ผู้ก่อตั้ง DYdX กล่าวถึงตลาดอนุพันธ์ที่มีการกระจายอำนาจแบบ "สั่งทำ"

Antonio Julio ผู้ก่อตั้ง dYdX กล่าวว่านี่คือสถิติที่มักถูกมองข้าม: ปัจจุบันอนุพันธ์คิดเป็นประมาณ 75% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมดในตลาด crypto

การได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง แทนที่จะซื้อขายสินทรัพย์แบบทันที ช่วยให้เกิดกลไกทางการเงินที่หลากหลายมากขึ้น เช่น การซื้อขายเลเวอเรจและฟิวเจอร์ส นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นเพื่อสร้างความต้องการทางเทคนิคที่มากขึ้นบนแพลตฟอร์มที่ต้องการให้บริการในปริมาณและความเร็วสูงตามที่ลูกค้าต้องการ

แต่ปริมาณสูงและความเร็วสูงเป็นคุณลักษณะที่ต้องการสองประการซึ่งไม่ค่อยพบว่าตัวเองซ้อนทับกันในแผนภาพเวนน์เดียวกันกับเทคโนโลยีบล็อกเชน 

ในพอดแคสต์ Lightspeed (Spotify/Apple) Julio อธิบายว่า dYdX ซึ่งเป็นตลาดสัญญาแบบไม่จำกัดกำลังพยายามตอบสนองความต้องการด้านประสิทธิภาพโดยการสร้างบล็อกเชนแบบกำหนดเองของตัวเอง โดยใช้เทคโนโลยี Cosmos SDK ได้อย่างไร “มันออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์ ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับสิ่งที่เรากำลังทำ และเรารู้สึกตื่นเต้นมากกับมัน” เขากล่าว

Julio ตั้งข้อสังเกตว่าการเปลี่ยนไปใช้ Cosmos มีกำหนดจะเกิดขึ้นในเดือนนี้ ซึ่งในเวลานี้แพลตฟอร์มจะ “กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์” 

“ตอนนี้ dYdX มีการกระจายอำนาจแบบไฮบริด” เขากล่าว “มันไม่ใช่การควบคุมตัวโดยสมบูรณ์ มีความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์กับสิ่งที่เกิดขึ้นบนเครือข่าย แต่สิ่งสำคัญที่ยังไม่กระจายอำนาจในขณะนี้คือสมุดคำสั่งซื้อและเครื่องมือจับคู่”

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจส่วนใหญ่ เช่น Uniswap และ Curve นั้นเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องแบบอัตโนมัติหรือ AMM Julio กล่าว เขายังคงดำเนินการ AMM ง่ายกว่ามากมากกว่าสมุดคำสั่งซื้อ ซึ่งต้องการ "ประสิทธิภาพที่มากขึ้นในแง่ของธุรกรรมต่อวินาที ค่าธรรมเนียมก๊าซต่ำ และอื่นๆ อีกมากมาย"

อ่านเพิ่มเติม:  เบื้องหลัง: LVR ถือเป็น 'เกมที่ไม่ยุติธรรม' สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง DeFi อย่างไร

เหตุผลที่หนังสือสั่งซื้อต้องการปริมาณและความเร็วสูงเช่นนี้ก็คือ คำสั่งซื้อที่วางโดยทางโปรแกรมหลายพันรายการสามารถเกิดขึ้นได้ทุกวินาที ไม่ว่าจะเติมเต็มหรือไม่ก็ตาม “ไม่มีบล็อคเชนใดที่สามารถรองรับสิ่งนั้นได้” Julio ยืนกราน “StarkWare และส่วนที่เหลือทั้งหมดของ [เลเยอร์ 2] ไม่สามารถเข้าใกล้ปริมาณประสิทธิภาพที่จำเป็นสำหรับสิ่งนั้นได้”

“อาจมีการเปลี่ยนแปลงในระยะยาว” Julio กล่าวเสริม “และเรายังคงตื่นเต้นที่ได้เห็นสิ่งนั้นเกิดขึ้น หวังว่าจะไม่เป็นเช่นนั้นในตอนนี้”

การกระจายอำนาจหนังสือสั่งซื้อ

DYdX มีเป้าหมายที่จะแก้ปัญหาอุปสรรคด้านความเร็วโดยอนุญาตให้ข้อเสนอซื้อและขายเกิดขึ้นนอกเครือข่าย การตั้งถิ่นฐานทั้งหมดที่การซื้อขายเสร็จสมบูรณ์เกิดขึ้นทางออนไลน์ Julio กล่าวเสริม "หรืออย่างน้อยก็ผ่านทาง StarkWare rollup ที่เราใช้อยู่"

“สิ่งสำคัญที่เรากำลังกระจายอำนาจคือสมุดคำสั่งซื้อและกลไกการจับคู่” Julio กล่าวต่อ “และนั่นเป็นปัญหาที่ค่อนข้างยากจริงๆ เพราะระบบเหล่านี้ต้องการปริมาณงานที่สูงจริงๆ”

“เราตรวจดูไปรอบ ๆ และถามตัวเองว่า โอเค บล็อกเชนใดที่สามารถรองรับธุรกรรมได้มากกว่าพันรายการต่อวินาที โดยมีค่าธรรมเนียมก๊าซที่ต่ำมากหรือไม่มีเลย”

“คำตอบที่เราได้กลับมาคือไม่มีคำตอบเลย”

ผลลัพธ์คือการสร้าง "การจองคำสั่งซื้อและระบบการจับคู่แบบกระจายอำนาจ แต่อยู่นอกเครือข่าย" Julio กล่าว จากแนวคิดของ Ethereum mempool ที่ซึ่งธุรกรรมรอการขุด Julio กล่าวว่า "จะเกิดอะไรขึ้นถ้าเรามีคำสั่งซื้อทั้งหมดโดยไม่ต้องออนไลน์"

“ผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถเก็บสถานะทั้งหมดของคำสั่งซื้อไว้ในความทรงจำของตนได้” เขากล่าว ซึ่งจะช่วยกระจายอำนาจออกไปอีก “แต่คุณไม่จำเป็นต้องเพิ่มอะไรเข้าไปในสถานะที่เป็นเอกฉันท์ของห่วงโซ่จนกว่าจะมีการซื้อขายเกิดขึ้น”

มันเป็นคุณสมบัติเฉพาะของระบบ Julio กล่าว “มีเพียงประมาณร้อยละ 100 ของคำสั่งซื้อที่วางไว้บนการแลกเปลี่ยนตามคำสั่งซื้อใด ๆ เท่านั้นที่ถูกเติมเต็ม” ดังนั้นระบบจึงต้องการ “ความสามารถในการขยายขนาด XNUMX เท่าสำหรับการวางและยกเลิกคำสั่งซื้อ” เขากล่าวว่าการซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงจำนวนเล็กน้อยจะได้รับการชำระผ่านระบบออนไลน์

“มันทำให้เครือ Cosmos นี้ที่เรากำลังสร้างพอดีอย่างเป็นธรรมชาติ” เขากล่าว “เพียงเพราะว่าคุณสามารถทำสิ่งที่กำหนดเองได้จริงๆ หากคุณเป็นเจ้าของทั้งกอง”

อย่าพลาดเรื่องสำคัญต่อไป – เข้าร่วมจดหมายข่าวรายวันฟรีของเรา

ติดตามการพิจารณาคดีของ Sam Bankman-Fried พร้อมข่าวสารล่าสุดจากห้องพิจารณาคดี