ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงจากระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี — แต่การเติม DXY จะจุดประกายการฟื้นตัวของ Bitcoin หรือไม่?

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าลงอย่างมากจาก วิ่งกระทิง ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ลดลงมากถึง 3.20% หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษที่ 105

ความเสี่ยงจากการประเมินค่าสูงเกินไปจับตลาดเงินดอลลาร์

การปรับฐานของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงสองสัปดาห์ก่อนเกิดการซื้ออย่างไม่หยุดยั้ง XNUMX เดือน

สรุป ค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างประเทศชั้นนำเพิ่มขึ้นประมาณ 14.3% ในหนึ่งปี ส่วนใหญ่เนื่องจากตลาดมองหาที่หลบภัยที่ปลอดภัยต่อความกลัวของ ธนาคารกลางสหรัฐ hawkish และล่าสุด ความขัดแย้งทางทหารระหว่างยูเครนและรัสเซีย

ยอดเงินสดในหมู่ผู้จัดการกองทุนทั่วโลกเพิ่มขึ้น 6.1% โดยเฉลี่ยตั้งแต่ 9/11 การสำรวจล่าสุดของผู้จัดสรรสินทรัพย์ 288 รายโดย Bank of America แสดงให้เห็นว่า. รายงานยังระบุด้วยว่า 66% ของผู้จัดการสินทรัพย์เชื่อว่าผลกำไรทั่วโลกจะลดลงในปี 2022 ทำให้พวกเขาถือสถานะเงินสดที่ "มีน้ำหนักเกิน"

“ตลาดกักตุนเงินดอลลาร์ไว้จำนวนมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา” George Saravelos นักยุทธศาสตร์จาก Deutsche Bank บอก Financial Times เสริมว่า "นำไปสู่การประเมินค่าเงินดอลลาร์มากเกินไป"

ดังนั้น การอ่อนค่าลงล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐอาจเป็นการปรับฐานชั่วคราวเพื่อทำให้เงื่อนไข "ซื้อเกิน" เป็นกลาง ตามที่แนะนำให้อ่านค่าดัชนีความแข็งแกร่งประจำสัปดาห์ของดอลลาร์ (RSI) ดังแสดงในแผนภูมิด้านล่าง

จากมุมมองทางเทคนิคเพิ่มเติม DXY อาจลดลงอีกต่อไปยังเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นซึ่งในฐานะแนวรับได้ปิดการเคลื่อนไหวด้านลบตั้งแต่มกราคม 2021 ดังที่แสดงด้านล่าง 

หากเกิดการเทขายมากขึ้น ดัชนีน่าจะดึงกลับจากแนวต้านปัจจุบัน โดยมีเป้าหมายขาลงถัดไปที่เส้น 0.786 Fib ใกล้ 100

แนวโน้มค่าเงินยูโรที่แข็งแกร่งขึ้น

DXY ก็ถอนตัวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ในฐานะคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ชุด นโยบายใหม่ที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในวันที่ 23 พฤษภาคม

Lagarde ให้คำมั่นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน 2022 ดังนั้นจึงหันหลังให้นโยบายการเงินแบบ dovish ของ ECB ที่มีมายาวนานหลายทศวรรษซึ่งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยติดลบโดยพฤตินัย

เป็นผลให้อัตราในยูโรโซนจะกลับมาเป็นศูนย์ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะทำให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

แต่ถึงแม้จะมีวิกฤตยูเครน - รัสเซียอย่างต่อเนื่องและการเข้าถึงพลังงานที่ยุ่งเหยิง ความเชื่อมั่นของยูโรโซนในการเติบโตของธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง การสำรวจ IFO ล่าสุด แสดงให้เห็นว่า. นั่นหมายถึงการเพิ่ม upside ของค่าเงินยูโร ซึ่งอาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง

“ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าตอนนี้เงินดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่า” กล่าวว่า John Authers บรรณาธิการอาวุโสของ Bloomberg Opinion กล่าวเสริมว่า:

“แต่การลดลงของมันเป็นตัวบ่งชี้อีกว่าการเล่าเรื่อง 'stagflation และอัตราที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ ' กำลังถูกคิดใหม่”

สกุลเงิน EM กับ Bitcoin

DXY ที่อ่อนค่าลงเป็นเพียงการแสดงถึงน้ำหนักที่ลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศ แต่การมองลึกลงไปในค่าเงินดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงกำลังซื้อที่อ่อนตัวลงในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อสูง ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ที่ สูงกว่า 8% ณ เดือนเมษายน พ.ศ. 2022. 

ผลก็คือ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแม้ว่าจะแข็งค่ากว่าปีที่แล้ว แต่ก็ไม่สามารถส่งสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ไปสู่จุดจบได้ ดังนั้นจึงทำลายความสัมพันธ์เชิงลบที่มีการจับตามองอย่างกว้างขวาง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลตอบแทนจากสกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนา เช่น เรียลบราซิลและเปโซชิลีนั้นสูงกว่าดอลลาร์ตั้งแต่มกราคม 2022

สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ (EM) มีแนวโน้มต่ำกว่าเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น สาเหตุหลักมาจากนักลงทุนมองว่าเงินดอลลาร์เป็นที่หลบภัยสูงสุดในช่วงเวลาที่ตลาดโลกไม่แน่นอน แต่ด้วย ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น เนื่องจากวิกฤตยูเครน-รัสเซีย นักลงทุนกำลังทบทวนกลยุทธ์ของตนใหม่

ในขณะเดียวกัน ประเทศที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็กำลังสร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ดีขึ้นสำหรับสกุลเงินของพวกเขา Stephen Gallo หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ FX ของยุโรปสำหรับตลาดทุน BMO กล่าว

ข้อความที่ตัดตอนมาจากคำแถลงของเขาไปยัง Wall Street Journal รัฐ:

“ธนาคารกลางในตลาดเกิดใหม่ถูกบังคับให้กระชับนโยบายเพื่อให้ทันกับเฟด หรือไม่ก็การควบคุมทุน”

การเล่นอำนาจอย่างต่อเนื่องระหว่างดอลลาร์และสกุลเงิน EM ได้ทิ้ง Bitcoin (BTC) โดยไม่คำนึง มูลค่าของบริษัทได้ลดลงมากกว่า 50% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2021 และยังคงมีสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอยู่มาก

ที่เกี่ยวข้อง Scott Minerd กล่าวว่าราคา Bitcoin จะลดลงเหลือ $8 แต่การวิเคราะห์ทางเทคนิคกลับเป็นอย่างอื่น

อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์เชิงลบที่มีมายาวนานของ Bitcoin กับ DXY ได้พลิกกลับเป็นบวกในสัปดาห์นี้ นี่แสดงให้เห็นว่าการลดลงอีกในตลาดเงินดอลลาร์อาจไม่จำเป็นต้องกระตุ้นให้ราคา BTC ฟื้นตัวในระยะเวลาอันใกล้ 

ตามที่ Cointelegraph เพิ่งรายงานเมื่อเร็วๆ นี้ เรียกร้องให้มีมาโครด้านล่าง 20,000 ดอลลาร์ และยิ่งต่ำก็ยิ่งดังมากขึ้นเช่นกัน Bitcoin พยายามที่จะเพิ่มขึ้น กลับมาอยู่เหนือระดับ 30,000 ดอลลาร์ 

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ