ECB มองว่า Bitcoin เป็นระบบที่มีราคาแพง - The Cryptonomist

ในล่าสุด รายงาน เกี่ยวกับเทคโนโลยีสำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนในวิธีที่ดีที่สุดที่เป็นไปได้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) พูดถึง Bitcoin (BTC) แม้ว่าจะในทางลบก็ตาม

ในทางตรงกันข้าม ECB เชื่อว่า Stablecoins และ Central Bank Digital Currencies (CBDC) สามารถเป็นวิธีการชำระเงินได้

ในการค้นหาจอกศักดิ์สิทธิ์: Bitcoin และเหรียญที่มีเสถียรภาพภายใต้สายตาของ ECB

เมื่อไม่กี่วันก่อน ธนาคารกลางยุโรปออกรายงาน 59 หน้าเกี่ยวกับการค้นหา “จอกศักดิ์สิทธิ์ของการชำระเงินข้ามพรมแดน”, กระดาษเขียนโดย อุลริช บินด์เซยล์ซึ่งเป็นผู้อำนวยการทั่วไปด้านโครงสร้างพื้นฐานและการชำระเงินของ ECB และ จอร์จ แพนเทโลปูลอส, อาจารย์เศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยนิวคาสเซิล.

บทความนี้สำรวจวิธีแก้ปัญหาหลายประการสำหรับ วิธีการชำระเงินข้ามพรมแดนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น. สิ่งที่ดีที่สุดต้องมีคุณสมบัติ XNUMX ประการตาม ECB:

• จะต้องเกิดขึ้นทันที
• จะต้องมีราคาถูก
• ต้องเป็นสากลและใช้งานง่ายทุกที่ในโลก
• จะต้องชำระด้วยสื่อกลางในการชำระบัญชีที่ปลอดภัย เช่น เงินจากธนาคารกลาง

นอกจากนี้ รายงานยังอธิบายว่าโซลูชันที่ทันสมัยและทันสมัยยิ่งขึ้นควรเป็น ระบบเปิด: ตัวอย่างหนึ่งในขณะที่น่าสงสัยคือการชำระเงินระหว่างธนาคารเกี่ยวข้องกับผู้ค้าหลายราย ซึ่งแตกต่างจากการใช้ stablecoin ที่ออกโดยคู่สัญญาเพียงรายเดียว

และแน่นอนว่าจอกศักดิ์สิทธิ์ต้องไม่มีทาง ประนีประนอมอำนาจอธิปไตยทางการเงิน.

ในการแสวงหาสิ่งที่เรียกว่าจอกศักดิ์สิทธิ์มาหลายศตวรรษ (รายงานยังกล่าวถึงยุคกลาง) ยังเป็นเป้าหมายสำคัญของ G20 ตั้งแต่ปี 2020 รายงานสรุปว่า Bitcoin, เหรียญที่มีเสถียรภาพ และสกุลเงินดิจิทัลของรัฐ ทำงานเพื่อให้เข้าใจว่าเป็นเทคโนโลยีที่เหมาะสมหรือไม่

อันที่จริง ในช่วงเวลาที่โลกาภิวัตน์เฟื่องฟู เช่นเดียวกับการแปลงเป็นดิจิทัล ECB ให้ความสำคัญกับการค้นหามากขึ้น วิธีการชำระเงินข้ามพรมแดนที่รวดเร็วและถูกกว่า.

ตามการคาดการณ์ของ ECB วิธีแก้ปัญหาเหล่านี้จะพบได้ภายในทศวรรษหน้า

“จอกศักดิ์สิทธิ์ของการชำระเงินข้ามพรมแดนสามารถพบได้ภายในสิบปีข้างหน้า”, กระดาษอธิบาย

ประวัติการค้นหาวิธีการชำระเงินที่สมบูรณ์แบบ

การออกสำรวจระยะยาวทุ่มเทให้กับความพยายามในประวัติศาสตร์เพื่อค้นหา วิธีการที่สมบูรณ์แบบของการชำระเงินข้ามพรมแดน

เครื่องมือทางการเงินแรกที่ใช้เพื่อจุดประสงค์นี้คือ ตั๋วสัญญาใช้เงินซึ่งมีต้นกำเนิดในโลกอาหรับในตอนต้นของยุคอิสลาม เป็นคำสั่งเป็นลายลักษณ์อักษรจากผู้ออกคำสั่งให้คู่สัญญาส่งเงินในจำนวนทันทีหรือตามวันที่กำหนด หากผู้รับเงินไม่ชำระ ผู้สั่งจ่ายย่อมมีสิทธิเรียกค่าสินไหมทดแทนในศาลได้ 

จากนั้นในช่วงกลางศตวรรษที่ 19 การโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ของเงินฝากโดยตรง ผ่านการเตรียมการทางธนาคารของผู้สื่อข่าวซึ่งเริ่มต้นขึ้นโดยการวางสายเคเบิลข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกสายแรก

อย่างไรก็ตาม ปัญหาด้านความปลอดภัยและการขาดระบบอัตโนมัติยังคงอยู่ ซึ่งทำให้ธนาคาร 239 แห่งจาก 15 ประเทศจัดตั้ง สมาคมโทรคมนาคมทางการเงินระหว่างธนาคารทั่วโลก (SWIFT) เพื่อสร้างมาตรฐานการส่งข้อความทั่วไป

อย่างไรก็ตาม SWIFT ไม่ได้แก้ปัญหาทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินข้ามพรมแดนอย่างต่อเนื่องจำนวนมาก

บริษัทที่ปรึกษาด้านกลยุทธ์ข้ามชาติ McKinsey ประมาณการในปี 2018 ว่าสถาบันการเงินที่อำนวยความสะดวกในการชำระเงินข้ามพรมแดนจะได้รับค่าเฉลี่ยเท่ากับ ค่าธรรมเนียม 20 ดอลลาร์จากธุรกรรมเดียวในขณะที่การศึกษาในปี 2021 โดย Oliver Wyman และ JP Morgan อธิบายว่าต้นทุนทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์ต่อปี.

และค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเนื่องจาก KYC และ AML ขั้นตอนตลอดจนการผูกมัดกับเขตเวลาของสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้อง 

ไม่ว่าในกรณีใด ธนาคารยังคงเป็นจุดอ้างอิงสำหรับการชำระเงินเหล่านี้ (แม้ว่าจะมีราคาแพงและช้าโดยการรับของ ECB เอง) ดังนั้นจึงต้องหาวิธีแก้ปัญหาอื่น

Bitcoin ถูกปฏิเสธเป็นวิธีการชำระเงินที่สมบูรณ์แบบ

เอกสาร – เริ่มโดยเฉพาะในหน้า 25 – อธิบายว่า Bitcoin ไม่สามารถพิจารณาเป็นทางเลือกแทนวิธีการชำระเงินได้ แต่อย่างไรก็ตาม มีการพูดคุยกันอย่างน้อย 10 หน้าเพื่ออธิบายสาเหตุ:

“FSB ไม่ได้พิจารณาถึงสินทรัพย์เข้ารหัสลับที่ไม่ได้สำรอง เช่น Bitcoin เป็นวิธีการชำระเงินข้ามพรมแดนที่เหมาะสม”

การอ้างอิง เอกสารไวท์เปเปอร์ของ Bitcoin และตัวอย่างต่างๆ ของ BTC ที่ใช้เป็นวิธีการชำระเงิน เช่น ใน เอลซัลวาดอร์ในแต่ละกรณีราชินีแห่ง cryptocurrencies คือ แทบจะเรียกได้ว่าเป็นลัทธิศาสนา. รายงานไปไกลถึงพูดว่า:

“ยังมีรายงานมากมายเกี่ยวกับความเชื่อกึ่งศาสนาของผู้สนับสนุน Bitcoin ว่าจริง ๆ แล้ว Bitcoin เป็น “พระผู้มาโปรดใหม่”

รายงานยังกล่าวถึง เครือข่ายแสงสว่างตระหนักดีว่าเป็นทางออกของการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ แต่ปัญหาสำหรับ ECB ดูเหมือนจะยังคงเป็น หลักฐานการทำงาน (PoW) ซึ่งเรียกว่าแพงและไร้ประโยชน์เช่นกัน นอกจากนี้ BTC ถูกเรียกว่าไม่เหมาะสมสำหรับการชำระเงินเนื่องจาก ความผันผวนสูงและความสามารถในการปรับขนาดต่ำ.

ในส่วนอื่นของรายงาน ECB กล่าวถึง Bitcoin ที่น่าสนใจสำหรับผู้ใช้เพียงเพราะมีการควบคุมที่ไม่ดี

ในเรื่องนี้จะอธิบายว่า:

“การรับรู้ถึงการอุทธรณ์สำหรับการชำระเงินข้ามพรมแดนส่วนใหญ่เกิดจากความจริงที่ว่า (จนถึงตอนนี้) ได้หลบหนีการปฏิบัติด้านกฎระเบียบที่เท่าเทียมกันในแง่ของการปฏิบัติตาม […] สิ่งนี้นำไปสู่การใช้ Bitcoin อย่างแพร่หลายเพื่อจุดประสงค์ทางอาญา”

Fintech อธิบายโดย ECB

จากหน้า 17 เริ่มพูดถึงวิธีการชำระเงินของบริษัทฟินเทคเช่น revolut หรือ Wise หรือแม้แต่ MoneyTransfer หรือ Western Union ที่มีป้ายกำกับว่า “closed-loop solutions” และมีราคาแพงมาก เช่น ค่าธรรมเนียมมีตั้งแต่ 0.74 ถึงมากถึง 4.12 ยูโร.

เพย์พาล ยังถูกวิพากษ์วิจารณ์:

“จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีความทะเยอทะยานมากนักในแง่ของการนำเสนอบริการชำระเงินปลีกข้ามพรมแดนราคาถูก”

ECB ให้การสนับสนุน Stablecoins

เอกสารดังกล่าวไม่เพียงแต่พูดถึง Bitcoin เท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับ Stablecoin และ CBDCที่เรียกว่า cryptocurrencies ของรัฐที่กล่าวถึงยัง Facebook's ราศีตุลย์/วัน.

ในส่วนของ Stablecoin นั้น พบว่ามีคุณสมบัติที่น่าสนใจสำหรับการใช้งานที่เป็นไปได้ แต่ด้วยเหตุผลของ ความมั่นคงทางการเงินจุดเน้นสำหรับ ECB ควรอยู่ที่ stablecoin ที่ปลอดภัยเท่านั้น และดังนั้นจึงตรึง 1 ต่อ 1 กับสกุลเงิน fiat (อันที่จริง DAI Stablecoin จะถูกลบออกจากภาพทันที เนื่องจากเป็นอัลกอริทึม):

“เนื่องจากความยืดหยุ่นและการค้นหาวิธีการชำระเงินระดับโลกอย่างไม่มีอุดมการณ์อย่างมีประสิทธิภาพ สตางค์คอยน์จึงมีศักยภาพที่จะให้วิธีการชำระเงินข้ามพรมแดนอย่างมีประสิทธิภาพด้วยเหตุผลหลายประการ”

ในกรณีใด ๆ stablecoins ยังไม่ถือว่าเหมาะสมอย่างแท้จริงสำหรับจุดประสงค์นี้ เนื่องจากจะถูกควบคุมโดยบริษัท BigTech และ อำนาจอธิปไตยทางการเงินอาจถูกละเมิดได้

ดังนั้น ด้วย stablecoin ที่ตัดออกจากรายการโซลูชัน สิ่งเดียวที่เหลือคือ CBDC แต่ในรายงาน อธิบายว่าเรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและมีปัญหามากมายที่ยังต้องแก้ไขในเรื่องนี้ เช่น ความจริงที่ว่าพวกเขาต้อง กลายเป็นเรื่องธรรมดา และที่ทุกคนต้องสามารถนำไปใช้ได้