ตลาดสุกงอมด้วยสัญญาณของการยอมจำนน แต่ Bitcoin ยังคงยืนหยัดอยู่

Bitcoin ของ ราคาติดอยู่ที่ระดับต่ำ 20,000 ดอลลาร์มาระยะหนึ่งแล้ว โดยแสดงให้เห็นเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีสัญญาณของการเคลื่อนไหวขึ้นที่สำคัญใดๆ ในอนาคตอันใกล้นี้ ตลาดแสดงสัญญาณของการยอมจำนนเป็นระยะๆ โดยขาดการมองในแง่ดีสำหรับการกลับตัวของกระทิงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

บนพื้นผิว สัญญาณออนไลน์และมาโครหลายตัวชี้ให้เห็นถึงการสูญเสียความมั่นใจในตลาดโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม การดำน้ำลึกลงไปในปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าไม่ใช่ทุกสิ่งที่เยือกเย็นนัก

ในช่วงห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 มีช่วงหนึ่งที่มีความผันผวนมากที่สุด โดยแซงหน้าวิกฤตหุ้นที่เราเคยเห็นในช่วงปลายทศวรรษ 1920 และกลางปี ​​1970 เท่านั้น ตั้งแต่ต้นปี ดัชนีขาดทุน 13%

ดัชนีอื่นๆ ทำได้ไม่ดีเท่าๆ กัน จนถึงตอนนี้ ปี 2022 เป็นปีที่แย่ที่สุดสำหรับ ผลตอบแทนดัชนีโดยที่ Dow Industrial Average, Nasdaq 100 และ NYSE Composite มีผลขาดทุน 10%, 19% และ 11% ตามลำดับ

ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของตลาดแบบดั้งเดิม ประกอบกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจและสังคมโลกที่แย่ลง ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคตกต่ำลงเป็นประวัติการณ์ ครั้งเดียวในรอบ 40 ปีที่ผ่านมาที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงต่ำสุดคือช่วงต้นของภาวะถดถอยในปี 1980 ในสหรัฐอเมริกา

แม้ว่า Bitcoin จะจับคู่กับตลาดแบบดั้งเดิมในด้านประสิทธิภาพ แต่ตัวชี้วัดออนไลน์หลายตัวแสดงให้เห็นว่าอาจใกล้สิ้นสุดระยะเวลายอมจำนน

หนึ่งในการวัดความแข็งแกร่งของ Bitcoin ที่ดีที่สุดคือความเชื่อมั่นของคนงานเหมืองเสมอมา ถูกมองว่าเป็นผู้เล่นที่ยืดหยุ่นที่สุดในระบบนิเวศของ crypto นักขุดที่ยอมจำนนมักจะส่งสัญญาณถึงจุดต่ำสุดของ Bitcoin มันมักจะเป็นสัญญาณซื้อที่มั่นคง เนื่องจากทุกช่วงเวลาของการยอมจำนนต่อนักขุดตามมาด้วยการพลิกกลับของแนวโน้มและการเริ่มต้นของภาวะกระทิง

การพิจารณาว่าผู้ขุดยอมจำนนหรือไม่นั้นจำเป็นต้องมองให้ไกลกว่าอัตราแฮชปัจจุบัน Hash ribbons เป็นตัวบ่งชี้ที่มีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองเส้นของอัตราแฮชของ Bitcoin คือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMAs) 30 วันและ 60 วัน ในช่วงตลาดกระทิง SMA 30 วันจะเพิ่มขึ้นเร็วกว่า 60 วัน ในขณะที่ตลาดหมีผลักดัน SMA 30 วันให้ต่ำกว่า SMA 60 วัน

SMA 30 วันลดลงต่ำกว่า SMA ระยะยาวเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงเวลายอมจำนนของนักขุด ซึ่งจะสิ้นสุดเมื่อแนวโน้มกลับตัว

ตามข้อมูลจาก กลาสโนด, ระยะเวลาการยอมจำนนในปัจจุบันกำลังจะหมดลงสองเดือน ปัจจุบันยืนที่ 61 วัน นี่เป็นระยะเวลาการยอมจำนนที่ยาวที่สุดเป็นอันดับสี่ในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin เหนือกว่าช่วงเวลาในปี 2012, 2019 และ 2021

ระยะเวลาการยอมจำนนของคนงานเหมืองที่ยาวนานไม่ได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นของตลาดที่ฟื้นตัวใน Bitcoin ตามกำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นของ Bitcoin เครือข่ายได้ออกจากการยอมจำนนและกำลังเข้าสู่ช่วงที่มีความหวังมากขึ้น

สถานะของเครือข่ายมองเห็นได้จากกำไร/ขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL) ของ Bitcoin ซึ่งกำหนดว่าเครือข่ายทั้งหมดอยู่ในสถานะกำไรหรือขาดทุน ค่า NUPL ที่สูงบ่งชี้ถึงสถานะโดยรวมของกำไรสุทธิ และมักจะเป็นเวลาที่ดีในการออกจากตลาดและทำกำไร ค่า NUPL ที่เป็นสีแดงมักจะแสดงถึงช่วงเวลาที่ดีในการเข้าสู่ตลาด

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า Bitcoin เพิ่งจะพ้นช่วงการยอมจำนนเนื่องจาก NUPL ที่ปรับเอนทิตีได้เพิ่มขึ้นเหนือศูนย์

การวิเคราะห์ความเสี่ยงในการสำรองของ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่คล้ายกัน

ใช้เพื่อติดตามสมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สัมพันธ์กับความเชื่อมั่นของผู้ถือครองระยะยาว ความเสี่ยงสำรองของ Bitcoin ยังใช้เพื่อแสดงสิ่งจูงใจในการขายหรือถือ เมื่อความเสี่ยงสำรองอยู่ในระดับต่ำ ความเชื่อมั่นของผู้ถือครองระยะยาวจะสูง ซึ่งส่งสัญญาณว่าการประเมินค่าต่ำโดยสัมพันธ์กัน จุดต่ำสุดของความเสี่ยงมักจะเห็นได้ในช่วงสุดท้ายของตลาดหมี และบางครั้งอาจดำเนินต่อไปในตลาดกระทิงในช่วงต้น