ทำไมกฎการบัญชีของ Bitcoin ทำให้การลงทุนใน 'กองหนังสือการ์ตูน' ดีขึ้น

การมาถึงของ Bitcoin (BTC-USD) สู่กระแสหลักได้เห็นบริษัทต่างๆ เช่น Microstrategy (MSTR), Block (SQ) และ Tesla (TSLA) เพิ่มเหรียญดิจิทัลลงในงบดุล และสร้างนักลงทุนกลุ่มใหม่ซึ่งดึงเงินทั้งหมดหรือบางส่วนของพวกเขา เงินเดือนในสกุลเงินดิจิตอล

แต่ด้วย Bitcoin ที่ร่วงลงเกือบครึ่งตั้งแต่แตะระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายนที่ต่ำกว่า 69,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางฤดูหนาวอันเลวร้ายของ crypto กลยุทธ์นี้ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่ถูกผูกมัดด้วยกฎการบัญชีของบริษัทที่เข้มงวดซึ่งบางคนโต้แย้งว่าจำเป็นต้องอัปเดต

นอกจากนี้ยังสามารถสร้างแรงกดดันต่อผลลัพธ์ของบริษัทที่มีการเข้ารหัสลับในงบดุล เช่น Microstrategy บริษัทข่าวกรองธุรกิจที่เปลี่ยน Bitcoin ที่ซื้อขายในสาธารณะ และทำให้การบัญชียากขึ้น

แม้ว่า crypto จะกลับมาเพิ่มขึ้น แต่อย่างน้อยในตอนนี้ ผู้สังเกตการณ์บางคนโต้แย้งว่ากฎการแส้และการบัญชีสามารถทำให้การประเมินมูลค่า cryptocurrencies เป็นภาระมากขึ้นสำหรับบริษัทและนักลงทุน และอาจกีดกันบริษัทอื่น ๆ จากการเปิดเผยโดยตรงต่อ crypto

“คุณสามารถทำเครื่องหมาย [Bitcoin] ลงได้เท่านั้น คุณไม่สามารถทำเครื่องหมายมันได้ และในความจริงแล้ว ฉันควรซื้อหนังสือการ์ตูนหรือการ์ดเบสบอลกองหนึ่งจากมุมมองทางบัญชีดีกว่า” Michael Saylor ซีอีโอของ Microstrategy บอกกับ Yahoo Finance เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ตามกฎการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP) และแนวทางของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ สินทรัพย์ดิจิทัลจะต้องถูกบันทึกเป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ไม่มีกำหนดแน่นอน นั่นหมายความว่าจะต้องถูกทำเครื่องหมายสำหรับผลขาดทุนจากการด้อยค่า แต่ไม่สามารถทำเครื่องหมายสำหรับการเพิ่มมูลค่าได้ จนกว่าสินทรัพย์จะถูกขาย

จากความผันผวนของ crypto อาจมีการแกว่งไปมาระหว่างมูลค่าตามบัญชีของ Bitcoin กับมูลค่าตลาดในช่วงเวลาเดียวกัน สำหรับ Microstrategy ซึ่งเท่ากับความแตกต่างมหาศาล 1.6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ตามข้อมูลของบริษัท ซึ่งแย่ลงกว่าเดิมเท่านั้น

ในสัปดาห์นี้ Microstrategy เป็นเจ้าของ Bitcoins ทั้งหมด 125,000 Bitcoins ในไตรมาสที่สี่ของบริษัท กำไรขั้นต้น 110.5 ล้านดอลลาร์ ขาดทุนจากการด้อยค่า 147 ล้านดอลลาร์จากการถือ BTC ด้วยการเริ่มต้นอย่างคร่าวๆ ของ Bitcoin ในปี 2022 คาดว่าไตรมาสหน้าจะไม่ดีขึ้นมากนัก

เรื่องราวดำเนินต่อไป

แต่ในขณะที่รายงานมูลค่าตามบัญชีของ BTC 2.85 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา การถือครอง bitcoin เดียวกันนั้นมีมูลค่า 5.7 พันล้านดอลลาร์ที่มูลค่าตลาด

การต่อสู้เกิดขึ้นเหนือกฎบัญชี

กฎการบัญชีที่ลึกลับนั้นยังห่างไกลจากเหตุผลเดียวที่บริษัทที่ถือครอง crypto มีเวลาสองสามเดือนที่ดี ทว่านโยบายนี้เป็นอุปสรรคต่อบริษัทจำนวนมากขึ้นที่จุ่มลงในเหรียญดิจิทัล

ผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมได้ตระหนักถึงปัญหา ระหว่างฤดูร้อนและต้นฤดูใบไม้ร่วง คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำหนดมาตรฐานสำหรับการบัญชีองค์กรและผู้พิทักษ์ GAAP ได้รับจดหมายหลายร้อยฉบับจากบริษัทต่างๆ รวมถึง Microstrategy และ Coinbase (COIN) ขอให้องค์กรพิจารณาแก้ไขการบัญชี กฎเกณฑ์สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล

Robert Sledge หุ้นส่วนกับสำนักงานบัญชี KPMG ที่เชี่ยวชาญด้านการตรวจสอบบัญชีและบริการทางการเงินอื่นๆ สำหรับบริษัทที่เน้นการเข้ารหัสลับ เป็นหนึ่งในผู้ที่สนับสนุนการแก้ไขกฎการบัญชี ในการให้สัมภาษณ์กับ Yahoo Finance เมื่อฤดูใบไม้ร่วงปีที่แล้ว Sledge ชี้ไปที่จดหมาย KPMG ที่ยื่นเกี่ยวกับกฎนี้ โดยอธิบายว่ามาตรฐานการบัญชีปัจจุบันอาจซ่อนข้อมูลทางการเงินที่สำคัญเกี่ยวกับมูลค่าของบริษัท

Sledge แนะนำว่า FASB “การเปลี่ยนแปลงที่มีความหมายมากที่สุด” ที่สามารถนำไปใช้ได้อย่างรวดเร็ว คือการอนุญาตให้สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีมูลค่ายุติธรรมที่กำหนดได้ง่าย (ราคาตลาด) ถูกวัดด้วยมูลค่ายุติธรรม ในเวลาต่อมา FASB สามารถแก้ไขปัญหาที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับว่าควรใช้มูลค่ายุติธรรมในวงกว้างมากขึ้นกับสินทรัพย์บางประเภทและรูปแบบธุรกิจหรือไม่

การตัดสินใจขององค์กรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงกฎการบัญชี Bitcoin นั้นคาดว่าจะเป็นกระบวนการที่เคลื่อนไหวช้า ตัวอย่างเช่น BTC ถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ในสหรัฐอเมริกา และการเปลี่ยนแปลงกฎการบัญชีอาจเปลี่ยนวิธีการบันทึกสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เช่น ทองคำ

“ในอดีต โครงการเหล่านี้ใช้เวลาหลายเดือนหรือหลายปีในบางครั้ง” สเลดจ์กล่าวเสริม

เมื่อวันที่ 15 ธันวาคม FASB ได้เพิ่มโครงการสินทรัพย์ดิจิทัลในวาระการวิจัยที่สำรวจการบัญชีและการเปิดเผยการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลและสินค้าโภคภัณฑ์ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โฆษกของ FASB จะหารือเกี่ยวกับโครงการวิจัยในการประชุมสาธารณะในวันที่ยังไม่ได้กำหนด

“ชัดเจนว่าจะดีกว่าถ้ามีการบัญชีมูลค่ายุติธรรมสำหรับบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ หากเราเคยเห็นการเปลี่ยนแปลงจากการบัญชีที่ไม่มีตัวตนเป็นมูลค่ายุติธรรม นั่นจะเป็นตัวเร่งให้เกิดการยอมรับ Bitcoin ในองค์กรมากขึ้น” Saylor จาก Microstrategy กล่าวเสริม

David Hollerith ครอบคลุม cryptocurrency สำหรับ Yahoo Finance ติดตามเขา @dshollers.

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

อ่านข่าว cryptocurrency และ bitcoin ล่าสุดจาก Yahoo Finance

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardและ LinkedIn