วิกฤตอุปทาน Bitcoin เกิดขึ้นกับการ์ดหรือไม่?

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ผู้ถือครองระยะยาวได้สะสม BTC ในอัตราที่สูงเป็นประวัติการณ์ ยิ่งไปกว่านั้น การไหลออกที่ใหญ่ที่สุดของ Bitcoin จากการแลกเปลี่ยนในประวัติศาสตร์กำลังดำเนินการตั้งแต่ FTX ล่มในเดือนพฤศจิกายน 2022 ในไม่ช้าอาจเกิดวิกฤตอุปทาน Bitcoin ครั้งใหญ่ในตลาดแลกเปลี่ยน

หากสิ่งนี้เกิดขึ้น อาจเป็นตัวเร่งให้ราคา BTC พุ่งสูงขึ้น ดังนั้นราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดที่เพิ่มขึ้น 40% ในเดือนมกราคมอาจเป็นเพียงสัญญาณการเริ่มต้นของตลาดกระทิงใหม่ หากผู้ถือระยะยาวรักษาทรัพย์สินไว้ วิกฤตอุปทาน Bitcoin เป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้น

ในการวิเคราะห์ของวันนี้ BeInCrypto พิจารณาตัวบ่งชี้บนเครือข่ายหลายตัวที่แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันของตลาด BTC การสะสมอย่างต่อเนื่อง การไหลออกของ BTC ที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา ระดับอุปทานเก่าที่ถือครองโดยผู้ถือระยะยาวเป็นประวัติการณ์ และการสะสมในอดีตที่เข้าสู่ปี 2019 เป็นเพียงปัจจัยบางส่วนที่บ่งชี้ถึงวิกฤตอุปทาน Bitcoin ที่กำลังจะเกิดขึ้น

ผู้ถือครองระยะยาวที่ Historic Peak

ผู้ถือครอง Bitcoin ระยะยาว (LTHs) หมายถึงที่อยู่ที่เก็บ BTC นานกว่า 155 วันหรือประมาณ 6 เดือน ในทางกลับกัน ผู้ถือครองระยะสั้น (STHs) เก็บเหรียญไว้น้อยกว่า 155 วันและซื้อขายบ่อยขึ้น

อีกวิธีในการแยกความแตกต่างระหว่าง LTH และ STH คือเปอร์เซ็นต์ความแตกต่างระหว่างอุปทาน BTC เก่าและใหม่ วันนี้ กราฟสีน้ำเงินแสดงผู้ถือระยะยาวเกือบ 78% ในขณะที่แผนภูมิสีแดงแสดงผู้ถือระยะสั้น 22%

เป็นที่ชัดเจนว่า STH อยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ในขณะที่ LTH อยู่ที่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ในรอบก่อนหน้านี้ สถานการณ์ดังกล่าวมีความสัมพันธ์กับจุดต่ำสุดของราคา Bitcoin และส่งสัญญาณถึงการเริ่มต้นของตลาดกระทิงระยะยาวใหม่

ยิ่งไปกว่านั้น เปอร์เซ็นต์ความแตกต่างระหว่างอุปทานของคนแก่และเด็กยังสูงที่สุดในประวัติการณ์ (ATH) เมื่อในรอบก่อนหน้านี้กราฟอุปทานเก่าเพิ่มขึ้นอย่างมาก นี่เป็นสัญญาณการเริ่มต้นของตลาดกระทิง (วงกลมสีเขียว)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง 78% ของอุปทาน Bitcoin อยู่ในมือของนักลงทุนที่ไม่สนใจการพนันในตลาดระยะสั้น พวกเขายินดีที่จะถือเหรียญไว้ในระยะยาว การขายในกลุ่มที่โดดเด่นนี้จะเห็นได้เฉพาะในช่วงที่ราคา BTC เพิ่มขึ้นอย่างมากเท่านั้น

มีเพียง 22% ของอุปทาน Bitcoin เท่านั้นที่มีการซื้อขายในระยะสั้น ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อราคา BTC เพิ่มขึ้น เปอร์เซ็นต์ของอุปทานที่ยังน้อยก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งมักจะระบุกับนักลงทุนรายย่อยที่ซื้อเฉพาะในช่วงขาขึ้นที่ชัดเจน

วิกฤตการณ์อุปทาน Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนกำลังจะมาถึง

หากแนวโน้มในแผนภูมิ STH และ LTH ยังคงดำเนินต่อไป อาจทำให้เกิดวิกฤตอุปทาน Bitcoin และการขาดความพร้อมใช้งานในการแลกเปลี่ยน ยิ่งไปกว่านั้น แผนภูมิของยอดคงเหลือ BTC ในการแลกเปลี่ยนแสดงให้เห็นว่ามีการไหลออกของ Bitcoin อย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ยิ่งไปกว่านั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเดือนตุลาคมถึงธันวาคม 2022 BTC ลดลงอย่างมากในการแลกเปลี่ยน (พื้นที่สีเขียว)

งวดล่าสุดนี้ยังเห็นว่าใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา การไหลออกของ BTC จากการแลกเปลี่ยน. นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนของการสะสมอย่างก้าวร้าวของวาฬและ LTH ซึ่งใช้ประโยชน์จากการขายอย่างตื่นตระหนกของผู้ค้าปลีกและ STH และ FUD ของตลาด

BItcoin หายากขึ้นเรื่อย ๆ และการสะสมยังคงดำเนินต่อไป

อีกมุมมองหนึ่งที่แสดงให้เห็นถึงการครอบงำของนักลงทุนระยะยาวและส่งสัญญาณวิกฤตอุปทาน Bitcoin ที่อาจเกิดขึ้นนั้นแสดงโดยแผนภูมิอุปทานที่ใช้งานอยู่ โดยจะจับอุปทานที่มีการใช้งานล่าสุดเมื่อกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมา (สีน้ำเงิน) และน้อยกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมา (สีส้ม)

ความเหลื่อมล้ำระหว่างทั้งสองกลุ่มกำลังขยายวงกว้างขึ้นและมาถึงจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลแล้ว แม้ว่าราคา BTC จะเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์แรกของปี 2023 แต่ก็ยังไม่มีแรงขายจากอุปทานที่ไม่ได้เปิดใช้งานเป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น

ในที่สุด แผนภูมิการสะสม Bitcoin ก็เข้าใกล้ ATH ประจำปี 2015 ที่น่าสนใจคือเราเห็นการเพิ่มขึ้นของการสะสม BTC ในระยะยาว ซึ่งย้อนหลังไปถึงสิ้นปี 2018-2019 ตลาดหมี (พื้นที่สีเขียว)

ตั้งแต่นั้นมานักลงทุนได้รับ สะสม BTC อย่างต่อเนื่อง. เฉพาะในปี 2021 ในช่วงตลาดกระทิงก่อนหน้านี้ กราฟนี้ยังคงทรงตัว (พื้นที่สีส้ม) แม้จะมี BTC พุ่งสูงขึ้นในปี 2023 การสะสม Bitcoin ก็กำลังเร่งตัวขึ้นเท่านั้น แนวโน้มนี้หมายความว่าวิกฤตอุปทาน Bitcoin ยังคงเป็นเพียงเรื่องของเวลา

สำหรับการวิเคราะห์ตลาด crypto ล่าสุดของ BeInCrypto คลิกที่นี่.