ตลาดเงินแบบกระจายอำนาจคืออะไรและทำงานอย่างไร

ที่ไร้รอยต่อ การไหลของเงินทุนระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ เป็นลักษณะสำคัญของเศรษฐกิจที่สดใส ใครก็ตามที่มีทรัพย์สินพิเศษสามารถให้ยืมเพื่อใช้เงินทุนที่ไม่ได้ใช้งาน ในขณะที่ผู้ที่ต้องการมันเพื่อขยายธุรกิจหรือมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานก็สามารถเข้าถึงได้ง่าย

ตลาดเงินเป็นแพลตฟอร์มที่ผู้กู้และผู้ให้กู้สามารถพบปะกันได้ ตลอดประวัติศาสตร์ ตลาดเงินได้รับ เครื่องกำเนิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ. แม้ว่าโครงสร้างของตลาดเงินจะเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลา แต่บทบาทของตลาดเงินก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ตลาดเงินทำงานอย่างไร?

ตามอัตภาพ ตลาดเงินเป็นโครงสร้างแบบรวมศูนย์ที่อำนวยความสะดวกในข้อตกลงระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ ผู้กู้จะเข้าหาตลาดเงินเพื่อรับเงินกู้ระยะสั้น (ไม่เกินหนึ่งปี) นั้น อาจถูกค้ำประกัน. หากผู้กู้ไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ได้ ผู้ให้กู้สามารถขายหลักประกันเพื่อนำเงินที่ยืมไปคืนได้ เมื่อชำระคืนเงินกู้แล้ว หลักประกันจะคืน

ผู้ยืมจะต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ให้กู้ (สำหรับการจัดหาเงินทุนหมุนเวียน) และค่าธรรมเนียมให้กับตลาดเงิน (เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขาย) อัตราดอกเบี้ย ให้สภาพคล่องเพียงพอ สำหรับผู้กู้และผู้ให้กู้ ค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับตลาดเงินช่วยให้พวกเขาพบกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

มีปัญหากับโครงสร้างแบบรวมศูนย์แม้ว่า มันทำให้อำนาจและอิทธิพลมากเกินไปเกี่ยวกับเงินทุนของผู้ใช้อยู่ในมือของนิติบุคคลเดียวที่สามารถเปลี่ยนข้อกำหนดและเงื่อนไขสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ ในลักษณะโดยพลการ ที่แย่ไปกว่านั้น พวกเขาสามารถดูดเงินออกจากกำไรจากการถูกคุมขังได้ โครงสร้างแบบกระจายอำนาจเป็นทางเลือกที่แข็งแกร่งสำหรับตลาดเงินแบบรวมศูนย์

ตลาดเงินกระจายอำนาจคืออะไร?

ขับเคลื่อนโดย blockchain เทคโนโลยี a ตลาดเงินกระจายอำนาจเป็นโครงสร้างที่ขับเคลื่อนด้วยตัวเอง ดำเนินการโดย smart contract ซึ่งเป็นโปรแกรมซอฟต์แวร์ เมื่อมันทำงาน a สัญญาสมาร์ทไม่สามารถแทรกแซงได้จึงทำให้ปราศจากอคติของมนุษย์

บริหารจัดการโดยชุมชนทั่วโลกของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียผ่าน a เครือข่ายโหนดที่มีการกระจายอำนาจสูงตลาดไม่ได้กำหนดบทบาทใดๆ ให้กับตัวกลาง ในภาษาที่ได้รับความนิยม ตลาดเงินอยู่ภายใต้โดเมนของการกระจายอำนาจทางการเงิน (DeFi)

ที่เกี่ยวข้อง DeFi Stack: Stablecoins, การแลกเปลี่ยน, การสังเคราะห์, ตลาดเงินและการประกันภัย

มาทำความเข้าใจการทำงานของตลาดเงินแบบกระจายอำนาจผ่านตัวอย่างกัน Fringe Finance ($FRIN) เป็นตลาดเงินแบบกระจายอำนาจที่ ปลดล็อค ทุนที่อยู่เฉยๆในสินทรัพย์ cryptocurrency ทุกระดับโดย การออกเงินกู้ค้ำประกัน. แพลตฟอร์มนี้อำนวยความสะดวกในการให้กู้ยืมและการกู้ยืมแบบกระจายอำนาจ Fringe Finance เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมหลักที่ทุกคนสามารถให้ยืมเงินพิเศษและ รับดอกเบี้ยหรือหลักประกัน altcoins ไปยัง ใช้เหรียญ stablecoin เงินกู้

ดังที่กล่าวไว้ ผู้ให้กู้ทางการเงินแบบกระจายอำนาจและผู้กู้ดำเนินการผ่านรหัสโปรแกรมแบบ on-chain ที่ควบคุมโดยโหนดที่กระจายอำนาจ ดังนั้นจึงเป็นการยุติการผูกขาดของหน่วยงานเดียวในการควบคุมและลดจุดล้มเหลว นี่คือประโยชน์บางประการที่ตลาดเงินแบบกระจายอำนาจนำมา:

ไม่พึ่งการอนุมัติ-Permissionless

ในสภาพแวดล้อมแบบกระจายอำนาจ ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้อง ขออนุญาติจากส่วนกลาง ก่อนที่จะมีส่วนร่วมในกิจกรรมตลาดเงินใด ๆ ใครก็ตามที่ออนไลน์สามารถรับดอกเบี้ยจากเงินทุนและ/หรือยืมเงินตามความต้องการของตนได้อย่างราบรื่น โปรโตคอลกระจายอำนาจมี โครงสร้างป้องกันการเซ็นเซอร์โดยธรรมชาติ.

noncustodial

ในตลาดเงินแบบรวมศูนย์ เงินทุนของผู้ใช้อยู่ในความดูแลของผู้เฝ้าประตูส่วนกลาง อย่างไรก็ตามโปรโตคอล DeFi เช่น ตลาดเงินไม่ใช่การคุมขังและกองทุนอยู่ในการควบคุมของผู้กู้และผู้ให้กู้โดยตรง สัญญาอัจฉริยะบนเครือข่ายที่ทำงานบนตรรกะที่กำหนดไว้ล่วงหน้า รับรองว่าเงินจะไม่ถูกประนีประนอมในขณะที่ผู้ใช้สามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่

มีหลักประกันมากเกินไป

ตลาดการเงินแบบรวมศูนย์มักจะทำงานในลักษณะสำรองที่มีหลักประกันต่ำและเป็นเศษส่วน ตลาดเหล่านี้ภายใต้แรงกดดันจากเพื่อนฝูงเพื่อให้ได้ธุรกิจมากขึ้น ทำให้ผู้กู้สามารถถอนเงินได้มากกว่าที่ฝากไว้เป็นหลักประกัน ตลาดเงินแบบกระจายอำนาจตามหลักประกันมากเกินไป ทำให้ระบบมีเสถียรภาพ สัญญาอัจฉริยะง่ายๆ ชำระบัญชีหลักประกัน ของผู้กู้ที่ไม่ชำระหนี้

ความสามารถในการย่อยสลายได้

ความสามารถในการย่อยสลายได้คือหลักการออกแบบที่ช่วยให้ส่วนประกอบของระบบสามารถทำงานร่วมกันได้ แอปพลิเคชันและโปรโตคอลต่างๆ สามารถโต้ตอบกันได้อย่างราบรื่นโดยไม่ได้รับอนุญาต แอพ DeFi สามารถประกอบได้สร้างผืนผ้าใบเปล่าที่มีความเป็นไปได้ไม่รู้จบสำหรับกลไกใหม่ๆ เช่น การสกัดผลผลิตและอนุพันธ์ที่ซับซ้อน

ตลาดเงินแบบกระจายอำนาจที่กำลังจะเกิดขึ้นกำลังก้าวเข้าสู่ดินแดนที่ยังไม่ได้สำรวจอย่างไร

ในปีแรกของ DeFi, โปรโตคอลตลาดเงินถูกเอียงเพื่อสนับสนุน cryptocurrencies ที่รู้จักกันดีด้วย มูลค่าตลาดขนาดใหญ่ และสภาพคล่องสูง อย่างไรก็ตาม ตลาดเงินที่กำลังจะมีขึ้นกำลังพยายามหาโมเดลใหม่ๆ ตัวอย่างเช่น Fringe Finance มุ่งเน้นไปที่ altcoins ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่น้อยกว่าและมีสภาพคล่องต่ำกว่า โปรโตคอลตลาดเงิน DeFi ส่วนใหญ่ไม่รองรับ altcoins และนี่คือจุดที่ Fringe Finance เข้ามา

ที่เกี่ยวข้อง altcoin คืออะไร? คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้งาน cryptocurrencies นอกเหนือจาก Bitcoin

เนื่องจาก altcoins ใช้กับกรณีการใช้งานเฉพาะกลุ่ม พวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะเก็งกำไรมากกว่าเหรียญดิจิทัลขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตามมีน้อย ผู้ให้กู้ทางการเงินแบบกระจายอำนาจและผู้กู้ กำลังเตรียมการให้กับ altcoins ดังกล่าว เมืองหลวงที่ถูกขังอยู่ในนั้นไม่ได้ถูกใช้งาน อย่างไรก็ตาม Fringe Finance ได้เปลี่ยนแปลงสถานการณ์นี้ โปรดทราบว่า altcoins มีความผันผวนมากกว่า ซึ่งทำให้เกิดความเสี่ยงด้านเสถียรภาพที่เกี่ยวข้องซึ่งศักยภาพของผลกำไรสามารถสร้างสมดุลได้

ตลาดเงิน altcoin รักษาเสถียรภาพทางการเงินอย่างไร?

เพื่อทำให้เป็นกลาง ความผันผวนใน altcoinsโปรโตคอลตลาดเงินใช้พารามิเตอร์การยืมและกลไกที่เกี่ยวข้องจำนวนมาก มาดูตัวอย่าง Fringe Finance กันต่อเพื่อให้เข้าใจมากขึ้น พารามิเตอร์ ประยุกต์ โดย Fringe Finance รวมความสามารถในการยืมสูงสุดทั่วทั้งแพลตฟอร์มสำหรับสินทรัพย์หลักประกันแต่ละรายการและการคำนวณอัตโนมัติของ LVR (อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า) เพื่อการนำกลไกเหล่านี้ไปใช้อย่างเพียงพอ ระบบจะพิจารณาสภาพคล่องที่มีอยู่ของสินทรัพย์ ความผันผวนในอดีต และตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ไม่ใช่แบบอัตนัย

แพลตฟอร์มดังกล่าวนำเสนอรูปแบบแรงจูงใจทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนสำหรับผู้เข้าร่วมทั้งหมด เช่น ผู้ให้กู้ ผู้กู้ โครงการ altcoin ผู้ถือเหรียญ stablecoinผู้เดิมพันและผู้ชำระบัญชี ตัวอย่างเช่น เปิดตัวสิ่งจูงใจสำหรับผู้ชำระบัญชีเพื่อช่วยให้แพลตฟอร์มมีเสถียรภาพ เช่น อนุญาตให้ผู้ถือโทเค็น $FRIN ดั้งเดิมสามารถ เหรียญเดิมพันเพื่อรับรางวัล จากค่าธรรมเนียม เพื่อขยายฐานการดำเนินงาน ตลาดเงิน DeFi อาจรวมถึงหลักประกันข้ามสายโซ่ ปล่อยกู้กับ NFTs, สินเชื่อดอกเบี้ยคงที่, ประกันแบบฝังตัว และ UI แบบกระจายศูนย์เมื่อแพลตฟอร์มเติบโตขึ้น

อนาคตของตลาดเงินแบบกระจายอำนาจ

ในสภาพแวดล้อมที่ผู้คนระมัดระวังอคติในการบริการตนเองในตลาดเงินแบบรวมศูนย์ โปรโตคอล DeFi ทำให้พวกเขามีตัวเลือกที่ร่ำรวย. ฝ่ายหลังมักจะให้สิทธิในการปกครองแก่ผู้ถือเหรียญพื้นเมืองทั้งหมดและมอบ a ระบบนิเวศบนบล็อคเชน ในรูปแบบการกระจายอำนาจที่แท้จริง

คล้ายกับตลาดเงินที่เคยเน้น โครงการสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยมที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูง, โครงการใหม่ ๆ กำลังมุ่งเน้นไปที่ altcoins, ปลดล็อค ค่าที่เก็บไว้ที่นั่น คราวหน้าก็คาดว่ากำลังจะเกิดขึ้น โปรโตคอลตลาดเงิน DeFi จะสำรวจ ดินแดนที่ไม่เคยถูกแตะต้องมาก่อน