3 วิธีที่อนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับสามารถพัฒนาและส่งผลกระทบต่อตลาดในปี 2023

ฟิวเจอร์สและออปชันช่วยให้เทรดเดอร์วางมูลค่าการค้าเพียงเล็กน้อยและเดิมพันว่าราคาจะขึ้นหรือลงถึงจุดหนึ่งภายในระยะเวลาหนึ่ง มันสามารถทำให้ผลกำไรของเทรดเดอร์เพิ่มขึ้นเพราะพวกเขาสามารถยืมเงินมากขึ้นเพื่อเพิ่มตำแหน่งของพวกเขาได้ แต่มันก็สามารถเพิ่มการขาดทุนได้มากหากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับพวกเขา

แม้ว่าตลาดอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับกำลังเติบโต แต่ตราสารและโครงสร้างพื้นฐานที่สนับสนุนนั้นยังไม่พัฒนาเท่ากับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

ปีหน้าจะเป็นปีที่ อนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับถึงระดับใหม่ ของการเติบโตและการเติบโตของตลาดเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานได้รับการสร้างและปรับปรุงแล้ว และสถาบันต่างๆ เข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น

การเติบโตของอนุพันธ์ของ Crypto ในปี 2023

ในปี 2023 ปริมาณของอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับจะยังคงเติบโตเนื่องจากปัจจัยสองประการ ประการแรก การเติบโตของโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง เช่น แอปพลิเคชันสำหรับการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และเนื่องจากตัวกลางที่มีความเป็นมืออาชีพและโปร่งใสมากขึ้นกำลังวางแผนที่จะเข้าสู่พื้นที่ ในที่สุดสิ่งนี้จะนำไปสู่การมีส่วนร่วมของสถาบันมากขึ้น

การทำความเข้าใจว่าเหตุใดสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจึงใช้ตราสารอนุพันธ์มากกว่าตลาดซื้อขายทันทีเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาด

เหตุผลบางประการสำหรับการเติบโตคือความสามารถในการใช้ประโยชน์จากเงินทุน ข้อเท็จจริงที่ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในสหรัฐอเมริกาถือเป็นกำไรจากการขายหุ้นระยะยาวเพื่อจุดประสงค์ทางภาษี และเพื่อใช้ในการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งเป็นความสามารถในการป้องกันการแกว่งตัวของราคาที่ไม่คาดคิด

เมื่อมีสถาบันเข้ามาเกี่ยวข้องมากขึ้น ความผันผวนสัมพัทธ์จะลดลง ทำให้การซื้อขายตราสารอนุพันธ์เป็นการใช้เงินทุนที่ดีขึ้น นอกจากนี้ เนื่องจากสถาบันต่างๆ เพิ่มสินทรัพย์ crypto ลงในงบดุล ตราสารอนุพันธ์จะกลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการป้องกันความผันผวนในระยะสั้น

อุตสาหกรรมยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

เช่นเดียวกับปี 2022 ปี 2023 จะเป็นปีที่ไม่เหมือนใครสำหรับอนุพันธ์ของ crypto จะมีการเพิ่มขึ้นของโครงสร้างพื้นฐานตัวเลือกทั้งแบบรวมศูนย์และกระจายอำนาจ และการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของคริปโตดั้งเดิมแบบใหม่ เช่น ห้องนิรภัยที่มีโครงสร้าง ตัวเลือกนิรันดร์ และการทดลองกับอนุพันธ์

อุตสาหกรรม cryptocurrency กำลังเคลื่อนตัวลึกเข้าไปในตลาดที่มีการควบคุม เนื่องจากพยายามรับผู้ใช้มากขึ้นและแข่งขันกับบริษัทการเงินแบบดั้งเดิมที่มีอยู่ เช่น นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่อนุญาตให้ผู้คนซื้อขายหุ้นและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ

การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ส่วนใหญ่เกิดขึ้นใน Binance, OKX และ Bybit ซึ่งอยู่นอกสหรัฐอเมริกาและไม่ได้รับการควบคุม อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลของ CoinGlass กลุ่ม CME เป็นตลาดสหรัฐที่ได้รับการควบคุมเพียงแห่งเดียวที่ได้รับแรงผลักดัน

ในเดือนพฤศจิกายน 2022 รับผิดชอบประมาณ 10.7% ของดอกเบี้ยเปิดใน Bitcoin (BTC) และอีเธอร์ (ETH) ฟิวเจอร์ส

บริษัทขนาดใหญ่ที่ซื้อจะยังคงซื้อการดำเนินงานอนุพันธ์ที่ได้รับอนุญาตขนาดเล็กต่อไป

เป็นการยากที่จะบอกได้ว่าตลาดค้าปลีกและตลาดสถาบันเริ่มต้นที่ใด ธุรกิจที่เน้นการค้าปลีกที่การแลกเปลี่ยน crypto ซื้อนั้นดำเนินการโดยบริษัทที่ใหญ่ที่สุดและมีประสบการณ์มากที่สุดของ Wall Street

ในเดือนมกราคม 2021, Coinbase ซื้อ FairXการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าขนาดเล็กในชิคาโก เป้าหมายของข้อตกลงคือการทำให้ผู้ค้าเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์ได้ง่ายขึ้น การเริ่มต้นการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สที่เน้นการค้าปลีกที่ชื่อว่า The Small Exchange ยังเปิดตัวผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส crypto ที่ต้องใช้เงินสดล่วงหน้าน้อยลง Citadel Securities, Jump และ Interactive Brokers ต่างก็สนับสนุนบริษัทนี้

ที่เกี่ยวข้อง มูลค่าตลาดของ crypto คืออะไรและมีความสำคัญอย่างไร?

การเติบโตของตลาดอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ

เช่นเดียวกับสถานที่รวมศูนย์ ฟิวเจอร์สถาวรประกอบด้วยปริมาณส่วนใหญ่ของตราสารอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ นำโดย Perpetual Protocol และตอนนี้โดย dYdX ปริมาณ perps แบบกระจายอำนาจต่อวันเฉลี่ยอยู่ที่ 3 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน

แม้ว่าการเติบโตจะแข็งแกร่ง แต่วอลุ่มแบบกระจายอำนาจตลอดเวลานั้นมีปริมาณน้อยกว่า 5% ของปริมาณอนุพันธ์ของคริปโตทั้งหมด ในอีกสองปีข้างหน้า เราคาดว่าส่วนนี้จะเติบโตอย่างมาก

เมื่อมีโปรเจ็กต์และโปรโตคอลจำนวนมากขึ้นบนโปรโตคอล Perpetual Swap แบบกระจายอำนาจ มูลค่าของแพลตฟอร์มที่รองรับก็จะเติบโตต่อไป นอกเหนือจากฟิวเจอร์สแบบกระจายศูนย์ ตัวเลือก และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างแล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดจะรู้สึกตื่นเต้นที่จะได้เห็นนวัตกรรมการเข้ารหัสลับแบบเนทีฟมากขึ้น เช่น ตัวเลือกนิรันดร์ที่พัฒนาขึ้น

โปรโตคอลอย่าง Deri ซึ่งนำเสนอทั้งตัวเลือกในอนาคตที่ไม่มีวันสิ้นสุดและตลอดไป ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายตราสารอนุพันธ์ได้ด้วยวิธี DeFi-native ทำให้พวกเขาสามารถป้องกันความเสี่ยง เก็งกำไร และเก็งกำไรได้ทั้งหมดบนเครือข่าย

ตราสารอนุพันธ์สามารถดึงดูดนักลงทุนแบบดั้งเดิมได้มากขึ้น

ผู้ค้าสถาบันชอบตราสารเหล่านี้มากกว่าเนื่องจากสามารถให้ผลตอบแทนที่มั่นคง คล้ายกับตราสารหนี้ และการซื้อขายเหล่านี้ดำเนินการด้วยกลยุทธ์ เช่น การแพร่กระจายของวัวกระทิงและการโทรที่ครอบคลุม นอกจากนี้ ผู้ค้าสถาบันสามารถรวมการโทรและวางออปชันเพื่อกำหนดขีดจำกัดความเสี่ยงโดยไม่ต้องเสี่ยงกับการชำระบัญชีสำหรับการซื้อขายออปชั่น

ขณะนี้ Fidelity Digital Assets เสนอความสามารถในการยืมฐานลูกค้าสถาบันของตน โดยใช้ crypto เป็นหลักประกัน เพื่อให้บริษัทขนาดใหญ่สามารถเพิ่ม Bitcoin ลงในสินทรัพย์ได้ง่ายขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากบริการเหล่านี้

ในปี 2023 มีแนวโน้มว่า crypto จะถูกใช้เป็นหลักประกันสำหรับธุรกิจประจำวันได้ง่ายขึ้น ซึ่งจะช่วยให้บริษัทต่างๆ มีความเสี่ยงมากขึ้นโดยใช้อนุพันธ์ของ cryptocurrency

ตราสารอนุพันธ์มีบทบาทสำคัญในตลาดกระทิง crypto ในปี 2020-2021 สำหรับผู้ค้าปลีกและผู้ค้าสถาบัน สำหรับนักลงทุนหลายๆ คน การกู้ยืมเงินและการใช้ตราสารอนุพันธ์เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการเพิ่มเงินเดิมพันในตำแหน่งต่างๆ มีให้ใช้งานในหุ้น สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ แต่การใช้งานในสกุลเงินดิจิทัลมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2017