คำศัพท์ของโปรโตคอลกระจายอำนาจที่รู้จักกันดี

เวลาที่เสีย: โอลก้า ออร์เตก้า, ผู้ร่วมก่อตั้งและ CPO ของเรียลไทม์ Defi นักสำรวจ นักวิเคราะห์Ex โดย HashEx อธิบายแนวคิดบางอย่างในโปรโตคอลที่กระจายอำนาจ

มีโปรโตคอลกระจายอำนาจและโอกาสในการใช้มากมาย ใน AnalytEx เรารู้ว่ามีการสร้างสัญญาอัจฉริยะมากกว่าหนึ่งพันรายการพร้อมลายเซ็นของ MasterChef ทุกเดือน ซึ่งมักจะเรียกว่าฟาร์ม นอกจากฟาร์มแล้ว หลายคนยังรู้เกี่ยวกับการมีอยู่ของแอ่งน้ำอีกด้วย พูลที่รู้จักกันทั่วไปมีอยู่หลายประเภท เช่น พูลสภาพคล่อง สระไซรัป หรือพูลการปักหลัก แต่จริงๆ แล้วแตกต่างกันอย่างไร? 

แม้แต่นักลงทุนที่มีประสบการณ์ก็พบว่าเป็นการยากที่จะเข้าใจคำศัพท์ที่ใช้ในโปรโตคอล เนื่องจากมีความแตกต่างกัน มาดูรายละเอียดกันอย่างละเอียดโดยใช้โปรโตคอลกระจายอำนาจชั้นนำโดย TVL ตาม AnalytEx เช่น แพนเค้กวาป, Apeswap, Uniswap และ ซูชิสวาป.

Liquidity Pool คืออะไร?

แหล่งรวมสภาพคล่อง เป็นคู่ซื้อขายของโทเค็นที่มีกองทุนล็อคของผู้ให้บริการสภาพคล่อง เมื่อนักลงทุนใส่โทเค็นสองตัวลงในกลุ่มสภาพคล่อง พวกเขาจะสร้างโทเค็น LP และรับรายได้จากการแลกเปลี่ยนทั้งหมดที่ทำขึ้นระหว่างโทเค็นทั้งสองนี้ในโปรโตคอลเฉพาะ ความเสี่ยงเดียวที่พวกเขายอมรับโดยการสร้างโทเค็น LP คือสิ่งที่เรียกว่า "การสูญเสียที่ไม่ถาวร"

การสูญเสียถาวรคืออะไร?

ตลาด crypto เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่อง การระเหย. เมื่อราคาของโทเค็นเปลี่ยนแปลงมูลค่าของมัน ในเรื่องนี้ ผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจประสบความสูญเสียอย่างไม่ถาวรเมื่อโทเค็นสองตัวในกลุ่มสภาพคล่องเคลื่อนตัวในราคาต่างกัน (ความสัมพันธ์เชิงลบ) ซึ่งนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในอัตราส่วนของโทเค็นในกลุ่ม สิ่งนี้เกิดขึ้นเพื่อทำให้มูลค่ารวมของพูลมีเสถียรภาพ

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนฝากเงิน 310 BUSD และ 1 BNB ลงในกลุ่มสภาพคล่องโดยการสร้างโทเค็น LP นอกจากนักลงทุนรายนี้แล้ว ยังมีนักลงทุนอีก 9 รายที่บริจาคเงินจำนวนเท่ากันในกลุ่มเดียวกัน ปรากฎว่ามูลค่ารวมของพูลคือ 10 BNB และ 3100 BUSD รวมเป็น $6200 ดังนั้นนักลงทุนแต่ละรายจึงเป็นเจ้าของ 10% ของพูล และพวกเขาทั้งหมดจะได้รับคืน 1 BNB และ 310 BUSD เมื่อถอนออก 

แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าราคาของ BNB ลดลง? พูลจะมี BNB มากกว่า แต่ BUSD น้อยกว่า ดังนั้นนักลงทุนจะยังคงมีเงินเก็บ 10% แต่ตอนนี้เป็นดอลลาร์สหรัฐ จำนวนนี้จะน้อยกว่าจำนวนเดิมเนื่องจาก BNB มีราคาลดลงเมื่อเทียบกับ BUSD นี้เรียกว่าการสูญเสียไม่ถาวร

เป็นสิ่งที่ไม่แน่นอนเนื่องจากจะดำเนินการก็ต่อเมื่อสภาพคล่องถูกถอนออกจากกลุ่ม หากนักลงทุนไม่แตะต้องเงินในกลุ่ม มูลค่าสภาพคล่องอาจกลับคืนสู่ระดับเดิม เราไม่ควรลืมว่าผู้ลงทุนจะได้รับรายได้จากการจัดหาสภาพคล่องซึ่งสามารถชดเชยการขาดทุนที่ไม่ถาวรได้ 

กลุ่มสภาพคล่องประกอบด้วยคู่ของ stablecoin หรือคู่ของโทเค็นที่มีความสัมพันธ์เชิงบวก (เมื่อโทเค็นสองตัวในกลุ่มสภาพคล่องเคลื่อนตัวในราคาร่วมกัน) ถือว่าปลอดภัยที่สุด แต่ให้ตรวจสอบกับ DYOR เสมอ

รายละเอียด: ฟาร์มคืออะไร?

ฟาร์มคือสัญญาอัจฉริยะที่คุณสามารถวางโทเค็น LP เพื่อรับรายได้เพิ่มเติมในโทเค็นของโปรโตคอลที่คุณใช้ ตัวอย่างเช่น หากคุณใส่โทเค็น LP ของคุณซึ่งประกอบด้วยคู่ BNB และ BUZD ใน Pancakeswap คุณจะได้รับโทเค็นของโปรโตคอลที่เรียกว่า เค้ก (ซึ่งในขณะที่เขียนมี APR 20.15%) ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนจะได้รับรางวัลสองเท่า สำหรับการปักหลักโทเค็น LP และสำหรับการจัดหาสภาพคล่องในคู่ BUSD-BNB

บ่อยครั้งที่ฟาร์มเรียกง่ายๆ ว่าโปรโตคอลกระจายอำนาจที่มีความเป็นไปได้ในการทำฟาร์ม ตัวอย่างเช่น ฟาร์มแพนเค้กสวาป ซึ่งไม่เป็นความจริงทั้งหมด

อันที่จริง เป็นการถูกต้องที่จะเรียกฟาร์มว่าสัญญา MasterChef ซึ่งช่วยให้คุณได้รับรายได้ในโทเค็นโปรโตคอล ไม่ว่านักลงทุนจะใส่โทเค็น LP (โทเค็นคู่หนึ่ง) หรือโทเค็นปกติเข้าไปหรือไม่ ทั้งหมดนี้เป็นของสัญญา MasterChef และควรเรียกว่าฟาร์ม

เวลาที่เสีย: อินเทอร์เฟซแพนเค้ก

ลองพิจารณาอินเทอร์เฟซ Pancakeswap

ตาม Pancakeswap แท็บ FARMS มีฟาร์มที่นักลงทุนสามารถเดิมพันโทเค็น LP และรับโทเค็น CAKE

เราสังเกตสถานการณ์เดียวกันบนโปรโตคอลอื่น เช่น Apeswap เราสามารถเดิมพัน LP token และรับ BANANA – โทเค็นของโปรโตคอลนี้

ภาพที่คล้ายกันนี้สามารถเห็นได้ในโปรโตคอล FstSwap ที่พัฒนาอย่างรวดเร็ว ซึ่งเพิ่งตรวจพบโดยอัตโนมัติใน AnalytEx Farm Aggregator คุณสามารถเดิมพันโทเค็น LP ของคุณเพื่อรับโทเค็น FIST

ฟาร์มเหล่านี้ทั้งหมดอยู่ภายใต้สัญญา MasterChef ของโปรโตคอลข้างต้น 

อย่างไรก็ตามยังมีสระปักหลักหรือน้ำเชื่อม สองชื่อนี้เป็นชื่อเดียวกัน โปรโตคอลที่แตกต่างกันเรียกพูลเหล่านี้ต่างกัน พวกเขาไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกลุ่มสภาพคล่องที่เราพูดถึงในตอนต้นของบทความ

รายละเอียด: Staking/Syrup Pools คืออะไร?

สเตคพูลหรือไซรัปพูลเป็นประเภทที่คุณสามารถเดิมพันโทเค็นปกติ (โดยปกติคือโทเค็นโปรโตคอล) ลงในสัญญาอัจฉริยะเพื่อรับโทเค็นอื่นๆ มันทำบน หลักฐานของสัดส่วนการถือหุ้น blockchains โดยที่ผู้ใช้จะได้รับดอกเบี้ยเพื่อนำโทเค็นของตนไปจำนำไปยังเครือข่ายเพื่อจัดหาให้ ความปลอดภัย.

ตัวอย่างเช่น ใน Pancakeswap คุณสามารถเดิมพันโทเค็น CAKE เพื่อรับโทเค็นต่างๆ

เราสามารถเห็นสถานการณ์เดียวกันใน Apeswap

ให้ความสนใจกับบรรทัดบนสุดในแท็บ "พูล" ของโปรโตคอลทั้งสอง มี "เดิมพันเค้กเพื่อรับเค้ก" และ "เดิมพันกล้วยเพื่อรับกล้วย" มีเพียงไม่กี่คนที่รู้ว่าพูลเหล่านี้อ้างถึงสัญญาอัจฉริยะของ MasterChef เหมือนฟาร์ม ซึ่งแตกต่างจากพูลอื่น ๆ ทั้งหมดซึ่งเป็นของสัญญาอัจฉริยะที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ส่งผลให้เกิดความสับสนของคำศัพท์

หากนักลงทุนวางโทเค็น LP หรือโทเค็นปกติและรับโทเค็นโปรโตคอล (ในกรณีของ Pancakeswap จะเป็น CAKE) พวกเขาใช้สัญญา MasterChef เราสามารถเรียกสระเหล่านี้ว่า “สระฟาร์ม”

แต่ตามกฎแล้ว โปรโตคอลที่เป็นที่รู้จักส่วนใหญ่ไม่ได้อธิบายความแตกต่างนี้ และแบ่งโอกาสในการทำฟาร์มตามเกณฑ์ของโทเค็นที่อยู่ในสัญญาอัจฉริยะ หากเรากำลังพูดถึงโทเค็น LP คำที่ใช้กันทั่วไปคือ "ฟาร์ม" แต่ถ้าเป็นเรื่องเกี่ยวกับโทเค็นทั่วไป จะถูกเรียกว่า “(การปักหลัก/น้ำเชื่อม) พูล”

ใน AnalytEx เราแสดงพูลทั้งหมดที่เป็นของสัญญา MasterChef ในที่เดียว ไม่ว่าจะเป็นโทเค็น LP หรือโทเค็นเดียว นี่คือโปรโตคอล Apeswap ที่แสดงบนเว็บไซต์ AnalytEx

รายละเอียดขั้นสุดท้าย

จากทุกสิ่งที่เรากล่าวถึงข้างต้น สามารถสรุปได้ว่า ไม่ว่าอินเทอร์เฟซและคำศัพท์ในโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์จะเป็นอย่างไร หากคุณได้รับรายได้เป็นโทเค็นของโปรโตคอลที่คุณใช้ แสดงว่าคุณกำลังเข้าถึงสัญญา MasterChef ของโปรโตคอลนี้ ไม่ว่าคุณจะใช้โทเค็น LP หรือโทเค็นปกติสำหรับการปักหลัก 

หากคุณใช้โทเค็นธรรมดาและได้รับรางวัลในโทเค็นอื่น คุณใช้สัญญาอัจฉริยะของบุคคลที่สาม แต่โอกาสในการทำฟาร์มเหล่านี้เรียกว่าพูล

เพื่อให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเกิดอะไรขึ้นใน Defi พื้นที่และการตัดสินใจโดยใช้ข้อมูลอย่างเหมาะสม จำเป็นต้องเข้าใจคำศัพท์พื้นฐานและความแตกต่าง

เกี่ยวกับผู้เขียน

โอลก้า ออร์เตก้า เป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์และผู้ร่วมก่อตั้ง DeFi explorer แบบเรียลไทม์ นักวิเคราะห์Ex by แฮชเอ็กซ์. เธอเป็นผู้เชี่ยวชาญที่ประสบความสำเร็จในด้านไอที โดยมากว่า 12 ปีในการพัฒนาและใช้งานระบบข้อมูลขนาดใหญ่ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Olga ดำรงตำแหน่งผู้บริหารในองค์กรระดับโลกหลายแห่ง เช่น บริษัทไอทียักษ์ใหญ่อย่าง Google และ Facebook เธอเป็นผู้นำในการสร้างและใช้งานโซลูชันข้อมูลที่ปรับขนาดได้ ซอฟต์แวร์วิเคราะห์ เว็บและแอปพลิเคชันมือถือ Olga ยังกำหนดแนวปฏิบัติทางธุรกิจเพื่อปรับปรุงกระบวนการตัดสินใจสำหรับบริษัทต่างๆ ที่ AnalytEx เธอรับผิดชอบในการขับเคลื่อนการพัฒนาโครงการ

มีอะไรจะพูดเกี่ยวกับรายละเอียดคำศัพท์นี้หรืออะไรอีกไหม เขียนถึงเรา หรือเข้าร่วมการสนทนาใน .ของเรา ช่องโทรเลข. นอกจากนี้คุณยังสามารถจับเราได้ที่ ติ๊ก ต๊อก, Facebook,หรือ Twitter.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของเราเผยแพร่โดยสุจริตและเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การดำเนินการใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการกับข้อมูลที่พบในเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของตนเอง