จะเกิดอะไรขึ้นกับ Bitcoin และ Ethereum หากตลาดดั้งเดิมแตก?

Michael J. Burry พ่อมดทางการเงินที่แสดงในภาพยนตร์เรื่อง “The Big Short” เป็นที่รู้จักในการทำนายวิกฤต ตัวอย่างเช่น เงินลงทุนของเขาทำเงินได้หลายพันล้านจากเหตุบ้านพังในปี 2008 และ Burry ชำระบัญชีผลงานเกือบทั้งหมดของเขา ในช่วงไตรมาส 2 ปี 2022

เนื่องจากไม่มีใครรู้ว่าตลาดดั้งเดิมจะเด้งกลับก่อนที่จะเข้าสู่สภาวะถดถอย อาจเป็นเวลาที่ดีในการพิจารณาลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล ด้านล่างนี้คือตัวอย่างบางส่วนที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์บางครั้งพลาดการชุมนุมที่เหลือเชื่อ

ในเดือนพฤษภาคม 2017 Burry กล่าวว่าผู้คนควรคาดหวังว่า "การล่มสลายทางการเงินทั่วโลก" และสงครามโลกครั้งที่ 3 แต่ S&P 500 ปรับตัวขึ้น 20% ในช่วง 9 เดือนต่อจากนี้ สองสามปีต่อมา ดัชนีสูงสุดในเดือนธันวาคม 2021 ที่ระดับที่สูงกว่าราคาเข้าซื้อระยะสั้นที่ Burry แนะนำมากกว่า 100%

ในเดือนธันวาคม 2020 Burry กล่าวว่าราคาหุ้นของ Tesla นั้น “ไร้สาระ” ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลในการเปิดสถานะขายของเขา การชุมนุม 47% เกิดขึ้นใน 35 วันหลังจากการกล่าวนั้นและหุ้นของเทสลาพุ่งขึ้นสูงสุด 10 เดือนต่อมาหลังจากกำไรรวม 105% จากราคาที่ "ไร้สาระ" ของเทสลา

ตัวชี้วัดชี้ไปที่ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ แต่ยังไม่ทราบแน่ชัด

โดยปราศจากความผิดพลาด ผู้ค้าไม่ควรละเลยความจริงที่ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ทั่วโลกเพื่อ สู่ระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี. นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนต่างแสวงหาที่พักพิงในตำแหน่งเงินสด การออกจากตลาดหุ้น เงินตราต่างประเทศ และหนี้องค์กร

นอกจากนี้ ช่องว่างระหว่างตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี และ 10 ปีขยายกว้างขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ -0.57% เมื่อวันที่ 22 กันยายน โดยปกติเมื่อพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรระยะยาว — ผลตอบแทนแบบกลับด้าน เส้นโค้ง — มันถูกตีความว่าเป็นสัญญาณที่เพิ่มสูงขึ้นของภาวะถดถอย

เมื่อวันที่ 22 กันยายน ธนาคารกลางสหรัฐรายงานระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.36 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ สัญญาซื้อคืนแบบย้อนกลับข้ามคืน. ใน "reverse repo" ผู้เข้าร่วมตลาดให้ยืมเงินสดแก่ FED เพื่อแลกกับ US Treasuries และหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากหน่วยงาน เงินสดที่มากเกินไปในงบดุลของนักลงทุนบ่งชี้ว่าขาดความเชื่อมั่นในความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญาซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่หยาบคาย

หลังจากวางตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญสามตัวซึ่งแตะระดับที่ไม่พบในกว่า 2 ทศวรรษแล้ว คำถามสำคัญสองข้อก็เหลืออยู่ ประการแรก Bitcoin คืออะไร (BTC) และอีเธอร์ (ETH) ความสัมพันธ์กับตลาดดั้งเดิม? ที่สำคัญกว่านั้น นักลงทุนควรคาดหวังผลกระทบอย่างไรหาก S&P 500 ลดลง 20% และตลาดที่อยู่อาศัยพัง?

ไม่ว่าบุคคลนั้นจะชำระค่าใช้จ่ายโดยใช้สกุลเงินดิจิทัลหรือไม่ก็ตาม ราคาพลังงาน อาหาร และบริการด้านสุขภาพนั้นขึ้นอยู่กับดอลลาร์สหรัฐเป็นอย่างมาก ธุรกรรมระหว่างประเทศของสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่จะกำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งรวมถึงการนำเข้า การส่งออก และการซื้อขายจริง ดังนั้น แม้ว่าจะมีการจ่ายค่าใช้จ่ายโดยใช้ Bitcoin ก็ตาม อัตราต่อรองก็ยังมีอยู่ในระหว่างทาง ค่านี้จะถูกแปลงเป็นเงิน fiat

ต้นทุนการกู้ยืม USD ส่งผลกระทบต่อหลายเศรษฐกิจ

ประเด็นหลักจากการขาดการซื้อขายหมุนเวียนที่มีประสิทธิภาพโดยใช้สกุลเงินดิจิทัลเพียงอย่างเดียวก็คือ ชีวิตของทุกคนขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและต้นทุนการกู้ยืม เว้นแต่จะอาศัยอยู่ในถ้ำ โดดเดี่ยวในดินแดนที่พอเพียง หรือบนเกาะคอมมิวนิสต์บางแห่ง เมื่อนักลงทุนกักตุนเงินสดและอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้น ทุกตลาดจะได้รับผลกระทบ

สำหรับตลาดที่อยู่อาศัยในที่สุด ล่มสลาย หรือเกิดความผิดพลาดอีก 20% ในตลาดหุ้น ความจริงก็คือผลกระทบต่อ Bitcoin และ Ether นั้นไม่สามารถคาดเดาได้ จากด้านหนึ่ง มีความกดดันจากผู้ถือการแย่งชิงเพื่อลดความเสี่ยงและรักษาสถานะเงินสดสำหรับฤดูหนาวที่เข้ารหัสลับยาวนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ในที่สุด ในทางกลับกัน อาจมีนักลงทุนจำนวนมากขึ้นที่มองหาสินทรัพย์ที่ไม่สามารถยึดได้หรือแสวงหาการคุ้มครองจากภาวะเงินเฟ้อ

นั่นเป็นเหตุผลที่เรื่องราวของ Michael J. Burry มีความเกี่ยวข้องในขณะนี้เมื่อผู้เชี่ยวชาญและนักวิเคราะห์ตลาดทุกคนอ้างว่าการล่มสลายของตลาดในอนาคตอันใกล้หรือราคาบ้านอาจตกต่ำ Bitcoin และ Ether กำลังเผชิญกับภาวะถดถอยทั่วโลกที่ใกล้เข้ามาเป็นครั้งแรก และตัดสินภายในเดือนมีนาคม 2020 เมื่อเกิดการขายที่ตื่นตระหนกจากวิกฤต Covid-19 ผู้ที่ยืนหยัดในระยะยาวได้รับรางวัล

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ