Bitcoin ต่ำกว่า $22 ดูฉ่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของทองคำ

BitcoinBTC) ราคาลดลง 56% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่การปรับฐานยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะลบสินทรัพย์ดิจิทัลออกจากรายการสินทรัพย์ที่ซื้อขายได้ 20 อันดับแรกของโลก มูลค่าตลาดในปัจจุบันของ Bitcoin อยู่ที่ 400 พันล้านดอลลาร์นั้นสูงกว่าบริษัทแบบดั้งเดิมอย่าง Exxon Mobil, Walmart และ Procter & Gamble แต่มักมีคำถามเสมอว่าการเปรียบเทียบโดยตรงระหว่างสินค้าโภคภัณฑ์อย่าง Bitcoin กับหุ้นนั้นถูกต้องหรือไม่ 

นักวิเคราะห์และนักลงทุนที่ชื่นชอบหุ้นมักจะเตือนผู้สนับสนุนคริปโตว่า Exxon Mobil มีรายรับ 25.79 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เป็นตัวอย่างที่สมเหตุสมผลในการประเมินมูลค่าของบริษัท แต่ในทางกลับกัน รายได้ไม่จำเป็นต้องอธิบายว่าโบอิ้งขาดทุน 16.1 พันล้านดอลลาร์ในสองปีได้อย่างไร แม้ว่าจะมีมูลค่าตลาด 87.1 พันล้านดอลลาร์ก็ตาม

การวัดมูลค่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นเรื่องยาก ตัวอย่างเช่น ในกรณีของเงิน โลหะมีค่าเพียง 50% ถูกใช้ในงานอุตสาหกรรม มีบุคคลและบริษัทที่ถือสินทรัพย์เพื่อการลงทุนในรูปของแท่ง เหรียญ หรือเครื่องประดับ และสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ "ก่อให้เกิดรายได้"

มูลค่าของ Bitcoin นั้นด้อยกว่ามูลค่าตลาดของทองคำที่ 11.2 ล้านล้านดอลลาร์อย่างมาก แต่ “$400 พันล้านดอลลาร์” หมายความว่าอย่างไร และเปรียบเทียบกับประเภทสินทรัพย์ที่กว้างกว่า เช่น ตราสารทุนทั่วโลก อสังหาริมทรัพย์ และตลาดตราสารหนี้อย่างไร

วิทยานิพนธ์ Bitcoin “ทองคำดิจิทัล” ผิดหรือเปล่า?

คำถามแรกที่ควรถามคือ ทองคำเป็นแหล่งสะสมมูลค่าที่ดีในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมาหรือไม่? เพื่อหาคำตอบ ผู้ค้าต้องเปรียบเทียบราคากับสินทรัพย์มูลค่าล้านล้านดอลลาร์อื่นๆ เช่น หุ้นทั่วโลก น้ำมัน และอสังหาริมทรัพย์ เป้าหมายโดยรวมสำหรับร้านค้าที่มีมูลค่าคือการรักษากำลังซื้อ โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของราคาในช่วงเวลานั้น

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2017 ถึงกรกฎาคม 2022 ทองคำมีประสิทธิภาพต่ำกว่าสินทรัพย์ประเภทที่เหลือ 18% หรือสูงกว่า โลหะมีค่าทะลุ 2,000 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม 2020 แต่ไม่สามารถตามราคาหุ้น ที่อยู่อาศัย และพลังงานที่เติบโตขึ้นเรื่อยๆ ได้ ในการเปรียบเทียบ ฐานการเงิน เงินฝากธนาคาร และเงินสดของสหรัฐอเมริกา ขยายตัว 48.5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

อาจมีคนโต้แย้งว่าทองคำไม่สามารถรักษากำลังซื้อได้ตลอดเวลา แต่มีแนวโน้มว่าต้องใช้เวลามากขึ้นในการประเมินว่าโลหะมีค่าจะมีพฤติกรรมอย่างไร หากวิกฤตโลกในปัจจุบันเร่งขึ้นหรือขยายออกไปนานกว่าที่คาดไว้ ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ Bitcoin มีกำไรเพิ่มขึ้น 840% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2017 ถึงกรกฎาคม 2022

นี่คือวิธีแก้ปัญหาความผันผวนของราคาของ Bitcoin

มีคำถามที่ถูกต้องเกี่ยวกับความผันผวนของ Bitcoin และถูกต้องตามข้อเท็จจริงที่ว่าสินทรัพย์ต้องเผชิญกับการเคลื่อนไหวของราคารายสัปดาห์ 20% หรือสูงกว่าเป็นประจำ แต่มีวิธีแก้ปัญหาที่ง่ายและรวดเร็วในการบรรเทาความผันผวนนี้ หรืออย่างน้อยก็ลดผลกระทบในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น ดิ ค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ (DCA) กลยุทธ์ประกอบด้วยการซื้อสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเป็นรายวัน รายสัปดาห์ หรือรายเดือน

ตัวอย่างเช่น การปฏิบัติตามกลยุทธ์นี้ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาจะส่งผลให้มีต้นทุนเข้าเฉลี่ย 19,192 ดอลลาร์ ดังนั้นแม้ว่าการเพิ่มขึ้น 8.3% จากราคา 20,800 ดอลลาร์ในปัจจุบันอาจไม่เพียงพอที่จะแข่งขันกับทองคำ แต่ก็แสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่คาดการณ์ได้ดีกว่าที่จะใช้ Bitcoin เป็นตัวเก็บมูลค่าระยะยาว

ETF ทองคำกับผลิตภัณฑ์การลงทุน Bitcoin

ตาม CryptoCompare ยานพาหนะการลงทุน Bitcoin ภายใต้การจัดการ (AUM) มีมูลค่ารวม 15.9 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน เมตริกนี้รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน เช่น Grayscale GBTC และบันทึกการซื้อขายแลกเปลี่ยนจากผู้ให้บริการหลายราย อัตราส่วนนี้เทียบเท่ากับ 4% ของมูลค่าตลาดในปัจจุบันของ Bitcoin ที่ 400 ล้านดอลลาร์

ในการเปรียบเทียบ ผลิตภัณฑ์ ETF ที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำอยู่ที่ 221.7 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ตาม ข้อมูลจาก GoldHub หากไม่รวม 50% “การใช้ทองคำที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเงิน” เช่น เครื่องประดับและอุตสาหกรรม มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่เหลืออยู่ ยืน ที่ 5.6 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้นเครื่องมือการลงทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนของกองทุนจึงสอดคล้องกับ 4% ของมูลค่าตลาดของทองคำที่ปรับแล้ว

ที่เกี่ยวข้อง Bitcoin อยู่ในช่วง 'ความกลัวสุดขีด' ที่ยาวที่สุดเท่าที่เคยมีมา

ที่ 20,800 ดอลลาร์ อัตราส่วนการถือครองยานพาหนะเพื่อการลงทุนของ Bitcoin ตรงกับตลาดทองคำ แม้ว่าระดับมูลค่าตามราคาตลาดที่ 400 ล้านดอลลาร์อาจทำให้นักลงทุนบางคนกังวล แต่การนำสินทรัพย์ไปใช้นั้นน้อยมากเมื่อเทียบกับการใช้ทองคำ ซึ่งเป็นโลหะมีค่าที่มีประวัติยาวนานถึง 7,000 ปีในฐานะเครื่องมือในการลงทุน

เมื่อพิจารณาถึงระยะเวลาห้าปีที่วิเคราะห์และใช้กลยุทธ์ DCA อย่างง่ายเพื่อแยกแยะความผันผวนของราคาที่คมชัด ปัจจุบันทองคำสามารถเก็บมูลค่าได้ดีกว่า แต่นั่นไม่ได้ทำให้การเพิ่มขึ้น 8.3% ของ Bitcoin เป็นโมฆะในช่วงเวลานั้น กล่าวโดยสรุป สินทรัพย์ทั้งสองยังไม่ได้พิสูจน์ตัวเอง

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของ ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งนั้นมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ