ปลอกคอเป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่ใช้ในการป้องกันการขาดทุนจำนวนมากโดยสูญเสียศักยภาพในการทำกำไรมหาศาล พวกเขายังเรียกกันทั่วไปว่าเครื่องป้องกันความเสี่ยงหรือการพลิกกลับของความเสี่ยงและถูกสร้างขึ้นเมื่อผู้ค้า - ที่ซื้อสกุลเงินดิจิทัลมานานแล้ว - ซื้อตัวเลือกพุตและเขียนตัวเลือกการโทร ทั้งสองตัวเลือกนี้เป็นเงินหมด
ส่วนตัวเลือกการวางของปลอกคอปกป้องผู้ค้าจากการลดราคาในเหรียญหรือโทเค็นพื้นฐาน ในขณะเดียวกันตัวเลือกการโทรช่วยชดเชยค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือกการขาย นอกจากนี้ยังให้ศักยภาพในการทำกำไรสูงถึง (แต่ไม่สูงกว่า) ราคาใช้สิทธิ
ในแง่ที่ง่ายที่สุด ปลอกคอคือเมื่อคนที่ซื้อดาวน์ไซด์มาเป็นเวลานานแล้วในขณะที่ขายการเรียกกลับหัวเพื่อป้องกันการขาดทุนครั้งใหญ่ การป้องกันนี้มีค่าใช้จ่าย กล่าวคือ การลดศักยภาพในการทำกำไรได้มาก
กรณีที่ดีที่สุดสำหรับปลอกคอคือเมื่อราคาของเหรียญหรือโทเค็นเท่ากับราคาใช้สิทธิ์ของตัวเลือกการโทรเมื่อหมดอายุ
ปลอกคอให้การปกป้องอย่างไร
กลยุทธ์คอล์ยออปชั่นมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อนักลงทุนปัจจุบันซื้อสกุลเงินดิจิทัลมานานและกำลังทำกำไรอย่างมหาศาลที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ประการที่สอง ปลอกคอยังมีประโยชน์สำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ไม่แน่ใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ปลอกคอไม่ใช่กลยุทธ์ในอุดมคติสำหรับนักลงทุนขาขึ้นอย่างมาก โดยพื้นฐานแล้ว ปลอกคอช่วยปกป้องกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในกรณีที่ราคาของสกุลเงินดิจิทัลลดลง
มีสองกลยุทธ์ที่เล่นในปลอกคอ:
- ใส่ป้องกัน
- ครอบคลุมการโทร
การวางป้องกัน (ซึ่งบางครั้งเรียกว่าการพุทที่แต่งงานแล้ว) คือเมื่อผู้ค้ามีทั้งตัวเลือกการพุทและเหรียญหรือโทเค็นพื้นฐาน การโทรแบบครอบคลุม (ซึ่งบางครั้งเรียกว่าซื้อ/เขียน) คือเมื่อผู้ค้ามีตัวเลือกการโทรสั้นและซื้อเหรียญหรือโทเค็นพื้นฐานพร้อมกัน
ด้วยกลยุทธ์ทั้งสองนี้ที่เกี่ยวข้องกับปลอกคอ มันคือการซื้อพุตออปชั่นที่ให้การป้องกันในกรณีที่ราคาคริปโตเคอเรนซีพื้นฐานลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในเวลาเดียวกัน มันคือการขายตัวเลือกการโทรที่จะ - หากดำเนินการในอุดมคติ - ให้เบี้ยประกันภัยเพียงพอที่จะชดเชยการซื้อตัวเลือกพุต
คุณสามารถทำกำไรจากปลอกคอได้เท่าไหร่?
กำไรสูงสุดของปลอกคอเท่ากับเบี้ยประกันภัยสุทธิของพุทและคอลที่รวมกันแล้วหักออกจากราคาใช้สิทธิของตัวเลือกการโทร สุทธิของเบี้ยประกันการโทรและการโทรจะถูกหักออกจากยอดรวมนี้ด้วย
การสูญเสียสูงสุดของปลอกคอในขณะเดียวกันคือราคานัดหยุดงานพุทออปชั่นและเบี้ยประกันสุทธิที่หักออกจากราคาซื้อของสกุลเงินดิจิทัล
ที่มา: https://www.okx.com/academy/en/collar-explained