Bitcoin

วิธีการที่วาฬ Bitcoin กระฉับกระเฉงในตลาดและขยับราคา

08/07/2022
ข่าว Bitcoin Ethereum

วาฬคริปโตเคอเรนซี (cryptocurrency) มาจากชื่อของพวกเขาจากขนาดของสัตว์เลี้ยงลูกด้วยนมขนาดใหญ่ที่ว่ายน้ำรอบมหาสมุทรของโลก หมายถึงบุคคลหรือหน่วยงานที่มีสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก 

ในกรณีของ Bitcoin (BTC) ใครบางคนอาจถือได้ว่าเป็นวาฬหากพวกเขาถือมากกว่า 1,000 BTC และมีน้อยกว่า 2,500 อยู่ในนั้น เนื่องจากที่อยู่ Bitcoin เป็นนามแฝง จึงเป็นเรื่องยากที่จะตรวจสอบว่าใครเป็นเจ้าของกระเป๋าเงิน

ในขณะที่หลายคนเชื่อมโยงคำว่า "วาฬ" กับผู้ที่โชคดีที่นำ Bitcoin มาใช้ในช่วงแรกๆ ไม่ใช่ว่าวาฬทุกตัวจะเหมือนกันแน่นอน มีหลายประเภทที่แตกต่างกัน:

แลกเปลี่ยน: นับตั้งแต่มีการนำ cryptocurrencies มาใช้เป็นจำนวนมาก การแลกเปลี่ยน crypto ได้กลายเป็นกระเป๋าเงินวาฬที่ใหญ่ที่สุดเนื่องจากมี crypto จำนวนมากในหนังสือสั่งซื้อของพวกเขา 

สถาบันและองค์กร: ภายใต้ CEO Michael Saylor บริษัทซอฟต์แวร์ MicroStrategy ได้ถือครองมากกว่า 130,000 BTC บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อื่น ๆ เช่น Square และ Tesla ก็ได้ซื้อ Bitcoin จำนวนมากเช่นกัน ประเทศอย่างเอลซัลวาดอร์ได้ซื้อ Bitcoin จำนวนมากเพื่อเพิ่มเงินสำรองของพวกเขา มีผู้ดูแลเช่น Greyscale ที่ถือ Bitcoins ในนามของนักลงทุนรายใหญ่

บุคคล: วาฬจำนวนมากซื้อ Bitcoin ในช่วงต้นเมื่อราคาต่ำกว่าวันนี้มาก ผู้ก่อตั้งบริษัทแลกเปลี่ยนคริปโต Gemini, Cameron และ Tyler Winklevoss ลงทุน 11 ล้านดอลลาร์ใน Bitcoin ในปี 2013 ที่ $141 ต่อเหรียญ โดยซื้อมากกว่า 78,000 BTC Tim Draper นักลงทุนร่วมทุนชาวอเมริกัน ซื้อ 29,656 BTC ในราคา $632 ต่ออันในการประมูล Marshal's Service ของสหรัฐอเมริกา ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Digital Currency Group Barry Silbert เข้าร่วมการประมูลเดียวกันและได้รับ 48,000 BTC

ภาพ

ห่อ BTC: ปัจจุบัน มากกว่า 236,000 BTC คือ ห่อ ในโทเค็น Bitcoin (wBTC) ERC-20 ที่ถูกห่อ wBTC เหล่านี้ส่วนใหญ่เก็บไว้กับผู้ดูแลที่รักษาการตรึง 1:1 ด้วย Bitcoin

ซาโตชิ นากาโมโตะ: ผู้สร้าง Bitcoin ที่ลึกลับและไม่รู้จักสมควรได้รับหมวดหมู่ของเขาเอง คาดว่า Satoshi อาจมีมากกว่า 1 ล้าน BTC แม้ว่าจะไม่มีกระเป๋าเงินใบเดียวที่มี 1 ล้าน BTC การใช้ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าใน 1.8 ล้านแรกหรือมากกว่านั้น BTC ที่สร้างขึ้นครั้งแรก 63% ไม่เคยถูกใช้ไป ทำให้ Satoshi เป็นมหาเศรษฐี

การรวมศูนย์ภายในโลกที่กระจายอำนาจ

นักวิจารณ์ของระบบนิเวศคริปโตกล่าวว่าวาฬสร้างพื้นที่นี้ ส่วนกลางซึ่งอาจรวมศูนย์มากกว่าตลาดการเงินแบบดั้งเดิม รายงานของบลูมเบิร์ก อ้างว่า 2% ของบัญชีควบคุมมากกว่า 95% ของ Bitcoin ประมาณการระบุว่า 1% อันดับต้น ๆ ของโลกควบคุม 50% ของความมั่งคั่งทั่วโลก ซึ่งหมายความว่าความไม่เท่าเทียมกันของความมั่งคั่งใน Bitcoin เป็นที่แพร่หลายมากกว่าในระบบการเงินแบบดั้งเดิม: ข้อกล่าวหาที่ทำลายความคิดที่ว่า Bitcoin อาจทำลายอำนาจรวมศูนย์ 

ค่าใช้จ่ายของการรวมศูนย์ในระบบนิเวศของ Bitcoin มีผลร้ายแรงที่อาจทำให้ตลาด crypto สามารถจัดการได้ง่าย

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเชิงลึกจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าตัวเลขเหล่านี้ดูเหมือนจะเป็น ที่พูดเกินจริง และอย่าคำนึงถึงลักษณะของที่อยู่ อาจมีการรวมศูนย์ในระดับหนึ่ง แต่นั่นอาจเป็นหน้าที่ของตลาดเสรี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่มีกฎระเบียบของตลาดและวาฬบางตัวเข้าใจและไว้วางใจ Bitcoin มากกว่านักลงทุนรายย่อยทั่วไป การรวมศูนย์นี้จะต้องเกิดขึ้น

“ผนังขาย”

บางครั้ง วาฬก็ส่งคำสั่งซื้อจำนวนมากเพื่อขายบิตคอยน์จำนวนมหาศาล พวกเขาให้ราคาต่ำกว่าคำสั่งขายอื่น ๆ นั่นทำให้เกิดความผันผวนส่งผลให้ราคา Bitcoin แบบเรียลไทม์ลดลงโดยทั่วไป ตามมาด้วยปฏิกิริยาลูกโซ่ที่ผู้คนตื่นตระหนกและเริ่มขาย Bitcoin ในราคาที่ถูกกว่า 

ราคา BTC จะทรงตัวก็ต่อเมื่อวาฬดึงคำสั่งขายจำนวนมาก ดังนั้นตอนนี้ราคาจึงเป็นจุดที่วาฬต้องการเพื่อให้สามารถสะสมเหรียญได้มากขึ้น ณ จุดราคาที่ต้องการ ชั้นเชิงต่อไปนี้เรียกว่า "ขายกำแพง"

ตรงกันข้ามกับกลยุทธ์นี้เรียกว่า Fear of Missing Out หรือ FOMO ซึ่งเป็นกลยุทธ์ นี่คือเวลาที่วาฬสร้างแรงกดดันให้ซื้อมหาศาลในตลาดในราคาที่สูงกว่าอุปสงค์ในปัจจุบัน ซึ่งบังคับให้ผู้เสนอราคาขึ้นราคาที่เสนอเพื่อที่พวกเขาขายคำสั่งซื้อและกรอกคำสั่งซื้อของตน อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ต้องการเงินทุนจำนวนมากซึ่งไม่จำเป็นต้องปิดกำแพงขาย

การดูรูปแบบการขายและการซื้อของวาฬในบางครั้งอาจเป็นเครื่องบ่งชี้การเคลื่อนไหวของราคาที่ดี มีเว็บไซต์เช่น Whalemap ที่ทุ่มเทให้กับการติดตามทุกตัวชี้วัดของวาฬและ Twitter จัดการเช่น Whale Alert ซึ่งเป็นแนวทางสำหรับผู้ใช้ Twitter ทั่วโลกเพื่อติดตามความเคลื่อนไหวของวาฬ

เมื่อวาฬทำน้ำกระเซ็น

หกสิบสี่จากที่อยู่ 100 อันดับแรกยังไม่ได้ถอนหรือโอน Bitcoin ใด ๆ แสดงให้เห็นว่าวาฬที่ใหญ่ที่สุดอาจเป็นผู้ถือครองที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศน์อย่างเห็นได้ชัดเนื่องจากผลกำไรจากการลงทุนของพวกเขา

หลักฐานที่แสดงว่าวาฬส่วนใหญ่ยังคงทำกำไรได้ชัดเจนจากกราฟด้านบน เมื่อคำนวณหาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา วาฬยังคงทำกำไรได้มากกว่า 70% ของเวลาทั้งหมด ในหลาย ๆ ด้าน ความไว้วางใจของพวกเขาใน Bitcoin คือสิ่งที่เสริมความแข็งแกร่งให้กับการเคลื่อนไหวของราคา การทำกำไร (ในกรณีนี้คือเดือนต่อเดือน) ในช่วงระยะเวลาการลงทุนส่วนใหญ่จะช่วยเสริมความเชื่อมั่นในกลยุทธ์ hodl 

แม้แต่ในปี 2022 ซึ่งเป็นหนึ่งในปีที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin ยอดคงเหลือในการแลกเปลี่ยนก็ลดลง แสดงให้เห็นว่า HODLers ส่วนใหญ่กำลังตุน Bitcoin ไว้ นักลงทุน crypto ที่ช่ำชองส่วนใหญ่ละเว้นจากการรักษาการลงทุน Bitcoin ในระยะยาวในการแลกเปลี่ยนโดยใช้กระเป๋าเงินเย็นเพื่อเก็บกัก

Kabir Seth ผู้ก่อตั้ง Speedbox และนักลงทุน Bitcoin ระยะยาว บอกกับ Cointelegraph:

“วาฬส่วนใหญ่ได้เห็นวงจรตลาดหลายรอบของ Bitcoin เพื่ออดทนรอรอบต่อไป ในระบบนิเวศของ Bitcoin ในขณะนี้ ความเชื่อของวาฬได้รับการสนับสนุนโดยเศรษฐศาสตร์มหภาคของอัตราเงินเฟ้อ และเมื่อเร็ว ๆ นี้ ความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น ข้อมูลออนไลน์ของกระเป๋าเงินของวาฬแสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่เป็นผู้ถือครอง ที่เข้ามาในช่วงวัฏจักรของตลาดนี้ไม่ได้ตระหนักถึงผลกำไรที่จะขาย ไม่มีเหตุผลใดที่จะเชื่อได้ว่าวาฬจะละทิ้งเรือ Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความกลัวทางเศรษฐกิจว่าจะเกิดภาวะถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น”

ประเด็นของ Kabir เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์มหภาคและความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นสามารถสังเกตได้จากกราฟด้านล่าง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่วัฏจักรตลาดครั้งสุดท้ายในต้นปี 2018 Bitcoin ได้ติดตามสินทรัพย์การลงทุนแบบดั้งเดิมอย่างใกล้ชิด

ซับเงินในแนวโน้มนี้คือ Bitcoin ได้เข้าสู่กระแสหลักในแง่ของความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ซึ่งเปลี่ยนชื่อเสียงของการเป็นสินทรัพย์ต่อพ่วง ในทางตรงกันข้าม 0.6 Pearson ที่มีความสัมพันธ์กับ S&P 500 ไม่ได้หมายถึงการป้องกันความเสี่ยงจากตลาดแบบดั้งเดิม ผู้เชี่ยวชาญคนอื่น ๆ ในระบบนิเวศของ crypto ก็ดูเหมือนจะผิดหวังกับแนวโน้มนี้เช่นกัน

เศรษฐศาสตร์มหภาคที่กว้างขึ้นอาจเป็นเหตุผลสำคัญสำหรับความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นกับ Bitcoin ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมามีกระแสเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นที่ไม่มีใครเทียบได้ในประวัติศาสตร์ มีทฤษฎีที่ว่าในตลาดหมีที่ยืดเยื้อหรือในแง่ของภัยพิบัติทางการเงิน ความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นอาจพังทลาย 

มันหมายความว่าอะไรเมื่อปลาวาฬขาย?

แม้ว่าการดูข้อมูลบนเครือข่ายในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าจำนวนกระเป๋าเงินของวาฬ ลดลง ได้เกือบ 10% อย่างไรก็ตาม มีกระเป๋าเงินที่เป็นเจ้าของเพิ่มขึ้นจาก 1 BTC เป็น 1,000 BTC ดูเหมือนว่าวาฬจะดูถูกตำแหน่งของพวกเขา และนักลงทุนรายย่อยรายใหญ่ก็สะสมตัวกัน ทำให้เกิดสภาพคล่องแก่วาฬ แนวโน้มในอดีตแสดงให้เห็นว่าเมื่อใดก็ตามที่สิ่งนี้เกิดขึ้น ราคา Bitcoin จะลดลงในระยะสั้น ซึ่งในที่สุดจะนำไปสู่การสะสมของวาฬในเชิงรุกมากขึ้น 

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับการเทขายวาฬล่าสุด Seth กล่าวว่า:

“แทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่จะมีช่วงสองสามสัปดาห์ที่วาฬจะเริ่มขาย นี่คือกลไกของการเคลื่อนไหวของตลาด ปัจจุบันความเชื่อมั่นในตลาดที่กว้างขึ้นของ Bitcoin อยู่ที่จุดต่ำสุด มีเครื่องมือวิเคราะห์ความเชื่อมั่นเพื่อยืนยันสิ่งนี้ วาฬบางตัวอาจกำลังเล่นกับกระแสนี้ ในทางกลับกัน ทำให้เกิดความตื่นตระหนกมากขึ้นในตลาด หากมีการเทขายครั้งใหญ่ในตอนนี้ ราคา Bitcoin อาจพุ่งขึ้นเนื่องจากการสนับสนุนการค้าปลีกจะพัง เฉพาะวาฬเท่านั้นที่จะมีสภาพคล่องสะสมได้”

สิ่งที่ตลาดสามารถเรียนรู้ได้จากประเด็นของ Kabir และวาฬก็คืออนาคตของ Bitcoin คือที่ที่เดิมพันควรจะเป็น ในท้องถิ่น ความรู้สึกสามารถถูกควบคุม และราคาสามารถมีอิทธิพล อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว เมื่อฝุ่นตกลงมา ผู้ถือครองจะชนะ