ความเสี่ยงของการเก็บ Bitcoin ไว้ใน CEXs

เป็นที่นิยมของ Bitcoin เติบโตอย่างต่อเนื่อง ผู้คนจำนวนมากขึ้นหันมาใช้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เพื่อซื้อสกุลเงินดิจิทัลนี้ ถึงกระนั้น สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าเมื่อโทเค็น BTC ถูกเก็บไว้ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เจ้าของจะไม่มีทางรู้แน่ชัดว่าพวกเขาได้รับ Bitcoin จริงหรือ “Bitcoin กระดาษ”

Paper Bitcoin หมายถึง “ฉันเป็นหนี้คุณ” Bitcoin หมายความว่าการแลกเปลี่ยนเป็นหนี้ผู้ใช้ในสกุลเงินดิจิทัลจำนวนหนึ่ง เพื่อให้แน่ใจว่า Bitcoin ที่ซื้อนั้นเป็นของแท้ นักลงทุนจำเป็นต้องถอนมันไปยังที่จัดเก็บด้วยตนเอง กระเป๋าสตางค์ หรือขายเป็นสินทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์อื่น เนื่องจากการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่จะไม่สร้างกระเป๋าเงินแยกต่างหากสำหรับผู้ใช้เพื่อประหยัดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม แต่บริษัทเหล่านี้จะแสดงยอดคงเหลือ Bitcoin เป็นตัวเลขถัดจากชื่อผู้ใช้ในสเปรดชีต

ไม่ใช่กุญแจของคุณไม่ใช่เหรียญของคุณ

วลี “not your keys, not your coins” เป็นคำพูดที่ได้รับความนิยมในชุมชนคริปโตที่เน้นความสำคัญของการเป็นเจ้าของคีย์ส่วนตัวในการถือครองสกุลเงินดิจิตอล หมายความว่าหากนักลงทุนไม่สามารถควบคุมคีย์ส่วนตัวที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลของเขาได้ แสดงว่าเขาไม่ได้เป็นเจ้าของเหรียญจริง ในทางกลับกัน หากนักลงทุนสามารถควบคุมคีย์ส่วนตัวของเขาได้ เขาจะมีความเป็นเจ้าของและควบคุมสกุลเงินดิจิทัลของเขาอย่างเต็มที่ และสามารถทำธุรกรรมกับมันได้ตามที่เขาต้องการ

การแลกเปลี่ยน Crypto มักจะเก็บ BTC ไว้ในกระเป๋าเงินที่พวกเขาครอบครองคีย์ส่วนตัวและเก็บไว้อย่างปลอดภัย หากพวกเขาโอน BTC จำนวนเล็กน้อยไปยังกระเป๋าเงินของผู้ใช้ทุกครั้งที่ผู้ค้าซื้อและขายภายในระบบนิเวศ การแลกเปลี่ยนจะต้องเสียค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจำนวนมาก

การแลกเปลี่ยนที่สำคัญส่วนใหญ่ ไม่แสดงหลักฐานการฝากเงินของลูกค้าและแม้ว่าการแลกเปลี่ยนเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่ทำได้ ผู้ใช้ยังคงต้องทำ พึ่งพารายงานเหล่านี้ เพื่อให้แน่ใจว่าการแลกเปลี่ยนมี BTC เพียงพอที่จะสำรองยอดคงเหลือของลูกค้า

การถอน BTC จากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ไปที่ non-custodial wallet หรือ hardware wallet เป็นวิธีที่ดีที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ใช้ได้รับ BTC จริง ลดปริมาณกระดาษ Bitcoin ในการหมุนเวียน เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่า Bitcoin จะมีเวลาบล็อกเพียง 10 นาที แต่การแลกเปลี่ยนก็สามารถโอน BTC ไปยังบัญชีของผู้ใช้ได้ทันที เนื่องจากพวกเขาจำเป็นต้องอัปเดตหมายเลขถัดจากชื่อผู้ใช้ในสเปรดชีตเท่านั้น

หนึ่งในจุดขายที่สำคัญของ Bitcoin คืออุปทานที่จำกัดเพียง 21 ล้านเหรียญ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าอุปทานนี้ไม่คงที่และจะเพิ่มขึ้นทุกๆ 2140 นาทีจนกระทั่ง Bitcoin ขุดเสร็จในปี 19 ปัจจุบันมี BTC มากกว่า 117 ล้าน BTC หมุนเวียนเล็กน้อย โดยเหรียญที่เหลือจะถูกขุดในปี XNUMX ถัดไป ปี.

การแลกเปลี่ยนที่เป็นตลาดสำหรับการซื้อ ขาย และเดิมพัน BTC อาจขาย Bitcoin มากกว่าที่ถือไว้ ซึ่งหมายความว่าหากเจ้าของ Bitcoin ทุกคนที่ถือ BTC ในตลาดแลกเปลี่ยนต้องการถอนเงินของพวกเขาในเวลาเดียวกัน อาจมี Bitcoin จริงไม่มากพอที่จะไปรอบ ๆ เนื่องจากการแลกเปลี่ยนอาจพิมพ์กระดาษ Bitcoin มากขึ้นและขายให้กับลูกค้าที่ไม่สงสัย

สิ่งที่คล้ายกันเกิดขึ้นกับการแลกเปลี่ยน crypto FTX เมื่อผู้ใช้จำนวนมากพยายามถอนเงินพร้อมกัน ความเร่งรีบอย่างกะทันหันในการถอนเงินมีความสำคัญ กดดันความสามารถของการแลกเปลี่ยนเพื่อตอบสนองความต้องการ. ประกอบกับปัจจัยอื่นๆ เช่น ตลาด การระเหย และปัญหาสภาพคล่อง อาจมีส่วนทำให้ FTX ล่มสลาย

ยักยอกเงินกองทุน

การแลกเปลี่ยนมักจะใช้ Bitcoin ของผู้ใช้ในการตั้งสมมติฐานใหม่ โดยใช้เงินฝากเป็นหลักประกันในการคืนเงินกู้เพื่อผลกำไรของตนเอง บริษัทเหล่านี้อาจเสนอสิ่งจูงใจให้กับผู้ถือ Bitcoin เพื่อให้มีเงินทุนในการแลกเปลี่ยน ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนการทำธุรกรรมลดลง รางวัลการเดิมพัน และลดค่าธรรมเนียมการถอน แม้ว่าผลประโยชน์เหล่านี้อาจดูน่าสนใจ แต่การถือ BTC ไว้ในกระเป๋าเงินแบบเก็บเองนั้นปลอดภัยกว่า

ตัวอย่างเช่น แซม แบงค์แมน-ฟรายด์ “วางเงินหลายพันล้านดอลลาร์ เงินของลูกค้า FTX เข้าสู่” กองทุนป้องกันความเสี่ยง crypto ของเขา Alameda Research, ตามที่ ก.ล.ต. ร้องเรียน. จากนั้นเขาใช้ “เป็นกระปุกออมสินส่วนตัวเพื่อซื้อคอนโดมิเนียมหรู สนับสนุนการหาเสียงทางการเมือง และลงทุนส่วนตัว ท่ามกลางการใช้งานอื่นๆ”

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความซับซ้อนรอบ ๆ การเป็นเจ้าของ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การถอน Bitcoin ของคุณไปยังกระเป๋าเงินที่จัดเก็บเอง คุณสามารถมั่นใจได้ว่าคุณได้รับ Bitcoin จริงและลดความเสี่ยง