Warren Buffett หันไปหา US Treasurys — ลางร้ายสำหรับราคา Bitcoin?

วอร์เรน บัฟเฟตต์ มี ใส่ เงินสดส่วนใหญ่ของเบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ เป็นตั๋วเงินคลังระยะสั้นของสหรัฐอเมริกา ซึ่งขณะนี้เสนอให้ผลตอบแทนสูงถึง 3.27% แต่ในขณะที่ข่าวไม่เกี่ยวกับ Bitcoin (BTC) โดยตรง มันอาจเป็นเบาะแสถึงศักยภาพด้านลบของราคาในระยะสั้น

Berkshire Hathaway แสวงหาความปลอดภัยในตั๋วเงิน

ตั๋วเงินคลังหรือ T-bills เป็นหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งครบกำหนดภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี นักลงทุนชอบพวกเขามากกว่ากองทุนตลาดเงินและบัตรเงินฝากเนื่องจากสิทธิประโยชน์ทางภาษีของพวกเขา

ที่เกี่ยวข้อง ผู้ออก Stablecoin มีหนี้สหรัฐมากกว่า Berkshire Hathaway: รายงาน

เงินสดสุทธิของเบิร์กเชียร์ ตำแหน่ง ณ วันที่ 105 มิถุนายนมีมูลค่า 30 พันล้านดอลลาร์ โดย 75 พันล้านดอลลาร์หรือ 60% อยู่ในตั๋วเงิน T-bills เพิ่มขึ้นจาก 58.53 พันล้านดอลลาร์ในต้นปี 2022 จากเงินสดสำรองทั้งหมด 144 พันล้านดอลลาร์

การเคลื่อนไหวดังกล่าวน่าจะเป็นการตอบสนองต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 อันเนื่องมาจาก นโยบายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐ มุ่งเป้าไปที่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อซึ่งอยู่ที่ 8.4% ในเดือนกรกฎาคม 

ตัวอย่างเช่น ค่า T-bll ของสหรัฐฯ ที่มีอายุ 2.8 เดือนให้ผลตอบแทน 22% เมื่อวันที่ 3.35 ส.ค. เทียบกับผลตอบแทนที่ใกล้ศูนย์ในปีที่แล้ว ในทำนองเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของตั๋วแลกเงินอายุ XNUMX ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากศูนย์เป็น XNUMX% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ในขณะเดียวกัน สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำและ Bitcoin ลดลงประมาณ 2.5% และ 57% ตามลำดับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2021 ดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐก็เช่นเดียวกัน เห็นความตกต่ำขาดทุนเกือบ 7.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ที่เกี่ยวข้อง BTC จะสูญเสีย $21K แม้ว่าผู้ขุดจะยอมจำนนหรือไม่? 5 เรื่องน่ารู้ใน Bitcoin สัปดาห์นี้

ความแตกต่างของประสิทธิภาพดังกล่าวทำให้ T-bills เป็นทางเลือกที่ปลอดภัยเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุน เมื่อเทียบกับทองคำ Bitcoin และหุ้น กลยุทธ์ T-bill ของบัฟเฟตต์แสดงให้เห็นเช่นเดียวกัน นั่นคือการเดิมพันด้านลบที่มากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในระยะใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเฟดเตรียมพร้อมสำหรับ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น.

“บัฟเฟตต์เป็นนักลงทุนที่เน้นคุณค่า ดังนั้นเขาจะไม่จัดสรรอะไรมากเมื่อตลาดตราสารทุนมีมูลค่าสูงเกินไปอย่างที่เคยเป็นมาในช่วงห้าปีที่ผ่านมา” Charles Edwards ผู้ก่อตั้งกองทุนคริปโตเชิงปริมาณ Capriole Investments กล่าวกับ Cointelegraph

ในขณะเดียวกัน Andrew Bary ผู้ช่วยบรรณาธิการของ Barron's ได้เน้นย้ำถึงศักยภาพของตลาดในการปรับกลยุทธ์ของ Buffett คำพูด:

“นักลงทุนรายบุคคลอาจต้องการพิจารณาตามผู้นำของบัฟเฟตต์ในตอนนี้ว่าพวกเขาให้ผลตอบแทนมากถึง 3%”

Bitcoin: ปลอดภัยหรือเสี่ยง?

ความเสี่ยงของหนี้ที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวกทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอื่นๆ ลดลง รวมถึง Bitcoin ด้วย กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงมากขึ้นสามารถเลือกซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนคงที่มากกว่าสินทรัพย์ที่ไม่มี

ประสิทธิภาพของกองทุนเพื่อการลงทุนที่เน้น Bitcoin ในเดือนสิงหาคมสนับสนุนข้อโต้แย้งนี้ โดยมีเงินทุนไหลออกเป็นเวลาสามสัปดาห์ติดต่อกัน รวมถึงการออก 15.3 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 สิงหาคม

โดยรวมแล้วกองทุนเหล่านี้มี สูญหาย 44.7 ล้านเหรียญสหรัฐต่อเดือน ตามรายงานประจำสัปดาห์ของ CoinShares โดยรวมแล้ว ผลิตภัณฑ์การลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งรวมถึง BTC มีกระแสไหลออกทุกเดือนถึง 22.2 ล้านดอลลาร์

นั่นหมายความว่า Bitcoin จะยังคงสูญเสียเงาของมันต่อหนี้รัฐบาลสหรัฐที่ให้ผลตอบแทนในเชิงบวกหรือไม่? เอ็ดเวิร์ดไม่เห็นด้วย

“การจัดสรรให้กับ Treasurys และผลิตภัณฑ์เงินสดที่ให้ผลตอบแทนต่ำอื่น ๆ เป็นการตัดสินใจที่ต้องทำเป็นรายกรณีไป ขึ้นอยู่กับเป้าหมายของแต่ละบุคคลและความเสี่ยงที่ยอมรับได้” เขาอธิบายพร้อมเสริมว่า:

“ในระยะสั้น มีหลายครั้งที่ควรป้องกันความผันผวนของ Bitcoin ด้วยเงินสด เงินสดที่ดีที่สุดคือดอลลาร์สหรัฐ แต่ในระยะยาว ฉันคิดว่าสกุลเงินทั่วไปทั้งหมดมีแนวโน้มที่จะเป็นศูนย์เมื่อเทียบกับ Bitcoin”

เอ็ดเวิร์ดส์ยังชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์ระยะยาวของบัฟเฟตต์ยังคงมีความเสี่ยงเป็นส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Berkshire ใช้ 34% ของการถือเงินสดเพื่อซื้อหุ้นในเดือนพฤษภาคม และมากกว่า 70% ของพอร์ตโฟลิโอยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง

“เมื่อพิจารณาจากการจัดสรรความเสี่ยง 75% ของบัฟเฟตต์ และรู้ว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในบรรดาสินทรัพย์ทุกประเภทในทศวรรษที่ผ่านมา โดยได้รับผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงได้สูงที่สุด ฉันรู้ว่าฉันจะเอาเงินไปไว้ที่ไหน” เขากล่าวเสริม

อย่างไรก็ตาม พอร์ตโฟลิโอของบัฟเฟตต์มีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการลงทุน BTC โดยตรง เนื่องจาก “Oracle of Omaha” ยังคงเป็นนักวิจารณ์ที่ดุเดือด ในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 เขาพูดว่า มัน “ไม่ได้สร้างอะไรเลย” เพิ่ม:

“ฉันไม่ได้เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลใดๆ ฉันจะไม่ […] คุณไม่สามารถทำอะไรกับมันได้ยกเว้นขายให้คนอื่น”

เมื่อต้นปีนี้ Berkshire Hathaway ของ Buffett เพิ่มอารมณ์ทางเพศ สู่ neobank ที่เป็นมิตรกับ Bitcoin ในขณะที่ลดสัดส่วนการถือหุ้นใน Visa และ Mastercard

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ