ทองและ Bitcoin ลดลง; S&P 500 ต่อไปหรือไม่?

ท่ามกลางช่วงเวลาที่ Bitcoin (BTC) และทองคำประสบกับการสูญเสียมูลค่า นักลงทุนอาจสงสัยว่าตลาดหุ้นจะเผชิญกับชะตากรรมเดียวกันหรือไม่ หรือ S&P 500 จะสามารถฝ่าฟันพายุได้หรือไม่

ด้วยความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างมูลค่าทองคำและตลาดหุ้น แนวโน้มจึงมีแนวโน้มที่ดี

บ่อยครั้งตลอดประวัติศาสตร์ เมื่อราคาทองคำลดลง ตลาดหุ้นก็จะเพิ่มขึ้น และในทางกลับกัน ดังที่เห็นในโพสต์บน X จาก Ali Martinez เมื่อวันที่ 12 ธันวาคม

ตรงกันข้ามกับการมองโลกในแง่ดีที่มีอยู่ทั่วไป หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นระดับโลกของ JPMorgan คาดการณ์ว่าจะมีการชะลอตัวอย่างมาก โดยคาดการณ์ว่า S&P 500 จะลดลงเหลือ 4,200 ภายในสิ้นปี 2024 โดยอ้างถึงตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เช่น การชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลก การออมของครัวเรือนที่ลดน้อยลง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ นักยุทธศาสตร์นำเสนอการคาดการณ์ที่แตกต่างจากการเล่าเรื่องแบบกระทิงที่มีอยู่ทั่วไป ซึ่งทำให้ผู้สังเกตการณ์เลิกคิ้ว

ขณะนี้นักลงทุนกำลังระมัดระวัง โดยจับตาดูเหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจ เช่น การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายน และการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ (FOMC) ที่จะจัดขึ้นในวันที่ 12 ธันวาคม 

แม้ว่าจะไม่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยในทันที แต่ความสนใจของตลาดก็มุ่งเน้นไปที่การคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐในปีหน้า โดยมีการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2024

Bitcoin ทองคำ และสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ประสบกับการสูญเสีย

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่โดดเด่น Bitcoin ลดลงมากกว่า 5% ในวันที่ 11 ธันวาคม การลดลงของ BTC ยังส่งผลต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้างอีกด้วย โดย Ethereum (ETH), Cardano (ADA) และ Polygon (MATIC) ประสบความสูญเสียเช่นกัน ในช่วงเซสชั่นนี้ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลสูญเสียเงิน 80 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าตลาดโดยรวมอยู่ที่ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์

สินค้าโภคภัณฑ์กำลังแสดงให้เห็นถึงความเปราะบาง โดยทองคำและน้ำมันลดลง 1.3% และ 0.6% ตามลำดับ ก๊าซธรรมชาติลดลงอย่างมีนัยสำคัญเกือบ 7% เนื่องมาจากการคาดการณ์สภาพอากาศที่ร้อนกว่าที่คาดไว้ และความต้องการที่ลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้จนถึงสิ้นเดือนนี้

S&P 500 เป็นพยานถึงการเพิ่มขึ้น

แม้ว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีส่วนใหญ่ที่รู้จักกันในชื่อ “Magnificent 7” จะประสบกับความสูญเสียในมูลค่าหุ้น แต่ดัชนี S&P ก็แสดงให้เห็นถึงกำไรเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 0.39% นับตั้งแต่ตลาดปิดครั้งก่อนในวันที่ 11 ธันวาคม ทำให้มูลค่าอยู่ที่ 4,622 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ภาคส่วนอื่นๆ ทั่วทั้งอุตสาหกรรมเริ่มหย่อนยานลง เช่น การเงิน สาธารณูปโภค อสังหาริมทรัพย์ และอื่นๆ โดยได้กำไรเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยมีมูลค่าไม่เกิน 1%

ด้วยการสนับสนุนจากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลง และความเป็นไปได้ที่จะอัตราดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุด นักลงทุนสามารถเอาชนะความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นและกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นอีกครั้ง 

คำถามหลักก็คือว่าการฟื้นตัวของตลาดที่แข็งแกร่งในปัจจุบันสามารถขยายไปจนถึงปี 2024 ได้หรือไม่ หรือหากเศรษฐกิจชะลอตัวและตลาดหุ้นพังทลายตามมา