การวิเคราะห์ BTC On-Chain: การสูญเสียผู้ถือครองระยะยาวถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

ในการวิเคราะห์ออนไลน์ในปัจจุบัน BeInCrypto จะพิจารณาตัวชี้วัดอุปทาน BTC ในด้านกำไรและขาดทุนในมือของผู้ถือครองระยะสั้นและระยะยาว ปรากฎว่าเหรียญหมุนเวียนส่วนใหญ่ขาดทุนในวันนี้ และตัวชี้วัดอยู่ในพื้นที่ด้านล่างของตลาดหมีในอดีต

การสูญเสียและกำไรของเหรียญ BTC สามารถแบ่งออกได้ตามระยะเวลาที่นักลงทุนถือไว้ ในการวิเคราะห์แบบ on-chain เกณฑ์ระหว่างผู้ถือระยะสั้นและระยะยาว คิดเป็น 155 วัน. หากเหรียญไม่เคลื่อนไหวในช่วงเวลานี้ ความน่าจะเป็นทางสถิติของการเคลื่อนไหว (การขาย) จะลดลงอย่างมาก พวกเขากลายเป็นเหรียญในมือของผู้ถือระยะยาว (LTHs)

ในทางกลับกัน หากเหรียญเคลื่อนตัว (ซื้อหรือขาย) ในเวลาน้อยกว่า 155 วัน ก็มีแนวโน้มว่าจะเคลื่อนไหวต่อไปในทางสถิติมากกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงถือเป็นเหรียญในมือของผู้ถือระยะสั้น (STHs)

กระเป๋าผู้ถือระยะยาวและพฤศจิกายน 2021 ATH

ตามข้อมูลจาก กลาสโนดขณะนี้อุปทานทั้งหมดอยู่ในมือของผู้ถือครองระยะยาวได้สูงถึงระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่ 13.62 ล้าน BTC ATH ก่อนหน้าของตัวบ่งชี้นี้ถูกกำหนดในเดือนพฤศจิกายน 2021 ในเวลาที่ Bitcoin กำลังแตะ ATH ที่ 69,000 ดอลลาร์

เป็นที่น่าสังเกตว่าผู้ถือเหรียญระยะยาวถือเหรียญของพวกเขาที่ราคา BTC ซึ่งต่อมากลายเป็นจุดสูงสุดนั้นผิดปกติอย่างมาก ในรอบตลาดก่อนหน้านี้ทั้งหมด รวมถึงราคาสูงสุด 64,850 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2021 เส้นทางสู่จุดสูงสุดของราคา BTC มักเกี่ยวข้องกับการลดลงของอุปทานในมือของ LTH

การลดลงของอุปทาน LTH มีความสัมพันธ์ตามธรรมชาติกับการเพิ่มขึ้นของอุปทานในมือของ STH ในช่วงตลาดกระทิง ผู้ถือครองระยะยาวที่ซื้อ BTC ในราคาที่ต่ำกว่าในอดีตจะขายเหรียญของตนให้กับผู้ซื้อระยะสั้น ในทางตรงกันข้าม ในช่วงตลาดหมี STH ยอมจำนนและขายเหรียญต่อโดยขาดทุน LTH อุปทานของ Bitcoin กลับสู่มือของผู้ถือครองระยะยาวอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ATH ของราคา Bitcoin ในเดือนพฤศจิกายน 2021 มีหลักสูตรที่แตกต่างออกไป ผู้ถือครองระยะยาว – เชื่อว่า BTC จะมาถึงราคาที่สูงขึ้นในไม่ช้า – เลือกที่จะไม่ขายเหรียญของพวกเขา ในเวลาเดียวกัน ไม่มี STH ใหม่ในตลาดที่ยินดีซื้อ Bitcoin เริ่มลดลงอย่างต่อเนื่องมาจนถึงทุกวันนี้ และ LTH ส่วนใหญ่ถูกทิ้งไว้กับกระเป๋า พวกเขาต้องตกลงกับความจริงที่ว่ากำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นของพวกเขากำลังลดลงและเมื่อเวลาผ่านไปกลายเป็นการสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ระดับการสูญเสียในอดีตของ LTH

ในแผนภูมิด้านล่าง เราจะเห็นได้ว่าอุปทานที่มีการสูญเสียในมือของผู้ถือครองระยะยาวนั้นเพิ่มขึ้นอย่างมากอย่างไร ปัจจุบันแผนภูมิได้เข้าถึงพื้นที่ 5 ล้าน BTC (วงกลมสีแดง) นี่คือระดับที่ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับจุดต่ำสุดของราคา BTC ในปี 2019 และ 2020 (สีเขียว)

มีพื้นที่อื่นประมาณ 5.5 ล้าน BTC ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านในปี 2015 ในขณะนั้นแม้ว่าราคาของ BTC จะไม่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดเมื่อไม่กี่เดือนก่อน แต่อุปทานในมือของ LTH ที่ขาดทุนก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากผู้ถือระยะสั้นจำนวนมากที่ซื้อในช่วงขาลงกลายเป็นผู้ถือระยะยาวหลังจาก 155 วัน สะสมมาหลายเดือน ทิ้งเหรียญไว้ให้ขาดทุนและกลายเป็น LTH ในช่วงเวลานั้น

หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า ราคา BTC ไม่จำเป็นต้องต่ำกว่าระดับต่ำสุดในเดือนมิถุนายนที่ 17,600 ดอลลาร์ การสะสมที่ยาวนานเพียงพอจะทำให้การสูญเสียผู้ถือระยะยาวไปถึงบริเวณแนวต้านถัดไป (สีแดง) ในทางกลับกัน เนื่องจากอุปทานที่เพิ่มขึ้นของ BTC ในการหมุนเวียนเนื่องจากการขุดเหรียญใหม่อย่างเป็นระบบ จึงเป็นไปไม่ได้ที่ตัวบ่งชี้จะไปถึง ATH ใหม่ในไม่ช้า

อุปทานหมุนเวียนและเหรียญอยู่ในมือของ STHs

สำหรับภาพรวมของการขาดทุนในตลาด Bitcoin มีตัวบ่งชี้อีกสองตัวที่ควรค่าแก่การกล่าวถึง อย่างแรกคือเปอร์เซ็นต์ของอุปทานทั้งหมดในกำไร ปัจจุบันอยู่ที่ 48.71% และอยู่ในพื้นที่สีเขียวของระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

แผนภูมิของตัวบ่งชี้นี้เผยแพร่บน Twitter โดย @ออนเชนคอลเลจซึ่งระบุว่า “ขณะนี้มีเหรียญมากกว่า 9.8 ล้านเหรียญอยู่ใต้น้ำ” ง่ายที่จะนับว่าในช่วงนี้ของตลาดหมี 51.29% ของ BTC หมุนเวียนทั้งหมดกำลังบันทึกขาดทุน

เป็นมูลค่าเพิ่มว่าที่จุดต่ำสุดก่อนหน้าของราคา BTC เปอร์เซ็นต์ของอุปทานในกำไรก็น้อยลงไปอีก เมื่อต้นปี 2019 อยู่ที่ 39% และในเดือนมีนาคม 2020 อยู่ที่ 43% ซึ่งหมายความว่ายังคงมีพื้นที่เพียงพอสำหรับการลดลงที่อาจเกิดขึ้น

ในการบรรจบกับข้อมูลนี้คือแผนภูมิอุปทานในมือของผู้ถือระยะสั้น ปัจจุบัน ตัวบ่งชี้นี้ยังอยู่ในพื้นที่สีแดงของระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ อย่างไรก็ตาม ที่นี่ก็เช่นกัน เราเห็นว่าวันนี้อยู่เหนือระดับต่ำสุดในปี 2015 และในการแก้ไขของฤดูร้อนปี 2021

สรุปได้ว่าผู้ถือครองระยะสั้นและระยะยาวอาจยังคงประสบกับความสูญเสียมากขึ้น ที่น่าสนใจนี้ไม่จำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับราคาที่ต่ำกว่าของ Bitcoin เอง แต่เป็นเพียงการรวมตัวกันของระยะเวลาสะสมระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นเท่านั้น

ที่มา: Twitterสำหรับการวิเคราะห์ Bitcoin (BTC) ล่าสุดของ Be[In]Crypto คลิกที่นี่.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของเราเผยแพร่โดยสุจริตและเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การดำเนินการใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการกับข้อมูลที่พบในเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของตนเอง