ข้อมูลอนุพันธ์ชี้ให้เห็นว่าการตีกลับของ Bitcoin มูลค่า 39K เป็นเพียงความผิดพลาด

ตลาดกระทิงของ Bitcoin (BTC) ค่อนข้างผิดหวังกับการเริ่มต้นปี 2022 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินดิจิตอลร่วงลงกว่า 20% ใน 25 วันแรกของปี สิ่งที่น่าตกใจยิ่งกว่านั้นคือข้อเท็จจริงที่ว่าราคาต่ำสุดที่ 32,930 ดอลลาร์ในวันที่ 21 มกราคมเป็นราคา BTC ระดับต่ำสุดที่เคยเห็นในรอบหกเดือน ในขณะที่ตลาดตราสารทุนที่วัดโดย S&P500 นั้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 4 มกราคม 

การเทขายออกในตลาดความเสี่ยงเร่งตัวขึ้นหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐประกาศแผนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งเป็นมาตรการที่มุ่งยับยั้งอัตราเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้น ตัวอย่างเช่น Invesco China Technology ETF (CQQQ) ซื้อขายต่ำกว่า 58 ดอลลาร์ในวันที่ 22 มกราคม ซึ่งลดลง 20% จากจุดสูงสุดในวันที่ 12 พ.ย.

ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงส่งผลกระทบต่อภาคส่วนดังกล่าว เนื่องจากสมาชิกสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา Patrick McHenry เรียก “การรักษาที่ไม่สอดคล้องกันและความไม่แน่นอนของเขตอำนาจศาล” เกี่ยวกับ crypto ว่าเป็นปัญหา McHenry แนะนำว่าสภาคองเกรสควรนำกฎระเบียบ crypto ออกจากหน่วยงานบริหารและศาล

ราคา Bitcoin ฟื้นตัว แต่กระทิงยังอยู่ในน่านน้ำที่มีปัญหา

ตลาดกระทิงของ Bitcoin แทบไม่มีการเฉลิมฉลองหลังจากการฟื้นตัวบางส่วน 12% สู่ระดับ 38,100 ดอลลาร์ในวันที่ 26 มกราคม อย่างแรก ราคา BTC ลดลง 35% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา และที่สำคัญกว่านั้น หาก Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่า $38,000 ภายในวันที่ 28 มกราคม ออปชั่นจะหมดอายุ หมีมีกำไร 350 ล้านดอลลาร์

ในตอนแรกตัวเลือกการโทร (ซื้อ) 1.52 พันล้านดอลลาร์บดบังตัวเลือกการขาย 760 ล้านดอลลาร์ แต่อัตราส่วนการเรียกต่อพุท 1.96 นั้นหลอกลวงเพราะราคาที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้จะทำให้การเดิมพันรั้นส่วนใหญ่หายไป

ตัวอย่างเช่น หากราคาของ Bitcoin ยังคงต่ำกว่า 38,000 ดอลลาร์ ณ เวลา 8 น. UTC ในวันที่ 00 มกราคม ทางเลือกการโทร (ซื้อ) มูลค่า 28 ล้านดอลลาร์จะพร้อมใช้งานเมื่อหมดอายุ ไม่มีมูลค่าในการซื้อ Bitcoin ที่ $72 หาก BTC ซื้อขายต่ำกว่าราคานั้น

Bears ทำกำไรได้ 315 ล้านดอลลาร์ แม้จะมี Bitcoin เกือบ 39,000 ดอลลาร์

ต่อไปนี้คือ 2.3 สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับการหมดอายุของออปชั่นมูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ XNUMX มกราคม ความไม่สมดุลที่สนับสนุนแต่ละฝ่ายแสดงถึงผลกำไรตามทฤษฎี ในทางปฏิบัติ ขึ้นอยู่กับราคาที่หมดอายุ ปริมาณของสัญญาการโทร (ซื้อ) และการขาย (ขาย) ที่ใช้งานจะแตกต่างกันไป:

• ระหว่าง $ 35,000 ถึง $ 37,000: 660 สายเทียบกับ 13,550 วาง ผลลัพธ์สุทธิคือ 450 ล้านดอลลาร์ซึ่งสนับสนุนตัวเลือกการวาง (หมี)
• ระหว่าง $ 37,000 ถึง $ 39,000: 1,300 โทรเทียบกับ 13,100 พุท ผลลัพธ์สุทธิคือ 315 ล้านดอลลาร์ซึ่งสนับสนุนตัวเลือกการวาง (หมี)
• ระหว่าง $ 39,000 ถึง $ 41,000: 3,710 โทรเทียบกับ 8,170 วาง ผลลัพธ์สุทธิเอื้อประโยชน์ให้กับหมี 180 ล้านดอลลาร์

การประมาณการคร่าวๆ นี้พิจารณาตัวเลือกการโทรที่ใช้ในการเดิมพันรั้นและใส่ตัวเลือกเฉพาะในการซื้อขายที่เป็นกลางถึงตลาดหมี อย่างไรก็ตาม การทำให้เข้าใจง่ายเกินไปนี้ไม่ได้คำนึงถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนกว่า

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์สามารถขาย call option และได้รับความเสี่ยงเชิงลบต่อ Bitcoin ที่สูงกว่าราคาที่กำหนด แต่น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีง่ายๆ ในการประมาณผลกระทบนี้

40,000 เหรียญยังคงยืดเยื้อ

อาจดูเหมือนค่อนข้างง่ายที่จะขยับราคา Bitcoin ขึ้น 3% และทำให้ราคาหมดอายุสูงกว่า $39,000 เมื่อวันศุกร์ที่หมดอายุ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงกระแสข่าวเชิงลบเกี่ยวกับกฎระเบียบและนโยบายการเงินที่เข้มงวด กระทิงก็มีแนวโน้มที่จะดึงมันออกมาได้ยาก

ดังนั้น หากความเชื่อมั่นในเชิงลบในระยะสั้นในปัจจุบันยังคงมีอยู่ ภาวะหมีสามารถกดดันราคาให้ลดลง 3% จาก 38,100 ดอลลาร์ในปัจจุบัน เหลือ 36,900 ดอลลาร์ และทำกำไรได้ 450 ล้านดอลลาร์

กล่าวโดยสรุป หมีครองอย่างสมบูรณ์ในวันที่ 28 ม.ค. ออปชั่นหมดอายุ ทำให้มีความหวังเพียงเล็กน้อยสำหรับการฟื้นตัวของราคา 40,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของ ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งนั้นมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ