การหมดอายุของตัวเลือก Bitcoin มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ที่อาจเกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อแนวโน้มของตลาด crypto

ในวันที่ 5 มกราคม โลกของสกุลเงินดิจิทัลจะได้เห็นสัญญา Bitcoin option มูลค่าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์สิ้นสุดลง เหตุการณ์ที่สำคัญนี้ได้จุดประกายการเก็งกำไรเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับราคาของ Bitcoin และความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม 

ในขณะที่ตลาด crypto ประสบปัญหาการถดถอยในช่วงต้นปีใหม่ การหมดอายุของสัญญาออปชั่นเหล่านี้สามารถกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อาจผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือรักษาแนวโน้มขาลงในปัจจุบันได้

Bitcoin ตัวเลือกหมดอายุ

สัญญาออปชั่น Bitcoin ประมาณ 21,900 สัญญาจะถึงวันหมดอายุ ตามที่รายงานโดย Deribit ผู้เล่นที่โดดเด่นในตลาดออปชั่น แม้จะมีขนาดที่เล็กกว่าเมื่อเทียบกับเหตุการณ์หมดอายุสิ้นปี แต่มูลค่าตามสัญญาของสัญญาเหล่านี้ยังคงมีนัยสำคัญ โดยอยู่ที่ประมาณ 955 ล้านดอลลาร์ 

สิ่งที่น่าสนใจของสัญญาชุดนี้คืออัตราส่วนการโทร/การโทร ซึ่งอยู่ที่ 0.62 อัตราส่วนนี้บ่งชี้ว่าประมาณครึ่งหนึ่งของสัญญาการโทร (ระยะยาว) จำนวนมากที่หมดอายุมากกว่าสัญญาที่วาง (สั้น)

นอกจากนี้ จุดราคาที่โดดเด่นจุดหนึ่งคือ 43,000 ดอลลาร์ หรือที่เรียกว่า "จุดปวดสูงสุด" อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสนใจจริงๆ อยู่ที่การกระจุกตัวของตัวเลือกการโทรที่ราคาใช้สิทธิ์ที่ 50,000 ดอลลาร์ โดยมีสัญญาการโทรจำนวนมาก 23,884 รายการในช่วงนี้ การกระจุกตัวนี้ชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์หลายรายคาดการณ์ว่าราคา Bitcoin จะสูงขึ้นภายในสิ้นวันหมดอายุของเดือนมกราคม

การเปลี่ยนแปลงของตลาด

สิ่งสำคัญคือต้องรับทราบว่าความสนใจแบบเปิดโดยรวม (OI) ในตลาดตัวเลือก Bitcoin ได้ลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีที่แล้ว ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 10.7 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Deribit การเปลี่ยนแปลงในพลวัตของตลาดนี้อาจบ่งบอกถึงทัศนคติและกลยุทธ์ของเทรดเดอร์ที่เปลี่ยนแปลงไป

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา มีความกังวลเกิดขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ปฏิเสธกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) การพัฒนานี้อาจส่งผลให้ตัวเลือกลดลงซึ่งบ่งบอกถึงความผันผวนโดยนัย ซึ่งลดลงเหลือ 52% ในสัปดาห์นั้นและลดลงต่ำกว่า 65% ในช่วงหมดอายุวันที่ 12 มกราคม เป็นที่น่าสังเกตว่าความผันผวนโดยนัยที่ลดลงอาจส่งผลกระทบต่อการกำหนดราคาออปชั่นและกลยุทธ์ของผู้ซื้อขาย

นอกจากนี้ ผู้สังเกตการณ์ตลาดได้ชี้ให้เห็นว่าการซื้อในเดือนปัจจุบันมีราคาไม่แพงมากขึ้น โดยเพิ่มการซื้อผ่านการซื้อขายแบบบล็อก สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันอาจไม่มั่นใจมากเกินไปต่อโอกาสของ Bitcoin ETF ซึ่งสอดคล้องกับความเชื่อมั่นโดยรวมในตลาด

ความผันผวนของตลาดและการชำระบัญชี

สัปดาห์นี้ ตลาด crypto ประสบปัญหาการชะลอตัว 5% ส่งผลให้เกิดเหตุการณ์การชำระบัญชีที่สำคัญ มีการชำระบัญชีประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่ (85%) ถูกเรียกร้องโดยตำแหน่ง Bitcoin เหตุการณ์นี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการจัดการความเสี่ยงในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลที่มีความผันผวนสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อซื้อขายตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ

นอกเหนือจากเหตุการณ์การหมดอายุของออปชั่น Bitcoin ที่น่าสังเกตแล้ว สัญญาออปชั่น Ethereum จำนวนมากก็ถูกกำหนดให้หมดอายุด้วย โดยมีมูลค่าตามสัญญาอยู่ที่ 574 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนการโทร/การโทรของสัญญาเหล่านี้อยู่ที่ 0.54 ซึ่งสะท้อนถึงความรู้สึกที่ค่อนข้างสมดุลระหว่างการโทรและการโทร

เมื่อตัวเลือก Bitcoin หมดอายุลง การชำระหนี้หรือการต่ออายุจะส่งผลกระทบต่อราคาสปอตอย่างไรนั้นต้องรอดูกันต่อไป อย่างไรก็ตาม ทุกสายตาในชุมชนสกุลเงินดิจิทัลกำลังจับจ้องไปที่การพัฒนาเกี่ยวกับการอนุมัติหรือการปฏิเสธ Spot Bitcoin ETF ของ SEC การตัดสินใจครั้งนี้ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ อาจมีผลกระทบในวงกว้างต่อเส้นทางอนาคตของตลาด crypto