Wall Street มองว่าเทคโนโลยี Blockchain เป็นตัวเปลี่ยนเกม

HodlX บุคคลทั่วไป  ส่งโพสต์ของคุณ

Wall Street ตั้งความหวังอย่างมากกับเทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อปรับปรุงการซื้อขายสินทรัพย์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีการโทเค็นสินทรัพย์มูลค่า 5 ล้านล้านดอลลาร์บนบล็อคเชนภายในปี 2030

อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบของตลาดที่เข้มงวดและชื่อเสียงของ ก.ล.ต. ในการหลอกลวงสกุลเงินดิจิทัลอาจขัดขวางความทะเยอทะยานของภาคการเงิน

ตามรายงานของบริษัทจัดการสินทรัพย์ Bernstein การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นทำให้เกิดโอกาสมูลค่า 5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐในอีกห้าปีข้างหน้า โดยมีสกุลเงินและเงินฝากธนาคาร 2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และเหรียญ stablecoin และโทเค็น CBDC มูลค่า 3 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

นักวิเคราะห์กล่าวเสริมว่าเหรียญ stablecoin และโทเค็น CBDC ควบคู่ไปกับการทำฟาร์มผลตอบแทนในตลาดที่มีการกระจายอำนาจ จะแข่งขันกับเงินฝากธนาคารในฐานะการลงทุนและการออม

รายงาน Citi Global Perspectives and Solutions 2023 สะท้อนถึงความรู้สึกนี้ โดยคาดการณ์ว่าภายในปี 2030 หลักทรัพย์ดิจิทัลโทเค็นมูลค่า 4-5 ล้านล้านดอลลาร์จะมีการหมุนเวียน โดย 1 ล้านล้านดอลลาร์จะมาจากการเงินเพื่อการค้าที่อิงกับ DLT (เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย)

หนี้บริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงินและหนี้กึ่งอธิปไตยมูลค่ารวม 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ เงินทุนภาคเอกชน/ทุนร่วมลงทุน 0.7 ล้านล้านดอลลาร์ และการจัดหาเงินทุนและหลักประกันด้านหลักทรัพย์ 0.5-1 ล้านล้านดอลลาร์ ตลอดจนการเงินเพื่อการค้า 1 ล้านล้านดอลลาร์ จะถูกสร้างเป็นโทเค็นภายในปี 2030

ตามการประมาณการ ตลาดรวมของ blockchain ที่สามารถเข้าถึงได้ภายในปี 2027 จะมีมูลค่า 147 พันล้านดอลลาร์

การจัดการกับ blockchain บน Wall Street คืออะไร

Wall Street ถูกจำกัดในเรื่องการลงทุนและการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงินบางอย่าง เช่น ตราสารหนี้ ตราสารทุนภาคเอกชน และทางเลือกอื่น ๆ เมื่อเปรียบเทียบกับตราสารทุนสาธารณะ ส่งผลให้มีการจัดสรรสินทรัพย์ดังกล่าวน้อยเกินไปและมีค่าพรีเมียมสำหรับสินทรัพย์ที่มีการเข้าถึงการดำเนินงาน

สินทรัพย์บางอย่างอาจถูกสันนิษฐานว่าไม่เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนเนื่องจากเข้าถึงได้ยากหรือมีราคาแพงในการจัดการ

ปัจจุบัน องค์ประกอบต่างๆ ของโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินดำเนินการผ่านระบบที่แตกต่างกัน ซึ่งบางส่วนได้รับการพัฒนาในสมัย ​​COBOL และ Telex

การชำระเงินมีเทคโนโลยีเป็นของตัวเอง เช่นเดียวกับการค้นหาสินทรัพย์และการจับคู่ก่อนการซื้อขาย ในขณะที่การหักบัญชีและการชำระบัญชีจะดำเนินการแยกกัน

อุตสาหกรรมการเงินหลายชั้นจัดการข้อมูลเดียวกัน แต่ทำในระบบแยกของตัวเอง ดังนั้นจึงต้องมีการแลกเปลี่ยนข้อมูลจำนวนมาก

การซื้อขายแลกเปลี่ยนเกี่ยวข้องกับรูปแบบการสื่อสารที่ซับซ้อน การชำระเงินข้ามพรมแดนผ่านหลายห่วงบนระบบธนาคารตัวแทน

CSD (ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลาง) และ CCP (สำนักหักบัญชีคู่สัญญากลาง) ดำเนินการชำระหนี้หลังการซื้อขายกองทุนและพันธบัตร ซึ่งแต่ละแห่งได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงของคู่สัญญาและความล้มเหลวในการชำระบัญชี

ระบบแบบครบวงจรทั่วทั้งอุตสาหกรรมจะช่วยแก้ไขปัญหานี้ได้ Tokenization และ DLT เข้ามามีบทบาทที่นี่ - ไม่มีการกระทบยอด ความล้มเหลวในการชำระหนี้ การรอเอกสารแฟกซ์หรือ 'ต้นฉบับ' มาถึงทางไปรษณีย์หรือตัวเลือกการลงทุนที่ถูกจำกัดด้วยความยากลำบากในการปฏิบัติงานในการเข้าถึง

ในท้ายที่สุด โครงสร้างพื้นฐานแบบดิจิทัลจะสามารถเข้าถึงได้ทั่วโลก พร้อมให้บริการทุกวันตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และบูรณาการเข้ากับสัญญาอัจฉริยะและระบบอัตโนมัติที่เปิดใช้งาน DLT ซึ่งจะช่วยให้กรณีการใช้งานที่ไม่สามารถทำได้ด้วยโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิม

ขึ้นอยู่กับปรัชญาหรือโปรไฟล์การลงทุนของลูกค้า ผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ อาจมีตั้งแต่ตราสารหนี้ที่เกิดขึ้นรายวัน รายชั่วโมง หรือแม้แต่รายนาที ไปจนถึงการฝังการติดตาม ESG แบบเรียลไทม์ (สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล)

ในระดับของสัญญาอัจฉริยะ สามารถบันทึกความแตกต่างของสินทรัพย์แต่ละรายการได้

ตัวอย่างเช่น สามารถตั้งโปรแกรมสัญญาอัจฉริยะเพื่อแจกจ่ายโทเค็นเงินสดสำหรับการดำเนินการขององค์กรหรือเงินปันผลโดยอัตโนมัติ

ดังนั้น การแปลงโทเค็นจึงมอบสภาพคล่องที่ราบรื่นตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันสำหรับแอปพลิเคชันต่างๆ เช่น หลักประกัน การชำระหนี้แบบอะตอมมิกและการชำระทันที การค้นพบสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว การชำระเงินแบบมีเงื่อนไข การดำเนินการขององค์กรที่ควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะและฟีเจอร์ผลิตภัณฑ์ใหม่ ตลอดจนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่บังคับใช้ในระดับโทเค็น

บทเรียนที่ต้องเรียนรู้

แม้ว่าความคิดริเริ่มด้านโทเค็นจะเติบโตขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การตรวจสอบความท้าทายในปัจจุบันและเรียนรู้จากสิ่งเหล่านั้นก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน

ตัวอย่างหนึ่ง เราสามารถดู ASX (Australian Securities Exchange)

เพื่อปรับปรุงการหักบัญชี การชำระบัญชี การจดทะเบียนสินทรัพย์ และบริการผู้ออกหลังการซื้อขาย ASX ได้เปลี่ยนแพลตฟอร์ม CHESS (ระบบลงทะเบียนย่อยทางอิเล็กทรอนิกส์ของสำนักหักบัญชี) ในปี 2015

ตามทฤษฎีแล้ว โครงการนี้มีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนแปลงกลุ่มเทคโนโลยีโดยไม่ส่งผลกระทบต่อกระบวนการทางธุรกิจ

ทีมงานหยุดโครงการและตัดเงินลงทุนจำนวน 165 ล้านดอลลาร์ออกไปเนื่องจากปัญหาหลายประการ แม้ว่าเทคโนโลยีจะรับประกันคุณภาพและประสิทธิภาพของเทคโนโลยีก็ตาม

บทเรียนที่ Wall Street สามารถเรียนรู้จาก ASX มีดังต่อไปนี้

• เนื่องจากการเปลี่ยนจากระบบเดิมแบบรวมศูนย์ไปเป็นโครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายนั้นมีความซับซ้อน โปรแกรมการกำกับดูแลการจัดการจึงจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงใหม่อย่างครอบคลุมสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด
• การนำการเปลี่ยนแปลงที่ซับซ้อนไปใช้ควรค่อยๆ ดำเนินไปตามแผนการส่งมอบที่สามารถจัดการได้
• ขั้นตอนการทำงานทางธุรกิจจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงใหม่สำหรับสภาพแวดล้อมแบบกระจายซึ่งมีเวลาแฝงสูงกว่าระบบแบบรวมศูนย์ และสัญญาอัจฉริยะ/DLT สามารถนำเสนอความเป็นไปได้ใหม่ๆ
• ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสามารถบรรลุได้โดยการปรับกระบวนการทั้งในและนอกบัญชีแยกประเภทอย่างระมัดระวัง

ด้านกฎระเบียบและกฎหมาย

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ก.ล.ต. ได้ดำเนินการกับบริษัท crypto หลายแห่ง ทำให้หลายคนคาดเดาเกี่ยวกับความตั้งใจของพวกเขาที่มีต่ออุตสาหกรรมนี้

อย่างไรก็ตาม เมื่อคุณเห็นคนอย่าง Larry Fink จาก BlackRock ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ยื่นเรื่องเพื่อเปิดตัว Bitcoin ETF คุณจะรู้ว่าเขารู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้น

ยิ่งไปกว่านั้น หากคุณพิจารณาว่า Invesco, Fidelity, WisdomTree และบริษัททางการเงินขนาดใหญ่อื่น ๆ กำลังยื่นขอ Bitcoin ETF ด้วยเช่นกัน คุณจะตระหนักได้ว่าบริษัทเหล่านี้จะไม่ทำอะไรเลยโดยไม่รู้ว่ามันจะได้ผล

และเหนือสิ่งอื่นใด เมื่อคุณได้ยิน Jerome Powel จาก Fed กล่าวว่า crypto มี 'อำนาจที่คงอยู่' คุณก็รู้ว่ามันเป็นเช่นนั้นจริงๆ

ดังนั้น เราจำเป็นต้องเรียนรู้ที่จะอ่านใบชาเพื่อตีความสัญญาณเหล่านั้นทั้งหมด และไม่ถูกอิทธิพลจากความกลัวที่กดดันเรา

ในขณะที่สหรัฐฯ พยายามดิ้นรนเพื่อดำเนินการต่างๆ ให้เสร็จสิ้นเกี่ยวกับกฎระเบียบของ crypto แต่สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบของ crypto ในประเทศอื่น ๆ ก็ค่อนข้างให้กำลังใจ

ด้วยกฎหมาย MiCA (ตลาดใน Crypto-Assets) ที่สำคัญ - การกระทำที่ใช้เวลาห้าปีในการทำ - ยุโรปกำลังปูพรมแดงสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

ในแง่ของกฎหมายของโทเค็นในการค้าการเงิน สหราชอาณาจักรยอมรับเอกสารการค้าอิเล็กทรอนิกส์เป็นเอกสารทางกฎหมาย

นี่ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับการปรับใช้บล็อกเชน เนื่องจากกฎหมายอังกฤษควบคุมธุรกรรมทางการเงินทั่วโลกถึง 80%

กฎหมายที่ออกคำแนะนำของคณะกรรมาธิการกฎหมายเกี่ยวกับเอกสารการค้าทางอิเล็กทรอนิกส์ได้ลงนามในกฎหมายเมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม 2023

สรุป

แม้ว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนอาจขัดขวางตลาดการเงินแบบดั้งเดิมในลักษณะที่สำคัญ และสถาบันการเงินรายใหญ่ดูเหมือนจะกระตือรือร้นที่จะยอมรับมัน แต่ก็ยังมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบ กฎหมาย และทางเทคนิคอีกมากที่ต้องเอาชนะก่อนที่จะสามารถนำมาใช้อย่างกว้างขวาง

ถึงกระนั้น ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเชื่อว่าในที่สุดเทคโนโลยีนี้จะกลายเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินโลก

Maria Carola เป็น CEO ของ StealthEX.io การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลแบบทันทีและไม่ต้องดูแล โดยมีสินทรัพย์มากกว่า 1,300 รายการ หลังจากจบการศึกษาจาก University of Vilnius มาเรียใช้เวลาเกือบทศวรรษในแวดวงคริปโต ทำงานด้านการตลาดและการจัดการสำหรับโครงการบล็อกเชนที่หลากหลาย รวมถึงกระเป๋าเงิน การแลกเปลี่ยน และผู้รวบรวม

ตรวจสอบหัวข้อข่าวล่าสุดใน HodlX

ติดตามเราได้ที่ Twitter Facebook โทรเลข

ดูประกาศล่าสุดของอุตสาหกรรม  

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงใน The Daily Hodl ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน นักลงทุนควรดำเนินการตรวจสอบสถานะก่อนที่จะทำการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงใน Bitcoin, cryptocurrency หรือสินทรัพย์ดิจิทัล โปรดรับทราบว่าการโอนและการซื้อขายของคุณเป็นความเสี่ยงของคุณเองและการสูญเสียใด ๆ ที่คุณอาจต้องรับผิดชอบ Daily Hodl ไม่แนะนำให้ซื้อหรือขาย cryptocurrencies หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใด ๆ และ The Daily Hodl ไม่ได้เป็นที่ปรึกษาการลงทุน โปรดทราบว่า The Daily Hodl เข้าร่วมในการทำการตลาดแบบพันธมิตร

ภาพเด่น: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy