กลยุทธ์ Bitcoin ใดทำงานได้ดีที่สุดโดยไม่คำนึงถึงราคา?

Bitcoin (BTC) ลดลงมากกว่า 55% หกเดือนหลังจากทำสถิติสูงสุดที่ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021

การลดลงอย่างมากทำให้นักลงทุนตกอยู่ในสถานการณ์ลำบากว่าควรหรือไม่ ซื้อ BTC เมื่อราคาถูกกว่า ประมาณ 30,000 ดอลลาร์ หรือรอการเทขายในตลาดอื่น

ยิ่งดูก่อน $ BTC ประวัติราคา ยิ่งใครคิดว่าไม่ท้ายสุด

หลังจาก 190 วันจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ Bitcoin ยังคงมีเวลาอีก 150 ถึง 200 วันจนกว่าจะถึงจุดต่ำสุดในช่วงสองสามรอบที่ผ่านมา (กล่องสีแดง)

หากเวลาเป็นตัวบ่งชี้ อาจอีก 6 ถึง 8 เดือน pic.twitter.com/C1YHnfOzxC

- Rager (@Rager) May 20, 2022

สาเหตุหลักมาจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทั้งๆ ที่ ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% เมื่อเร็ว ๆ นี้. ในขณะเดียวกัน การถือครองเงินสดในหมู่ผู้จัดการกองทุนทั่วโลกเพิ่มขึ้น 6.1% เป็น 83 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่การโจมตี 9/11 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในบรรดาผู้จัดการกองทุนบำเหน็จบำนาญ ประกัน สินทรัพย์ และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใหญ่ที่สุด ล่าสุด Bank of America แสดงข้อมูล.

นักวิเคราะห์คริปโตหลายคน รวมถึง Carl B. Menger เห็นโอกาสในการซื้อมากขึ้น ในตลาด Bitcoin เนื่องจากราคาของมันค้นหาจุดต่ำสุด

แต่แทนที่จะแนะนำการลงทุนแบบก้อน (LSI) ซึ่งนักลงทุนทุ่มเงินก้อนใหญ่เพื่อเข้าสู่ตลาด มีทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าสำหรับนักลงทุนทั่วไปที่เรียกว่า "การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์" หรือ DCA

กลยุทธ์ Bitcoin DCA สามารถเอาชนะผู้จัดการสินทรัพย์ทั้งหมดได้ 99.9%

กลยุทธ์ DCA คือเมื่อนักลงทุนแบ่งการถือครองเงินสดออกเป็นสิบสองส่วนเท่า ๆ กันและซื้อ Bitcoin ในแต่ละเดือน กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนซื้อ BTC มากขึ้นเมื่อราคาลดลง และซื้อสินทรัพย์เดียวกันน้อยลงเมื่อราคาเพิ่มขึ้น

กลยุทธ์นี้ได้ให้ผลลัพธ์ที่เหลือเชื่อ

ตัวอย่างเช่น เงินดอลลาร์ที่ลงทุนใน Bitcoin ทุกเดือนหลังจากยอดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2017 ซึ่งใกล้ถึง $20,000 ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนสะสม $163 ตามคำนวน DCA ของ CryptoHead นั่นหมายถึงกำไรประมาณ 200% จากการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ

กลยุทธ์ Bitcoin DCA ก็มาจากความเห็นที่ว่าแนวโน้มระยะยาวของ BTC จะยังคงอยู่ เบ้ไปด้านบน. Menger อ้างว่าการซื้อ Bitcoin เป็นประจำด้วยเงินจำนวนหนึ่งอาจทำให้นักลงทุน “เอาชนะผู้จัดการและบริษัทด้านการลงทุนทั้งหมด 99.99% บนโลกได้”

แผนภูมินี้พูดทุกอย่าง #btc DCA เป็นวิธีที่ฉลาดและมีประสิทธิภาพมากที่สุดในการเอาชนะตลาด #ตลาดหมี https://t.co/ndKyzAi6FT

— อาหมัด (@albazzi02) May 13, 2022

รอยแตกในกลยุทธ์ DCA

อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนในอดีตในตลาดดั้งเดิมไม่สนับสนุน DCA ว่าเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ดีที่สุด กลยุทธ์ LSI พิสูจน์แล้วว่าดีกว่าแทน

ตัวอย่างเช่น ศึกษา ของพอร์ต 60/40 โดย Vanguard ซึ่งดูกรอบเวลาทุก 12 เดือนตั้งแต่ปี 1926 ถึง 2015 แสดงให้เห็นว่าการลงทุนทั้งหมดในครั้งเดียวนั้นทำได้ดีกว่า DCA สองในสามของเวลาทั้งหมด โดยเฉลี่ย 2.4% ในปีปฏิทิน

ที่เกี่ยวข้อง Bitcoin สิ้นสุดสัปดาห์ 'บนขอบ' เนื่องจาก S&P 500 เข้าสู่ตลาดหมีอย่างเป็นทางการ

สิ่งนี้ทำให้เกิดความเป็นไปได้ที่ Bitcoin ซึ่งมีความสัมพันธ์เชิงบวกรายวันกับดัชนีมาตรฐาน S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้น ถึง 0.96 ในเดือนพฤษภาคม จะแสดงผลที่คล้ายคลึงกันระหว่างกลยุทธ์ DCA และ LSI ในอนาคต

ดังนั้น การลงทุนอย่างสม่ำเสมอใน Bitcoin ด้วยจำนวนเงินคงที่อาจไม่ให้ผลกำไรที่ดีกว่าวิธีการแบบ all-in เสมอไป

แต่สิ่งที่เกี่ยวกับการรวมทั้งสองเข้าด้วยกัน?

Larry Swedroe หัวหน้าเจ้าหน้าที่วิจัยของ Buckingham Wealth Partner เชื่อว่านักลงทุนควรลงทุนด้วยมุมมอง "แก้วเต็มครึ่งหนึ่ง" ซึ่งหมายถึงการผสมผสานระหว่าง LSI และ DCA

“ลงทุนหนึ่งในสามของการลงทุนทันที และลงทุนครั้งละหนึ่งในสามในช่วงสองเดือนข้างหน้าหรือสองไตรมาสถัดไป” นักวิเคราะห์ เขียนบน SeekingAlpha, เพิ่ม:

“ลงทุนหนึ่งในสี่วันนี้และลงทุนส่วนที่เหลืออย่างเท่าเทียมกันในช่วงสามไตรมาสถัดไป ลงทุนเดือนละหนึ่งในหกเป็นเวลาหกเดือนหรือเดือนเว้นเดือน”

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ