ทบทวนพลังของ Bitcoin เพื่อป้องกันเงินเฟ้อ

ตั้งแต่ไก่งวงไปจนถึงน้ำมัน เสื้อผ้าไปจนถึงร้านเงินดอลลาร์ กิจกรรมของมนุษย์แทบทุกทางล้วนได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกกำลังขัดขวางแผนการซื้อและการใช้จ่าย

เมื่อเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่ลุกลามเช่นนี้ ผู้บริโภคและสถาบันต่างๆ ที่ถือครองสกุลเงิน fiat ที่อ่อนค่าลงได้แสวงหาทางเลือกอื่นในการป้องกันความเสี่ยง Bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ เป็นอาวุธทางเลือกในปัจจุบัน ซึ่งผลักดันให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกายอมรับ crypto เป็นสินทรัพย์ประเภทที่ลงทุนได้

Bitcoin ได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งจากปีก่อน โดยเอาชนะการป้องกันความเสี่ยงแบบเดิมๆ โดยพุ่งขึ้นกว่า 130% เมื่อเทียบกับทองคำที่ขาดแคลนเพียง 4% นอกจากนี้ การยอมรับในสถาบันที่เพิ่มขึ้น ความกระหายที่ยั่งยืนสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลโดยพิจารณาจากการไหลเข้ารายสัปดาห์และการเปิดเผยที่เพิ่มขึ้นในสื่อทำให้กรณีของ bitcoin แข็งแกร่งขึ้นในหมู่นักลงทุนที่อ่อนล้า

หากนี่คือการเคลื่อนไหวที่ทำด้วยเงินก้อนโต พวกมันจะต้องเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาด อย่างไรก็ตาม แม้ว่าโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงจาก bitcoin อาจดูน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนรายย่อย แต่เครื่องหมายคำถามบางข้อยังคงมีอยู่เหนือความสามารถในการลดความเสี่ยงทางการเงินสำหรับบุคคล

คาดผิดคาด

การอภิปรายอย่างต่อเนื่องของ bitcoin ว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อต้องมาก่อนด้วยความจริงที่ว่าสกุลเงินมักจะอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาดและความปั่นป่วน: มูลค่าของ Bitcoin ลดลงมากกว่า 80% ในเดือนธันวาคม 2017 โดย 50% ในเดือนมีนาคม 2020 และอีก 53% ใน พฤษภาคม 2021

ความสามารถของ Bitcoin ในการปรับปรุงผลตอบแทนของผู้ใช้และลดความผันผวนในระยะยาวยังไม่ได้รับการพิสูจน์ การป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิมเช่นทองคำได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการรักษากำลังซื้อในช่วงที่เงินเฟ้อสูงอย่างต่อเนื่อง ยกตัวอย่างสหรัฐอเมริกาในช่วงทศวรรษ 1970 ซึ่งเป็นสิ่งที่ Bitcoin ยังไม่ได้ทดสอบ ในทางกลับกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับการแกว่งตัวในระยะสั้นที่รุนแรงซึ่งบางครั้งส่งผลกระทบต่อสกุลเงิน

เรื่องราวดำเนินต่อไป

หลายคนโต้แย้งเกี่ยวกับ bitcoin โดยอิงจากข้อเท็จจริงที่ว่ามันถูกออกแบบมาสำหรับอุปทานที่จำกัด ซึ่งคาดว่าจะปกป้องมันจากการลดค่าเงินเมื่อเทียบกับสกุลเงินทั่วไป แม้ว่าสิ่งนี้จะสมเหตุสมผลในทางทฤษฎี แต่ราคาของ bitcoin นั้นแสดงให้เห็นว่ามีความเสี่ยงต่ออิทธิพลภายนอก “วาฬ” ของ Bitcoin เป็นที่รู้จักจากความสามารถในการควบคุมราคาโดยการขายหรือซื้อในปริมาณมาก หมายความว่า Bitcoin สามารถกำหนดได้โดยการเก็งกำไร ไม่ใช่แค่กฎการจัดหาเงินเท่านั้น

การพิจารณาที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือกฎระเบียบ: Bitcoin และสกุลเงินดิจิตอลอื่น ๆ ยังคงอยู่ในความเมตตาของหน่วยงานกำกับดูแลและกฎหมายที่แตกต่างกันอย่างมากในเขตอำนาจศาล กฎหมายต่อต้านการแข่งขันและกฎระเบียบที่มองการณ์ไกลอาจขัดขวางการนำเทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลังมาใช้อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาของสินทรัพย์อ่อนค่าลงอีก ทั้งหมดนี้บอกได้คำเดียวว่า ยังเร็วเกินไปที่จะตัดสินว่า bitcoin เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ

เลี้ยงคนรวย

เมื่อเทียบกับเบื้องหลังของการอภิปรายนี้ แนวโน้มสำคัญอีกประการหนึ่งกำลังขับเคลื่อนโมเมนตัม เมื่อความนิยมของ bitcoin เพิ่มขึ้น มันยังคงขับเคลื่อนการยอมรับและการทำให้สกุลเงินอยู่ในสถาบันของผู้บริโภค ซึ่งรวมถึงบุคคลและบริษัทที่ร่ำรวยหลายคน

การสำรวจเมื่อเร็วๆ นี้พบว่า 72% ของที่ปรึกษาทางการเงินในสหราชอาณาจักรได้บรรยายสรุปลูกค้าเกี่ยวกับการลงทุนใน crypto โดยที่ปรึกษาเกือบครึ่งหนึ่งกล่าวว่าพวกเขาเชื่อว่า crypto สามารถใช้เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์กัน

นอกจากนี้ยังมีการสนับสนุน bitcoin จำนวนมากจากบุคคลที่มีความอุดมสมบูรณ์ ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ได้แก่ Paul Tudor นักลงทุนมหาเศรษฐี Wall Street, Jack Dorsey CEO ของ Twitter, ฝาแฝด Winklevoss และ Mike Novogratz แม้แต่บริษัทที่มีอำนาจเช่น Goldman Sachs และ Morgan Stanley ก็ยังแสดงความสนใจใน bitcoin ว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีศักยภาพ

หากโมเมนตัมนี้ยังคงดำเนินต่อไป ความผันผวนที่น่าอับอายของ bitcoin จะค่อยๆ หายไป เนื่องจากผู้คนและสถาบันที่ร่ำรวยมากขึ้นเรื่อยๆ ถือสกุลเงินไว้ น่าแปลกที่มูลค่าที่เพิ่มขึ้นบนเครือข่ายนี้จะนำไปสู่การกระจุกตัวของความมั่งคั่ง ซึ่งเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับสิ่งที่ bitcoin สร้างขึ้นมา โดยขึ้นอยู่กับอิทธิพลของชนชั้นสูงและพิเศษ 1%

ตามแนวคิดทางการเงินแบบคลาสสิก การทำเช่นนี้จะทำให้นักลงทุนรายย่อยมีความเสี่ยงมากขึ้น เนื่องจากการซื้อและขายของสถาบันจะคล้ายกับการจัดการตลาดแบบวาฬ

ขัดต่อหลักจริยธรรม

ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin อย่างไม่ต้องสงสัยจะนำไปสู่ผู้คนจำนวนมากขึ้นที่เป็นเจ้าของมัน และสามารถโต้แย้งได้ว่าผู้ที่มีเงินมากที่สุดจะเป็นคนที่จะไป (ตามปกติ) ลงเอยด้วยการเป็นเจ้าของส่วนใหญ่

การเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดเจนของอิทธิพลที่มีต่อบุคคลและบริษัทที่มีมูลค่าสุทธิสูงเป็นพิเศษ ในหมู่ bitcoin และแวดวง crypto อื่น ๆ ขัดต่อหลักการที่เอกสารสีขาวของ Bitcoin อิงจากการอธิบายระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์

เหตุผลพื้นฐานสำหรับ cryptocurrencies คือความต้องการของพวกเขาที่จะไม่ได้รับอนุญาตและทนต่อการเซ็นเซอร์และการควบคุมโดยสถาบันใดก็ตาม

ตอนนี้ในขณะที่ 1% แสวงหาส่วนแบ่งของ crypto พายที่มากขึ้น พวกเขาเพิ่มราคาของสินทรัพย์เหล่านี้ในระยะสั้นในลักษณะที่นักลงทุนรายย่อยแบบดั้งเดิมและมีอิทธิพลน้อยกว่าไม่สามารถทำได้

ในขณะที่การเคลื่อนไหวนี้จะทำให้ผู้มั่งคั่งขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย แต่ก็มีข้อโต้แย้งที่อาจทำให้ตลาดตกอยู่ภายใต้ความเมตตาของ 1% ซึ่งขัดแย้งกับวิสัยทัศน์ที่ตั้งใจไว้ของ Bitcoin