางการเงินใหม่ที่บรรลุรูปแบบที่เป็นประโยชน์ของความมั่นคงโดยไม่ต้องยึดติดกับคำสั่ง

ปลดปล่อยความเสถียรของอัลกอริทึม

“ความเสถียร” ไม่ได้หมายความถึงความสัมพันธ์โดยเนื้อแท้กับมูลค่าสกุลเงินทั่วไป สิ่งที่ควรจะหมายถึงเพื่อให้โทเค็นมีความเสถียรคือปีต่อปี โทเค็นควรจะมีราคาประมาณเท่าๆ กันในการซื้อของในปริมาณที่เท่ากัน เช่น แครอท ไก่ วัสดุทำฟันดาบ แรร์เอิร์ธ บริการบัญชี และอื่นๆ

สิ่งนี้นำไปสู่สิ่งที่เพื่อนร่วมงานของฉันในโครงการ Cogito กำลังทำอยู่ ด้วยโทเค็นใหม่ที่พวกเขาเรียกว่า “tracercoins” ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นเหรียญที่มีความเสถียร ตัวอย่างเช่น Cogito G-coin ถูกตรึงไว้กับดัชนีสังเคราะห์ที่วัดความก้าวหน้าในการปรับปรุงสภาพแวดล้อม (เช่น อุณหภูมิโลก)

Tracercoins สามารถตั้งโปรแกรมให้ติดตามธุรกรรมในลักษณะใดก็ได้ตามที่กฎหมายกำหนดในเขตอำนาจศาลที่ใช้ แต่พวกเขาไม่ได้พยายามเลียนแบบสกุลเงินของประเทศใดประเทศหนึ่ง ดังนั้นพวกเขาจึงไม่น่าจะถูกควบคุมอย่างเข้มงวดเหมือนสกุลเงินทั่วไป stablecoins.

ที่เกี่ยวข้อง ภาษาการเขียนโปรแกรมป้องกัน DeFi กระแสหลัก

เนื่องจากหมุดสำหรับโทเค็นเหล่านี้เป็นวัสดุสังเคราะห์ จึงไม่มีปัญหาด้านจิตวิทยาตลาดที่กระทบกระเทือนจิตใจหากโทเค็นแตกต่างจากหมุดเล็กน้อยเป็นครั้งคราว

สิ่งที่เรามีอยู่ตอนนี้คือการจัดเก็บมูลค่าที่อาจดีกว่าดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิมอื่น ๆ ในแง่ของการรักษามูลค่าพื้นฐานในขณะที่โลกวิวัฒนาการ … และมีความผันผวนน้อยกว่า BTC และสินทรัพย์เข้ารหัสลับมาตรฐานอื่น ๆ เนื่องจากความเสถียรที่สร้างขึ้นในโทเค็นโนมิกส์

ควบคู่ไปกับการเพิ่มประสิทธิภาพบล็อกเชนที่ทันสมัย ​​เรายังมีกลไกการชำระเงินที่ใช้งานได้จริงซึ่งไม่เชื่อมโยงกับสกุลเงินของประเทศใดประเทศหนึ่ง

Crypto มีศักยภาพในการเติมเต็มความปรารถนาอันทะเยอทะยานที่มีมาอย่างยาวนาน รวมถึงการสร้างโทเค็นทางการเงินที่ทำหน้าที่เป็นร้านค้ามูลค่าและกลไกการชำระเงินที่ดีกว่าสกุลเงิน fiat

เพื่อตระหนักถึงศักยภาพนี้ ชุมชนจำเป็นต้องขจัดความกลัวที่เกิดจากการฉ้อฉล การหลอกลวง และระบบสถาปัตยกรรมที่ไม่ดีต่างๆ ที่สร้างความเสียหายให้กับโลกของคริปโต และใช้เครื่องมือที่ดีที่สุดอย่างอุกอาจ เช่น การรักษาเสถียรภาพอัลกอริทึมตามเศษส่วน บริการออกแบบสร้างสรรค์เพื่อคุณประโยชน์สูงสุด

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำด้านกฎหมายหรือการลงทุน ความคิดเห็น ความคิด และความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนเพียงผู้เดียว และไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph