คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น: Crypto Bubbles คืออะไร?

การเพิ่มขึ้นอย่างมากและการลดลงอย่างต่อเนื่องของการชุมนุมของสินทรัพย์ในตลาดหุ้นหรือความผันผวนสูง ตลาด crypto ปกติ? สิ่งเหล่านี้บ่งบอกถึงปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจงหรือไม่? คำถามเหล่านี้เคยผุดขึ้นในใจคุณบ้างไหม? 

นี่คือคำตอบ – ไม่ ไม่ใช่เรื่องปกติที่จะสังเกตเห็นวัฏจักรดังกล่าวในตลาดใดตลาดหนึ่ง และใช่ มันบ่งชี้ถึงปรากฏการณ์เฉพาะ ในพจนานุกรมศัพท์เศรษฐกิจ "ฟองสบู่" คือวัฏจักรทางการเงินที่น่าทึ่งเหล่านี้

โดยทั่วไป ฟองสบู่ในตลาดเศรษฐกิจหมายถึงวัฏจักรเมื่อราคาของสินทรัพย์พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุด โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าที่แท้จริงของมัน เพียงเพราะความตื่นเต้นของนักลงทุนและการดิ่งลงสู่จุดต่ำสุดอย่างรวดเร็ว 

อะไรคือสาเหตุของฟองสบู่ที่เกิดขึ้นในตลาดการเงิน? นัยสำคัญ การเก็งกำไรและโฆษณาเป็นตัวเริ่มต้นหลักและตัวขับเคลื่อนของฟองสบู่ทางเศรษฐกิจ – หุ้นหรือ crypto แต่ฟองสบู่และหุ้น crypto ไม่สามารถเทียบเคียงกันได้ สถานการณ์ในทั้งสองตลาดไม่ได้เกิดขึ้นพร้อมกัน ข้อยกเว้นคือตลาดหมีในปี 2022

Crypto Bubbles คืออะไร?

เมื่อ cryptocurrency ติดอยู่ในวงจรฟองสบู่ โดยสังเกตเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน XNUMX เหตุการณ์ต่อไปนี้ – เงินเฟ้อด้านราคาโดยไม่คำนึงถึงมูลค่าที่แท้จริงของมัน โฆษณาเกินจริงและการเก็งกำไรที่พุ่งสูงขึ้น และการยอมรับในระดับต่ำในระบบเศรษฐกิจจริงหรือเศรษฐกิจนอกห่วงโซ่

ตัวเอกของ crypto bubble ใด ๆ คือสินทรัพย์ crypto ที่ประสบความสำเร็จในการเรียกโฆษณาที่ไม่เป็นจริงในหมู่นักลงทุนโดยแสดงให้เห็นว่าตัวเองเป็นรายได้ที่เพิ่มขึ้นพร้อมโอกาสในการลงทุน ในระยะสั้น crypto bubble เป็นช่วงของการเก็งกำไรของอัตราเงินเฟ้อที่รุนแรงของราคา cryptocurrency โดยลดลงอย่างรวดเร็วในการติดตาม 

สรุปสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างฟองสบู่

นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดัง Hyman P. Minsky ได้สรุปห้าขั้นตอนของฟองสบู่ (คล้ายกับวงจรเครดิต) - การเคลื่อนย้าย ความเจริญ ความอิ่มอกอิ่มใจ การขายทำกำไร และ ความหวาดกลัว. ประการแรก สถานการณ์ที่นักลงทุนเข้าซื้อในแนวโน้มของการเลือกสินทรัพย์ – ซึ่งนำเสนอตัวเองว่าเป็นตัวเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ – แสดงถึง ระยะการกระจัด. ปากต่อปากช่วยเร่งความก้าวหน้า 

ในขั้นต้น ราคาของสินทรัพย์จะเริ่มค่อยๆ สูงขึ้น และเมื่อนักลงทุนจำนวนมากแห่กันเข้ามา การกระชากก็เริ่มขึ้น แท้จริงแล้วราคาพุ่งขึ้นเหนือระดับแนวต้านใหม่ ในที่สุด เนื้อหาก็กลายเป็นหัวข้อข่าวที่ได้รับการสนับสนุนจากกระแสโฆษณาของชุมชน ขั้นตอนนี้ถูกตีความว่าเป็น ระยะบูม.

ตามนี้ ระยะความรู้สึกสบาย เลื่อนเข้าไปในภาพเมื่อราคาของสินทรัพย์สูงขึ้นถึงระดับที่ไม่สามารถจินตนาการได้ ผู้ค้าในระยะนี้ไม่สนใจการไม่เชื่อ/ความระมัดระวังทุกประเภท และให้ความสำคัญกับการผลักดันโฆษณาและ FOMO เท่านั้น สองขั้นตอนถัดไปค่อนข้างสำคัญสำหรับฟองสบู่ สัญญาณเตือนภัยและแรงขายเริ่มเข้ามาในช่วง ขั้นตอนการทำกำไร. จินตนาการของเทรดเดอร์พังทลายลง 

ความคิดที่ว่าฟองสบู่ไม่สามารถแตกออกได้นั้นถูกตรึงไว้สูง ขั้นตอนนี้มักจะเตือนนักลงทุนเกี่ยวกับฟองสบู่ที่อาจเกิดขึ้นและกระตุ้นให้พวกเขาขายสินทรัพย์เพื่อทำกำไร สุดท้าย ขั้นตอนสุดท้าย – the ระยะตื่นตระหนก มีลักษณะเฉพาะเมื่อความกลัวของฟองสบู่ถูกทิ่มแทงจนถึงจุดสูงสุด ในทางกลับกัน ราคาของสินทรัพย์หยุดอัตราเงินเฟ้อและเปลี่ยนไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็ว เป็นที่ยืนยันว่าราคาของสินทรัพย์ไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้จนกว่าจะถึงฟองสบู่ถัดไป

การตรวจสอบประวัติ

ก่อนที่จะสำรวจฟองสบู่ของตลาด crypto ที่มีความผันผวนสูง เรามาสรุปฟองสบู่ TradeFi ในอดีตโดยย่อ

ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมนอกเครือข่าย (TradeFi) บันทึกฟองสบู่ที่น่าทึ่งในเอกสารสำคัญทางประวัติศาสตร์ เพื่อเน้นบันทึกการบุกเบิก - Tulip Bubble ในทศวรรษที่ 1630, Mississippi Bubble และ South Sea Bubble ในปี 1720 และฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์และตลาดหุ้นของญี่ปุ่นในทศวรรษ 1980 ในช่วงทศวรรษที่ 1990 บริษัทได้เห็นฟองสบู่จากแหล่งกำเนิดของสหรัฐฯ อันเลื่องชื่อสองฟอง ได้แก่ Nasdaq Dotcom Bubble และ US Housing Bubble อดีตนำโดยการเก็งกำไรของนักลงทุนเกี่ยวกับหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีในสหรัฐฯ จากนั้นฟองสบู่นี้ก็แตกออกในปี 2002 โดยลดลงเกือบ 78% ในขณะที่กลุ่มหลังถูกนำโดยกระแสของนักลงทุนที่มีต่อหุ้นอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ โดยถือว่าหุ้นเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย 

Bitcoin Bubble – Crypto Bubbles ที่สำคัญ

Nouriel Roubini นักเศรษฐศาสตร์ชื่อดังออกมาเรียกร้อง Bitcoin ในฐานะ "ฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษย์" และ "แม่ของฟองสบู่ทั้งหมด" cryptocurrency ผู้บุกเบิกนี้แสดงให้เห็นฟองสบู่จำนวนมาก ในไฟล์เก็บถาวร เรามีสี่รอบ – 2011, 2013, 2017 และ 2021

crypto bubble ระบุได้อย่างไร?

ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาอย่างต่อเนื่องของสินทรัพย์ในตลาดกับมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์เป็นเกณฑ์พื้นฐานในการตรวจจับฟองสบู่ทางการเงิน เห็นได้ชัดว่าสินทรัพย์อยู่ในฟองสบู่เมื่ออัตราเงินเฟ้อของราคาไม่มีความสัมพันธ์กับมูลค่าหลักของมัน 

ตัวชี้วัดจำนวนมหาศาลอยู่ที่การกำจัดของเทรดเดอร์ แต่การทำนายฟองสบู่คริปโตล่วงหน้าโดยใช้สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่การหลอกลวง ที่น่าสนใจคือดัชนีความกลัวและความโลภเป็นอีกตัวบ่งชี้ที่ช่วยในการวิเคราะห์อารมณ์ตลาดของ Bitcoin 

จากทั้งหมดนั้น มีเมตริกเฉพาะที่ดึงดูดความสนใจของนักลงทุน crypto และนั่นคือ – Mayer Multiple Trace Mayer – นักลงทุน crypto ที่มีชื่อเสียงและโฮสต์ของ “พอดคาสต์ความรู้ Bitcoin” กำหนดเมตริกนี้ ค่าเมตริกล่าสุดนี้เป็นผลมาจากราคา Bitcoin (BTC) ปัจจุบันที่อยู่เหนือ 200 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EMA) 

Mayer Multiple = ราคาตลาด Bitcoin / มูลค่า MA 200 วัน

สองระดับคือ 1 และ 2.4 คือเครื่องหมายถูกของตัวบ่งชี้นี้ เมื่อราคาของ BTC เกินเกณฑ์ที่ 2.4 แสดงว่าเริ่มหรือเกิดฟองสบู่บิตคอยน์ 

ในช่วงฟองสบู่ Bitcoin ในประวัติศาสตร์ – ปี 2011, 2013, 2017 และ 2021 ราคา BTC ได้พุ่งทะลุและทำจุดสูงสุดเหนือเกณฑ์ 2.4 ที่จุดสูงสุด MM เหล่านี้ Bitcoin (BTC) บันทึก ATH ของรอบที่สอดคล้องกัน ดังนั้น MM จึงถือได้ว่าเป็นสารลิตมัสที่มีศักยภาพในการระบุฟองสบู่

สรุป

ในขั้นต้น หลายครั้งที่ cryptocurrencies ถูกวิพากษ์วิจารณ์และตั้งข้อสังเกตว่าเป็นสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนด้วยโฆษณาที่แสดงวัฏจักรฟองสบู่มากมาย ความเสี่ยงของตลาดที่มีความผันผวนสูงและแนวโน้มที่ผันผวนไม่ได้ทำให้ผู้คนนอกเครือข่ายเชื่อมั่นในนวัตกรรมดิจิทัลเหล่านี้โดยสิ้นเชิง โชคดีที่มุมมองของโลกที่มีต่อ crypto กำลังพัฒนาไปในยุคปัจจุบัน 

การยอมรับ cryptocurrency ได้เร่งตัวขึ้นอย่างมากในขณะนี้ Bitcoin ยังคงพิสูจน์ตัวเองว่าเป็น 'ตัวเก็บมูลค่า' ที่คู่ควร ซึ่งช่วยให้เกิดการเข้าถึงทางการเงิน การชำระเงินข้ามพรมแดนที่ไม่ยุ่งยาก และกำจัดการทุจริตที่เกิดจากหน่วยงานส่วนกลาง Bitcoin เป็นเงินที่ถูกกฎหมายในประเทศต่างๆ และ altcoins เป็นโหมดการชำระเงินในเศรษฐกิจจริง บ่งชี้ว่าผู้คนเริ่มยอมรับข้อดีของ คริปโตเคอร์เรนซี่ และค่านิยมของพวกเขา