ข้อมูลชี้ไปที่จุดต่ำสุดของ Bitcoin แต่ตัวชี้วัดหนึ่งเตือนว่าราคาสุดท้ายจะลดลงเหลือ $14K

“เมื่อไหร่จะจบ” เป็นคำถามที่อยู่ในใจของนักลงทุนที่อดทนต่อฤดูหนาวของ crypto ในปัจจุบันและได้เห็นการล่มสลายของโปรโตคอลและกองทุนเพื่อการลงทุนหลายตัวในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

สัปดาห์นี้ Bitcoin (BTC) พบว่าตัวเองกำลังทดสอบอีกครั้ง แนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ และความท้าทายที่แท้จริงก็คือว่าจะสามารถผลักดันให้สูงขึ้นได้หรือไม่เมื่อเผชิญกับกระแสลมหลายครั้ง หรือหากราคาจะกลับเข้าสู่ช่วงที่มันติดอยู่ตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน

ตามข้อมูลล่าสุด จดหมายข่าว จาก Glassnode บริษัทข่าวกรองด้านการตลาดแบบ on-chain “duration” คือความแตกต่างหลักระหว่างตลาดหมีในปัจจุบันและรอบก่อนหน้านี้ และตัวชี้วัดบนเครือข่ายจำนวนมากในตอนนี้เปรียบได้กับการขาดทุนในอดีตเหล่านี้

ตัวชี้วัดหนึ่งที่พิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้ของตลาดหมีคือราคาที่รับรู้ ซึ่งเป็นมูลค่าของ Bitcoin ทั้งหมดในราคาที่พวกเขาซื้อหารด้วยจำนวน BTC ที่หมุนเวียน

ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านบน ยกเว้นการชนกันของแฟลชในเดือนมีนาคม 2020 Bitcoin มีการซื้อขายต่ำกว่าราคาที่รับรู้เป็นระยะเวลานานในช่วงตลาดหมี

กลาสโนด กล่าวว่า

“เวลาเฉลี่ยที่ใช้ต่ำกว่าราคาที่แท้จริงคือ 197 วัน เทียบกับตลาดปัจจุบันโดยเหลือเวลาเพียง 35 วัน”

นี่จะแนะนำว่าการเรียกร้องให้ยุติฤดูหนาวของ crypto ในปัจจุบันนั้นเกิดขึ้นก่อนกำหนด เนื่องจากข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่าตลาดยังคงมีการดำเนินการด้านราคาแบบ sideway อีกหลายเดือนก่อนแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญครั้งต่อไป

ด้านล่างจะอยู่ใกล้ $14,000 หรือไม่?

เมื่อพูดถึงสิ่งที่ผู้ค้าควรมองหาว่าจะสิ้นสุดฤดูหนาว Glassnode เน้นที่ราคาเดลต้าและราคาบาลานซ์ว่าเป็น

ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านบน จุดต่ำสุดของตลาดหมีครั้งสำคัญก่อนหน้านี้ถูกกำหนดหลังจาก “ไส้ตะเกียงระยะสั้นลงไปที่ราคาเดลต้า” ซึ่งเน้นด้วยสีเขียว การเคลื่อนไหวที่คล้ายกันในตลาดวันนี้จะแนะนำให้ BTC ต่ำใกล้ 14,215 ดอลลาร์

ช่วงขาลงเหล่านี้ยังเห็นการซื้อขายราคา BTC ในช่วงสะสม “ระหว่างราคาที่สมดุล (ช่วงต่ำ) และราคาที่แท้จริง (ช่วงสูง)” ซึ่งเป็นที่ที่ราคาพบตัวเองในปัจจุบัน

หนึ่งในสัญญาณคลาสสิกที่บ่งบอกว่าตลาดหมีกำลังจะถึงจุดจบคือเหตุการณ์ยอมจำนนครั้งใหญ่ที่ทำให้ผู้ขายรายสุดท้ายที่เหลืออยู่หมดลง

ในขณะที่บางคนยังคงถกเถียงกันอยู่ว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นหรือไม่ Glassnode เน้นย้ำถึงกิจกรรมออนไลน์ในช่วงเดือนมิถุนายนที่ร่วงลงสู่ 17,600 ดอลลาร์ อันเป็นสัญญาณที่เป็นไปได้ว่าการยอมจำนนได้เกิดขึ้นจริง

ในช่วงเวลาที่ BTC ตกลงมาอยู่ที่ 17,600 ดอลลาร์ มีปริมาณรวม 9.216 ล้าน BTC ที่ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น หลังจากเหตุการณ์การยอมจำนนในวันที่ 18 มิถุนายน หนึ่งเดือนของการควบรวมกิจการและราคาพุ่งขึ้นเป็น 21,200 ดอลลาร์ ปริมาณนี้ลดลงเหลือ 7.68 ล้าน BTC

กลาสโนด กล่าวว่า

“สิ่งนี้แสดงให้เห็นคือ 1.539 ล้าน BTC ได้รับการทำธุรกรรมล่าสุด (มีพื้นฐานต้นทุน) ระหว่าง $17.6k ถึง $21.2k นี่บ่งชี้ว่าประมาณ 8% ของอุปทานหมุนเวียนได้เปลี่ยนมือในช่วงราคานี้”

หลักฐานเพิ่มเติมของการยอมจำนนที่เกิดขึ้นแล้วคือ “ปริมาณ BTC ที่น่าตกใจ” ซึ่งล็อกการสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงระหว่างเดือนพฤษภาคมและกรกฎาคม

การล่มสลายของ Terra ก่อให้เกิดการสูญเสียที่รับรู้ทั้งหมด 27.77 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่วันที่ 18 มิถุนายนลดลงต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลในปี 2017 ส่งผลให้ขาดทุนทั้งหมด 35.5 พันล้านดอลลาร์

ที่เกี่ยวข้อง Bitcoin ต่ำกว่า $22 ดูฉ่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของทองคำ

นี่คือจุดสิ้นสุดของตลาดหมีหรือไม่?

ตัวชี้วัดสุดท้ายที่บ่งชี้ว่าการยอมจำนนได้เกิดขึ้นแล้วคืออัตราส่วนกำไรที่ใช้จ่ายที่ปรับปรุงแล้ว (aSPOR) ซึ่งเปรียบเทียบมูลค่าของผลลัพธ์ ณ เวลาที่ใช้ไปเมื่อสร้างขึ้น

ตามข้อมูลของ Glassnode เมื่อความสามารถในการทำกำไรลดลง (ดังแสดงด้วยลูกศรสีน้ำเงิน) นักลงทุนจะต้องตระหนักถึงความสูญเสียครั้งใหญ่ซึ่งท้ายที่สุดจะนำไปสู่ ​​“ช่วงเวลาสุดท้ายของการยอมจำนน” ซึ่งเน้นด้วยสีแดง

กลาสโนด กล่าวว่า

“ในที่สุดตลาดก็ถึงจุดอ่อนตัวของผู้ขาย ราคาเริ่มฟื้นตัว และความเจ็บปวดของนักลงทุนก็เริ่มบรรเทาลง”

เพื่อตรวจสอบว่าการยอมจำนนเกิดขึ้นจริงและการสะสมกำลังดำเนินการอยู่ Glassnode ระบุว่าค่า aSOPR จะต้องกู้คืนให้สูงกว่า 1.0

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ