การพุ่งขึ้นของราคา BTC เพิ่มความสามารถในการทำกำไรของนักขุด ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ด้านล่าง

ข้อมูล Glassnode วิเคราะห์โดย CryptoSlate นักวิเคราะห์แนะนำว่าราคา Bitcoin (BTC) ที่เพิ่มขึ้นยังเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและรายได้ของนักขุดซึ่งเป็นตัวชี้ในอดีตสำหรับจุดต่ำสุดของตลาด

CryptoSlate ดูที่แบบจำลองการถดถอยความยากและรายได้ของนักขุดเทียบกับเมตริกการเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยรายปีเพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของนักขุด ในขณะที่ตัวชี้วัดทั้งสองยอมรับว่าสิ่งต่าง ๆ กำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็วสำหรับผู้ขุด BTC แต่ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของ ASIC Rig เปิดเผยว่าอัตราแฮชทำสถิติใหม่สูงสุดตลอดกาล

แบบจำลองการถดถอยความยาก

แบบจำลองความยากในการถดถอยถูกนำมาใช้เพื่อให้เข้าใจถึงต้นทุนที่ยั่งยืนในการผลิตหนึ่ง BTC ต้องใช้ความยากในการขุดเป็นตัวกลั่นต้นทุนการขุดขั้นสุดท้าย โดยบัญชีสำหรับตัวแปรการขุดทั้งหมดในตัวเลขเดียว ดังนั้น มูลค่าที่คำนวณได้สะท้อนถึงต้นทุนการผลิตเฉลี่ยโดยประมาณสำหรับการขุดหนึ่ง BTC

แผนภูมิด้านล่างแสดงแบบจำลองความยากในการถดถอยของ BTC ตั้งแต่ปี 2010 ด้วยเส้นสีม่วงและราคาของ BTC ด้วยเส้นสีดำ การขุด BTC จะได้กำไรเมื่อเส้นสีม่วงระบุต้นทุนที่ต่ำกว่าราคา BTC ซึ่งแสดงในพื้นที่สีแดงด้านล่าง ในทำนองเดียวกัน หากเส้นสีม่วงเกินเส้นสีดำ หมายความว่าการขุด BTC ไม่ทำกำไร ซึ่งจะสร้างโซนสีเขียวบนแผนภูมิ

ปัจจุบัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าต้นทุนในการผลิต BTC หนึ่ง BTC โดยรวมอยู่ที่ 20,000 ดอลลาร์ นี่เป็นมูลค่าที่ต่ำกว่าราคา BTC ปัจจุบันเล็กน้อย ซึ่งอยู่ที่ประมาณ $23,554 ในขณะที่เขียน

นอกเหนือจากความสามารถในการทำกำไรจากการขุดแล้ว แผนภูมิยังแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ในอดีตระหว่างต้นทุนการผลิต BTC หนึ่งเหรียญและจุดต่ำสุดของตลาด ตั้งแต่ปี 2010 ต้นทุนโดยรวมในการผลิต BTC หนึ่งรายการมีมูลค่าต่ำกว่าราคา BTC ในห้าโอกาสที่แตกต่างกันในปี 2011, 2012, 2018, 2019 และ 2021 ซึ่งทั้งหมดนี้ตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นของมูลค่า BTC . ในอดีต อาจกล่าวได้ว่าสถานการณ์นี้อาจส่งสัญญาณถึงจุดต่ำสุดของตลาด

รายได้ของนักขุดเทียบกับค่าเฉลี่ยรายปี

การเปรียบเทียบรายได้ของคนงานเหมืองกับค่าเฉลี่ยรายปีถูกใช้โดยนักวิเคราะห์ที่ต้องการวัดความผันผวนรายวันเทียบกับแนวโน้มระยะยาว เมตริกนี้ใช้รายได้รวมรายวันที่สร้างโดยนักขุด BTC ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 365 วัน

แผนภูมิด้านล่างเริ่มตั้งแต่กลางปี ​​2016 และแสดงถึงรายได้ทั้งหมดที่จ่ายให้กับนักขุดและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 365 วันด้วยเส้นสีส้มและสีน้ำเงินตามลำดับ

รายได้รวมที่สร้างโดยนักขุดนั้นต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 365 วันตั้งแต่ต้นปี 2022 ตามแผนภูมิ รายได้ทั้งหมดที่สร้างโดยนักขุดในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 22.5 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 365 วันนั้นอยู่ที่ประมาณ 24.6 ล้านเหรียญสหรัฐ

ความสัมพันธ์นี้ยังบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดของตลาดอีกด้วย การพุ่งขึ้นของราคา BTC ถูกบันทึกเมื่อใดก็ตามที่รายได้รวมที่สร้างขึ้นโดยนักขุดเกินค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 365 วัน ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่ารายได้ของนักขุดเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2023 หากการเพิ่มขึ้นยังคงดำเนินต่อไป รายได้รวมอาจทะลุแนวต้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 365 วัน ทำให้ตลาดสดใสขึ้น

ความสามารถในการทำกำไรของ ASIC Rig

เมตริกนี้ประมาณมูลค่าดอลลาร์สหรัฐสำหรับกำไรรายวันที่ได้รับจากแท่นขุดเจาะ Antminer S19 XP Hyd ASIC ภายใต้สมมติฐาน AISC ที่มีต้นทุนทั้งหมดและยั่งยืน

แท่นขุดเจาะ Antminer S19 XP Hyd ASIC เปิดตัวในเดือนตุลาคม 2022 และมีอัตราแฮชสูงถึง 255 Th/h ซึ่งกินไฟ 5304 วัตต์

แผนภูมิด้านล่างแสดงความสามารถในการทำกำไรของ ASIC Rig สำหรับ BTC ตั้งแต่ต้นปี 2022 ด้วยเส้นสีเขียวขุ่น เส้นบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรหากทำเครื่องหมายจุดที่ต่ำกว่าราคา BTC

ตามแผนภูมิ เครื่องขุด Antminer S19 สามารถทำกำไรได้เมื่อต้นปี 2023 ค่าใช้จ่ายโดยรวมอยู่ที่ประมาณ 0.15 ดอลลาร์ สิ่งนี้ทำให้นักขุดหันกลับไปใช้แท่นขุดเจาะ Antminer S19s ซึ่งเพิ่มอัตราแฮชไปยังจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล

แผนภูมิด้านบนแสดงอัตราแฮช BTC ด้วยเส้นสีส้มตั้งแต่ต้นปี 2021 อัตราแฮชเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณตั้งแต่ต้นปี 2023 ซึ่งช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับความปลอดภัยของเครือข่าย