ตัวชี้วัดบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในเชิงบวกเนื่องจากอุปทาน Bitcoin ที่มีสภาพคล่องต่ำถึง 80%

CryptoSlate การวิเคราะห์ Bitcoin (BTC) ตัวชี้วัดเผยให้เห็นว่าตลาดอาจถึงจุดต่ำสุดแล้ว เนื่องจากนักลงทุนยังคงสะสม BTC และผลักดันให้อุปทานที่มีสภาพคล่องต่ำสูงถึง 80%

นักวิเคราะห์ตรวจสอบเมตริกต่างๆ รวมถึงเมตริก MVRV-Z และ Realized Price เพื่อค้นหาว่าทั้งสองบ่งชี้ถึงความรู้สึกที่เป็นบวก

เมตริก MVRV-Z

คะแนน MVRV-Z ใช้เพื่อประเมินว่า BTC มีมูลค่าสูงหรือต่ำ เมื่อมูลค่าตลาดสูงกว่า “มูลค่ายุติธรรม” ของ BTC อย่างมาก ตัวชี้วัดจะอยู่ในโซนสีแดง ในทางกลับกัน หากราคาต่ำกว่ามูลค่าจริงของ BTC เมตริกจะยังคงอยู่ในพื้นที่สีเขียว แผนภูมิด้านล่างแสดงเมตริก MVRV-Z ด้วยเส้นสีส้ม

เมตริกเข้าสู่พื้นที่สีเขียวในกลางปี ​​2022 ทันทีหลังการล่มสลายของ LUNA และเคลื่อนตัวอยู่ภายในพื้นที่สีเขียวตั้งแต่นั้นมา เพิ่งทะลุผ่านเมื่อไม่นานมานี้ซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่าถึงจุดต่ำสุดของตลาดแล้ว

ในอดีต ราคาของ Bitcoin ลดลงอย่างมากเมื่อใดก็ตามที่เมตริก MVRV-Z ถึงโซนสีแดง ตามแผนภูมิ ความสัมพันธ์นี้ปรากฏให้เห็นถึงหกครั้งตั้งแต่ปี 2010 ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะสรุปได้ว่าเมตริก MVRV-Z บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในอันดับต้น ๆ หากอยู่ในโซนสีแดง

ในทำนองเดียวกัน หลักฐานทางประวัติศาสตร์ยังแสดงให้เห็นว่าราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นหลังจากที่เมตริกมาถึงโซนสีเขียว ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ที่จุดต่ำสุด การเคลื่อนไหวของราคาที่บันทึกไว้ในช่วงต้นปี 2012, 2015, 2019 และ 2020 สอดคล้องกับจุดต่ำสุดของตลาด

BTC รับรู้ราคา

ราคาที่รับรู้จะคำนวณโดยการหารขีดจำกัดที่รับรู้ด้วยอุปทานปัจจุบัน ตัวชี้วัดหมายถึงตลาดหมีเมื่อราคาจริงต่ำกว่าราคาที่รับรู้ ในทางกลับกัน หากราคาจริงเพิ่มขึ้นสูงกว่าราคาที่รับรู้ แสดงว่าเป็นตลาดกระทิง

แผนภูมิด้านบนแสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาที่รับรู้ของ BTC และราคาจริงตั้งแต่ปี 2010 ราคา BTC จริงต่ำกว่าราคาที่รับรู้ตั้งแต่กลางปี ​​2022 อย่างไรก็ตาม ความสมดุลนี้เปลี่ยนไปเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากราคาจริงสูงกว่าราคาที่รับรู้ ซึ่งบ่งชี้ถึงภาวะตลาดกระทิง

80% ของ BTC นั้นไม่มีสภาพคล่อง

นักลงทุนสะสม BTC ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม cCyptoSlate การวิเคราะห์ ตั้งแต่วันที่ 13 ธันวาคม 2022 เปิดเผยว่าจำนวน BTC ที่อยู่ในการแลกเปลี่ยนได้แตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ตั้งแต่ปี 2018

การถอนยังเป็นก้อนใหญ่ และ ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน BTC มูลค่ากว่า 2 พันล้านดอลลาร์ การถอดถอน ราคาเริ่มต้นที่ Coinbase. เมื่อวันที่ 23 ธ.ค. Binance สูญหาย 90,000 BTC จากการสำรองในหนึ่งสัปดาห์ Bitcoin มูลค่าอีก 120 ล้านดอลลาร์คือ การถอดถอน จากตลาดหุ้นต่างๆ ในช่วง 2023 วันแรกของปี XNUMX

เมตริกปัจจุบันได้รับ การส่งสัญญาณ จุดต่ำสุดของ BTC ตั้งแต่วันที่ 19 มกราคม ในวันที่ 21 มกราคม BTC ยากจน ผ่านระดับ $23,000 ซึ่งบันทึกเพิ่มขึ้น 50% เนื่องจากตลาดหมีต่ำที่ $15,400 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้นไม่ได้หยุดการถอน BTC A0,000 BTC คือ การถอดถอน จากการแลกเปลี่ยนเมื่อวันที่ 20 มกราคม โดยส่วนใหญ่ถูกดึงออกจาก Binance

ข้อมูลยังระบุว่ามีการส่ง BTC จำนวนมากที่ถูกถอนไปยังห้องเย็น ตัวอย่างเช่น 450,000 BTC ที่ถืออยู่ใน hot wallets หรือการแลกเปลี่ยนถูกย้ายไปที่ห้องเย็นในปี 2022

จนถึงตอนนี้อีก 110,000 BTC ถูกส่งไปยังห้องเย็นในปี 2023 ด้วยเหตุนี้ จำนวน BTC ที่ไม่มีสภาพคล่องที่ถืออยู่ในกระเป๋าเงินเย็นจึงสูงถึง 15.1 ล้านเหรียญเป็นประวัติการณ์ จำนวนนี้คิดเป็น 80% ของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมดของ BTC

แผนภูมิด้านบนแสดงอุปทาน BTC ที่ไม่มีสภาพคล่องในโซนสีเขียว ในขณะที่แสดงอุปทานของเหลวด้วยสีแดง การสะสม BTC ได้เพิ่มอุปทานที่ไม่มีสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ยกเว้นช่วงสั้นๆ ระหว่างเดือนกรกฎาคมและตุลาคม