ความแตกต่างของ Bitcoin จากตลาด crypto ที่เหลือ: ตอนที่ 1

ในขั้นต้น คำว่า “สินทรัพย์เข้ารหัสลับ” หมายถึง bitcoin และไม่ใช่อย่างอื่น อย่างไรก็ตาม ภาคส่วนนี้มีประสบการณ์การขยายตัวครั้งใหญ่โดยการสร้างสินทรัพย์ดิจิทัลและโทเค็นทางเลือกหลายพันรายการในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และในขณะที่กิจกรรมทั้งหมดนี้เกิดขึ้นได้จากการใช้เทคโนโลยี blockchain ของเครือข่าย Bitcoin ความจริงก็คือยูทิลิตี้ที่ตั้งใจไว้ของ bitcoin นั้นค่อนข้างแตกต่างจากกรณีการใช้งาน crypto อื่น ๆ โดยทั่วไป

Bitcoin มีกรณีการใช้งานที่ตั้งใจไว้ในฐานะระบบการเงินและการเงินแบบใหม่ ทั่วโลก ดิจิทัล กระจายอำนาจ ไม่ได้รับอนุญาต ไม่ดูแล และไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใด ซึ่งให้รางวัลและปกป้องผู้ออมมากกว่าระบบธนาคารกลางในปัจจุบัน แต่ส่วนที่เหลือของตลาด crypto ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับกรณีการใช้งานที่เสี่ยงกว่าและมีการเก็งกำไรมากกว่าซึ่งอาจไม่สามารถทนต่อการทดสอบของเวลาได้ และมักจะรื้อฟื้นปัญหาหลายอย่างที่ Bitcoin ตั้งใจที่จะแก้ไข โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับปัญหาเกี่ยวกับความไว้วางใจและความเสี่ยงของคู่สัญญา

จุดสำคัญของ Bitcoin คือการย้ายออกจากธนาคารกลางและไปสู่มาตรฐาน bitcoin ซึ่งจะเกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจโดยเน้นที่การออมมากขึ้นและการเก็งกำไรน้อยลงหรือการพนันในตลาดการเงิน กล่าวอย่างตรงไปตรงมา ตลาด crypto ที่เหลือส่วนใหญ่มีความแตกต่างโดยตรงกับ bitcoin มันทำงานเหมือนคาสิโนมากกว่าปรากฏการณ์ทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ปรัชญาที่ขัดแย้งกันเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าเหตุใดจึงเหมาะสมที่จะแยก bitcoin ออกจากตลาด crypto ที่เหลือ

จุดสำคัญของ Bitcoin คืออะไร?

เพื่อทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง bitcoin และตลาด crypto อื่น ๆ คุณควรพิจารณาเจตนาและวัตถุประสงค์เบื้องหลังการสร้าง Bitcoin เป็นอันดับแรก

Satoshi Nakamoto ผู้สร้าง Bitcoin เพียงหนึ่งเดือนหลังจากเปิดตัวเครือข่าย เขียน:

“ต้นตอของปัญหาเกี่ยวกับสกุลเงินทั่วไปคือความไว้วางใจทั้งหมดที่จำเป็นในการทำให้มันทำงาน ธนาคารกลางต้องได้รับความไว้วางใจไม่ให้ลดค่าเงิน แต่ประวัติของสกุลเงิน fiat เต็มไปด้วยการละเมิดความไว้วางใจนั้น ธนาคารต้องได้รับความไว้วางใจให้ถือเงินของเราและโอนเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ แต่พวกเขาให้ยืมในคลื่นฟองสบู่เครดิตโดยแทบไม่เหลือเงินสำรองเลย เราต้องเชื่อใจพวกเขาในความเป็นส่วนตัวของเรา เชื่อใจพวกเขาว่าจะไม่ปล่อยให้ขโมยข้อมูลระบุตัวตนระบายบัญชีของเรา ค่าโสหุ้ยจำนวนมหาศาลของพวกเขาทำให้การชำระเงินแบบไมโครเป็นไปไม่ได้”

โดยพื้นฐานแล้ว bitcoin เป็นทางเลือกแทนมาตรฐานปัจจุบันของอัตราเงินเฟ้อ สกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาล และสถาบันการธนาคารส่วนกลาง เนื่องจากนโยบายการเงินแบบเงินฝืด bitcoin ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเก็บเงินออมของพวกเขาเป็นเงินที่ตั้งใจจะเพิ่มมูลค่าในระยะยาวเมื่อเศรษฐกิจเติบโต

ภายใต้ระบอบเงินเฟ้อ การออมจะไม่ถูกกระตุ้นโดยการอ่อนค่าของสกุลเงินเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากพวกเขาไม่ต้องการเห็นเงินออมของพวกเขาสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ผู้ใช้สกุลเงินที่มีอัตราเงินเฟ้อจึงได้รับแรงกระตุ้นอย่างมีประสิทธิภาพในการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ แต่ก็มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นด้วย ภายใต้มาตรฐาน bitcoin ในทางทฤษฎี ผู้คนสามารถถือ bitcoin เป็นเงินออมได้ และไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางหรือทำการลงทุนที่ถูกต้องเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ

ก่อนหน้า Bitcoin บทบาทของเงินที่ไม่ใช่เงินเฟ้อนั้นถูกเล่นโดยทองคำเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม ทองคำมีข้อเสียอยู่บ้างและไม่เหมาะกับยุคอินเทอร์เน็ต ตัวอย่างเช่น การใช้ทองคำสำหรับการชำระเงินออนไลน์ต้องมีการแนะนำผู้ดูแลแบบรวมศูนย์เพื่อดำเนินการธุรกรรม ซึ่งนำไปสู่ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการธนาคารหลายประเด็นดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ซึ่ง Satoshi เขียนไว้เมื่อประมาณสิบสามปีก่อน นอกจากนี้ บิตคอยน์สามารถจัดเก็บอย่างปลอดภัยในรูปแบบที่ทองคำไม่สามารถทำได้ด้วยวิธีต่างๆ เช่น ที่อยู่หลายลายเซ็น และ กระเป๋าสมอง. นี่คือเหตุผลว่าทำไม bitcoin จึงถูกเรียกว่า “ทองดิจิทัล” และ “ทอง 2.0” มานานแล้ว

แน่นอนว่า bitcoin ยังไม่บรรลุเป้าหมายในการเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับการออมในยุคดิจิทัล สำหรับตอนนี้ โดยทั่วไปยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยง ดังภาพประกอบโดย การเพิ่มขึ้นของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้จากข่าวการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ. ที่กล่าวว่า เนื่องจาก bitcoin ยังคงเติบโตและมีอยู่จริง ตลาดควรจะเข้าใจได้ดีขึ้น มีความผันผวนน้อยลง และเป็นรูปแบบการออมที่ดีขึ้น

การใช้บล็อกเชนเพื่อการพนันและการเก็งกำไร

ตอนนี้เราได้สร้างกรณีการใช้งานที่ตั้งใจไว้ของ bitcoin เป็นรูปแบบการออมแบบดิจิทัลที่ปลอดภัยและอนุรักษ์นิยมแล้ว เรามาเปรียบเทียบและเปรียบเทียบสิ่งนั้นกับตลาด crypto ที่เหลือกัน กล่าวโดยย่อ ตลาด crypto ส่วนใหญ่มีจำนวนไม่มากไปกว่าการพนันในเกม Ponzi และ แผนการของนากาโมโตะ. ทุกอย่างเกี่ยวกับ bitcoin นั้นมุ่งเน้นไปที่การจำกัดความเสี่ยง ในขณะที่เกือบทุกอย่างใน crypto นั้นมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มความเสี่ยงและดึงดูดผู้เข้าร่วมให้เข้ามาในคาสิโนมากขึ้น

เพื่อให้ได้มุมมองที่ชัดเจนของตลาด crypto เรามาดูกิจกรรมประเภทต่างๆ ที่ใช้พื้นที่บล็อกบน Ethereum ซึ่งกิจกรรมส่วนใหญ่ที่ไม่ใช่ Bitcoin เกิดขึ้นในปัจจุบัน ในขณะที่เขียนนี้ นักดื่มแก๊สที่ใหญ่ที่สุดในเครือข่าย Ethereum แบ่งออกเป็นสี่ประเภท: โทเค็นที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนได้ (NFTs), เสถียรคอยน์, การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) และโทเค็นการเข้ารหัสลับที่ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวางซึ่งสร้างขึ้นจากลัทธิบุคลิกภาพเช่น XEN และ HEX โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กรณีการใช้งานทั้งหมดเหล่านี้ดำเนินการในขอบเขตของการเก็งกำไรมากกว่าเงินหรือการออม ซึ่งเป็นกรณีการใช้งานที่ตั้งใจไว้ของ bitcoin

การเก็งกำไรใน NFT เกี่ยวข้องกับปัจจัยภายนอกตัวโทเค็น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรูปแบบของผู้ออกส่วนกลาง ตัวอย่างเช่น NFT แบบ 1 ใน 1 สมมุติฐานที่เกี่ยวข้องกับหนึ่งในอัลบั้มของ Ye (เดิมชื่อ Kanye West) อาจเห็นการลดค่าลงอย่างมากหลังจากการสัมภาษณ์ที่น่าอับอายของศิลปินกับ Alex Jones นักจัดรายการวิทยุ ซึ่งเขายกย่องอดอล์ฟ ฮิตเลอร์

นอกจากนี้ยังไม่มีอะไรที่จะหยุดผู้ออกไม่ให้ลดมูลค่าของ NFT โดยการสร้างและขายโทเค็นเพิ่มเติม (คล้ายกับอัตราเงินเฟ้อของสกุลเงิน) นอกจากนี้ เป็นไปได้ว่าปรากฏการณ์ NFT เองจะไม่เกิดขึ้นและมีความเกี่ยวข้องน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป สุดท้ายนี้ หากการวนซ้ำของ NFT ที่ประสบความสำเร็จไม่ได้ใช้บล็อกเชน ดังนั้นการเปรียบเทียบที่เป็นไปได้กับ bitcoin ก็อาจเป็นการหลอกลวงจากมุมมองทางเทคนิค

เช่นเดียวกับ NFT เหรียญ Stablecoin ที่เป็นที่นิยมในปัจจุบันยังมีผู้ออกตราสารแบบรวมศูนย์ ดังนั้นพวกมันจึงแตกต่างอย่างมากจาก Bitcoin เนื่องจากพวกมันต้องการความไว้วางใจจากบุคคลที่สาม (คล้ายกับการตั้งค่าธนาคารแบบดั้งเดิมที่ Satoshi เขียนถึง) แม้ว่าสินทรัพย์นั้นจะมีการเก็งกำไรน้อยกว่าเนื่องจากเป้าหมายของความมั่นคงด้านราคา แต่พวกมันก็มีบทบาทเป็นชิปในคาสิโน crypto

ที่กล่าวว่า stablecoins ยังมีบทบาทใน ให้ผู้คนที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินท้องถิ่นที่มีปัญหาเข้าถึงเงินดอลลาร์สหรัฐ. อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าจะใช้งานได้นานแค่ไหน เช่น กฎระเบียบของ Stablecoin ที่เข้มงวดขึ้นอาจเปลี่ยนแปลงตลาดได้อย่างมาก. แม้ว่าทางเลือกแบบกระจายอำนาจจะทำงานมาหลายปีแล้ว ยังไม่พบวิธีแก้ปัญหาที่สมบูรณ์แบบ.

ขณะนี้ DEXs ส่วนใหญ่ใช้สำหรับการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoins ดังกล่าวข้างต้น. หากเอา Stablecoin ออกจากสมการ DEX ส่วนใหญ่จะเป็นเพียงคาสิโนสำหรับเกม Ponzi ซึ่งบางเกมไม่สามารถแสดงรายการในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม (CEX) ได้

นอกจากนี้ Chainalysis ยังเปิดเผยเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่ากิจกรรม DEX จำนวนมากมักเกิดขึ้นบ่อยครั้ง คุณค่าสกัดสูงสุด (MEV) บอทที่วิ่งนำหน้าผู้ใช้ ยิ่งไปกว่านั้น ยังไม่ชัดเจนว่าปริมาณการซื้อขายเป็นเพียงการเก็งกำไรกับการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ DEX เหล่านี้และอื่นๆ การเงินกระจายอำนาจ แอปพลิเคชัน (DeFI) มักจะมีโทเค็นที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตน ซึ่งสามารถใช้เพื่อคาดเดาถึงความสำเร็จของแอปพลิเคชัน DeFi แม้ว่าควรสังเกตว่าความเชื่อมโยงระหว่างโทเค็นที่เป็นกรรมสิทธิ์และความสำเร็จของแอปนั้นบางครั้งก็ไม่ชัดเจน

โทเค็น Crypto เช่น HEX และ XEN เป็นแบบแผนของ Nakamoto อย่างแท้จริง และมีการทำซ้ำหลายครั้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมา นี่คือเกม crypto Ponzi ในรูปแบบที่บริสุทธิ์ที่สุด

ดังนั้น เมื่อมองอย่างใกล้ชิดถึงกรณีการใช้งานทั้งสี่นี้ เป็นที่ชัดเจนว่าพวกมันไม่เพียงแต่แตกต่างจาก bitcoin เท่านั้น แต่ในหลาย ๆ กรณี ทำงานในจุดสิ้นสุดของสเปกตรัมความเสี่ยงที่ยอมรับได้โดยสิ้นเชิง ไม่ว่ากรณีการใช้งานนักฆ่าที่ยั่งยืนจะสามารถสร้างบน Ethereum หรือหนึ่งในแพลตฟอร์มบล็อกเชนอื่นที่คล้ายคลึงกันนั้นยังไม่ชัดเจน ถึงกระนั้นก็อาจไม่สำคัญสำหรับอนาคตอันใกล้ คริปโตอาจยังคงเป็นช่องทางใหม่สำหรับการพนันออนไลน์และแผนการรวยอย่างรวดเร็วในบางครั้ง เนื่องจากผู้คนจำนวนมากสนใจในสิ่งนั้น ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด การแยก bitcoin เป็นเทคโนโลยีการออมออกจากตลาดที่เหลือก็สมเหตุสมผล

ผู้ที่สนใจในการพัฒนากระบวนทัศน์ทางการเงินใหม่และเศรษฐกิจที่เน้นการออมสามารถยึดติดกับ bitcoin และผู้ที่ต้องการเล่นการพนันสามารถสนุกสนานในตลาด crypto ที่เหลือได้ แน่นอนว่าหลายคนจะเลือกทั้งสองตัวเลือก (และเก็บกำไรจากการเข้ารหัสลับเป็น bitcoin)

ของชาวพื้นเมือง สินทรัพย์เข้ารหัสลับของ Ethereum (ETH) และบล็อกเชนอื่นๆ ที่คล้ายกัน (เช่น BNB, TRX, ADA และ SOL) ได้รับประโยชน์จากการทำหน้าที่เป็นเลเยอร์บล็อกเชนพื้นฐานสำหรับ การเล่นการพนัน, เกมปอนซีและการเก็งกำไรทั่วไปเกี่ยวกับการทดลองบล็อกเชน

และผู้ถือสินทรัพย์เข้ารหัสลับชั้นฐานประเภทนี้จะได้รับประโยชน์ตราบเท่าที่เกมเก้าอี้ดนตรียังคงดำเนินต่อไปในระดับแอปพลิเคชัน ดังนั้น สินทรัพย์ชั้นฐานเหล่านี้อาจเปรียบได้กับ bitcoin มากกว่าหรือไม่? หรือทางเลือกอื่นที่แข่งขันกันโดยตรง คริปโตเคอร์เรนซี่ เช่น โดชคอยน์ และ Monero? เราจะพูดถึงเรื่องนั้นและอื่น ๆ ในตอนที่สอง