DeFi ค่อยๆ กิน CeFi; ตลาดกระจายอำนาจเป็นอนาคตของการเงินหรือไม่?

Decentralized Finance (DeFi) ได้แนะนำกระบวนทัศน์ใหม่ในตลาดการเงิน ซึ่งใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อแทนที่ตัวกลาง ต่างจากแนวทางของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม DeFi ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ทุกคนที่มีคอมพิวเตอร์และการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตที่เสถียรสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินต่างๆ ได้อย่างง่ายดาย

ในการตั้งค่าตลาดปัจจุบัน เป็นงานที่ยากสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินส่วนใหญ่ เนื่องจากอุปสรรคที่มีอยู่ ซึ่งบางส่วนมีจุดประสงค์เพื่อปิดกั้นนักลงทุนบางกลุ่ม ตัวอย่างเช่น จำเป็นต้องมีการบรรลุเกณฑ์ความมั่งคั่งหรือคุณสมบัติเพื่อเข้าร่วมในตลาดหุ้นทั่วโลก เช่น NYSE นับประสาการซื้อสินค้าเช่นทองคำ

สำหรับ DeFi นั่นไม่ใช่กรณี ช่อง cryptocurrency ที่กำลังเติบโตนี้อาจเป็นระบบนิเวศบริการทางการเงินที่เข้าถึงได้มากที่สุดในตลาดสมัยใหม่ ปัจจุบันมีบริการต่างๆ เช่น การให้ยืมและการยืม อนุพันธ์และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) หมวดหมู่หลังได้รับความนิยมเป็นพิเศษ ด้วยแพลตฟอร์มเช่น Uniswap และ Polkadex ที่เสนอช่องทางการกระจายอำนาจให้กับผู้ใช้คริปโตเพื่อการค้า

ย้ายออกจากโครงสร้างตลาดแบบรวมศูนย์

แม้จะมีมานานกว่าศตวรรษ โครงสร้างตลาดแบบรวมศูนย์ยังไม่บรรลุผลตามที่ต้องการ ตลาดเหล่านี้กลายเป็นตลาดเฉพาะสำหรับสมาชิก 'ชนชั้นสูง' เพียงไม่กี่ราย ซึ่งปิดกั้นคนส่วนใหญ่ที่ต้องการบริการทางการเงินจริงๆ ในกรณีนี้ จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่นักลงทุนในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งคนรุ่นมิลเลนเนียลและเจเนอเรชั่น Z กำลังเปลี่ยนไปสู่ตลาดที่กระจายอำนาจ ซึ่งสนับสนุนการเติบโตของระบบนิเวศคริปโตในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ก่อนที่จะเจาะลึกถึงคุณค่าของ DeFi เรามาดูรายละเอียดข้อบกพร่องบางประการในด้านการเงินแบบรวมศูนย์ก่อน เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมการเปลี่ยนแปลงจึงมีความจำเป็น

1. ข้อยกเว้น

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ การเงินแบบดั้งเดิมไม่รวมปลาตัวเล็ก หรือมีโครงสร้างเพื่อรองรับผู้เล่นรายใหญ่ เช่น ธนาคาร นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และบริษัทด้านการลงทุน ผู้ให้บริการทางการเงินเหล่านี้ครองตลาดโลกมานานหลายทศวรรษ โดยวางตัวเป็นผู้กอบกู้ ในขณะที่ในความเป็นจริง พวกเขากังวลอย่างมากกับการเพิ่มผลกำไรของพวกเขา

สถาบันการเงินแบบรวมศูนย์มักสร้างอุปสรรคในการจำกัดผู้ลงทุนรายย่อยทั่วไปจากการซื้อสินทรัพย์ที่ร่ำรวยที่สุด แต่พวกเขาวางตำแหน่งตัวเองเป็นผู้เล่นที่เข้าถึงตลาด สิ่งนี้มาพร้อมกับต้นทุนที่สำคัญ ปล่อยให้โอกาสแก่นักลงทุนด้วยเงินในกระเป๋า

2. ความไร้ประสิทธิภาพของตลาด

โครงสร้างตลาดแบบรวมศูนย์ในอดีตเคยตกเป็นเหยื่อของการเก็งกำไร เนื่องจากราคาของสินทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนหนึ่งอาจแตกต่างกันไป สิ่งนี้ชัดเจนในการแลกเปลี่ยน crypto แบบรวมศูนย์ ตัวอย่างเช่น 'กิมจิพรีเมียม' ทำให้การแลกเปลี่ยน crypto ของเกาหลีกำหนดราคาสินทรัพย์ดิจิทัลสูงกว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราทั่วไป สิ่งนี้ทำให้เกิดความไร้ประสิทธิภาพของตลาด นำไปสู่สถานการณ์เก็งกำไรซึ่งอาจเป็นประโยชน์เล็กน้อยแต่ส่งผลกระทบในทางลบต่อทั้งตลาด

นอกเหนือจากการกำหนดราคาที่ไม่ถูกต้องในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน ระบบนิเวศของตลาดแบบรวมศูนย์ยังมีสภาพคล่องน้อยกว่าแพลตฟอร์มบนเครือข่าย ผู้ค้าใน Binance หรือ Coinbase อาจต้องการสั่งซื้อจำนวนมาก แต่ล้มเหลวเนื่องจากสภาพคล่องที่จำกัดภายในการแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ด้วยแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ สภาพคล่องสามารถมาจากโปรโตคอลต่างๆ และคำสั่งซื้อที่กรอกตามนั้น

3. จุดเดียวของความล้มเหลว

ตามเนื้อผ้า ตลาดการเงินพึ่งพาฐานข้อมูลแบบรวมศูนย์เพื่อจัดเก็บข้อมูลและอำนวยความสะดวกในการซื้อขาย มีอันตรายร้ายแรงในแนวทางนี้ ระบบมักมีข้อบกพร่อง เช่น การโอเวอร์โหลด การแฮ็ก หรือการปลอมแปลงข้อมูล หากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เผชิญกับความท้าทายเหล่านี้ หมายความว่าผู้ค้าจะได้รับผลกระทบในท้ายที่สุด (จุดเดียวของความล้มเหลว)

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเชี่ยวชาญทางเทคนิคไม่ใช่ข้อจำกัดเพียงอย่างเดียวที่อาจส่งผลให้เกิดความล้มเหลวเพียงจุดเดียว ปัจจัยอื่นๆ เช่น ข้อบังคับและกฎหมายท้องถิ่นอาจทำให้ผู้ให้บริการทางการเงินแบบรวมศูนย์ต้องปิดตัวลง

เดฟี่; อนาคตของตลาดการเงิน

ด้วยการเปิดตัว DeFi จึงมีความหวังที่จะเปลี่ยนธรรมชาติของตลาดการเงินจากระบบนิเวศแบบรวมศูนย์เป็นระบบนิเวศที่กระจายอำนาจ DeFi แก้ไขข้อบกพร่องแต่ละข้อข้างต้นในระดับที่มีนัยสำคัญ ในขั้นพื้นฐาน การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) เช่น Polkadex อนุญาตให้ทุกคนแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เด่นและขจัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดความล้มเหลวเพียงจุดเดียว

สร้างขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐานของพื้นผิว แพลตฟอร์ม Polkadex เป็นหนึ่งใน DEX ชั้นนำด้าน DeFi ที่ออกแบบมาสำหรับยุคใหม่ของตลาดการเงิน DEX นี้มีแพลตฟอร์มการซื้อขาย crypto แบบ peer-to-peer แบบ peer-to-peer ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลในสภาพแวดล้อมที่ไม่น่าเชื่อถือ (โดยไม่ต้องผ่านคนกลาง)

สำหรับผู้ใช้สถาบันที่ต้องการเข้าถึง DeFi ในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามข้อกำหนด Polkadex ขอเสนอเครื่องมือ KYC ที่เป็นทางเลือกและกระจายอำนาจ ในการทำเช่นนั้น โครงการนี้มองในแง่ดีในการดึงดูดสภาพคล่องมากขึ้นสู่ตลาดแบบกระจายอำนาจ ฟังก์ชันเด่นอื่นๆ ของ DEX แห่งอนาคตนี้ ได้แก่ พาเลท IDO การซื้อขายที่มีความถี่สูง และการสนับสนุนสำหรับการสร้างโทเค็นรุ่นใหม่

เท่าที่โครงการ DeFi เช่น Polkadex กำลังแสดงศักยภาพ มันไม่ใช่เตียงกุหลาบ ตลาดกระจายอำนาจยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา หลายสิ่งหลายอย่างยังไม่ได้รับการปรับแต่ง หนึ่งในความท้าทายที่สำคัญคือภัยคุกคามที่เกิดขึ้นจากการไม่เปิดเผยตัวตน ช่องโหว่ที่นักต้มตุ๋นใช้ประโยชน์จากการดูดเงินทุนจากนักลงทุนที่ไม่สงสัย นักลงทุนควรดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างเหมาะสมก่อนที่จะโต้ตอบกับโปรโตคอล/ตลาดที่กระจายอำนาจ

สรุป

จากการพัฒนาอย่างต่อเนื่องใน FinTech เราสามารถคาดเดาได้ว่า crypto เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่รอคอยอย่างมากในการปลดล็อกการเงินยุคใหม่ ระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจจะนำโครงสร้างตลาดที่ไม่ไว้วางใจและกระจายออกไป ซึ่งช่วยให้ผู้คนที่เคยถูกล็อกออกจากงานสามารถเพลิดเพลินไปกับพายได้ อีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะค่อนข้างแน่นอน สัญญาณบ่งบอกว่าเร็วๆ นี้พ่อค้าคนกลางอาจจะกำลังแพ็คกระเป๋า