การวิเคราะห์ BTC On-Chain: 99% ของผู้ถือครองระยะสั้นรายงานการขาดทุน – สัญญาณขาขึ้น?

ในการวิเคราะห์ออนไลน์ในปัจจุบัน BeInCrypto จะพิจารณาตำแหน่งของผู้ถือครองระยะสั้น (STH) ของ Bitcoin ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน 99% ของผู้เข้าร่วมตลาดใหม่กำลังประสบกับความสูญเสีย

จากมุมมองทางจิตวิทยาการตลาด นี่เป็นแนวโน้มขาลงอย่างมากเมื่อ STH เกือบทั้งหมดสูญเสียเงินทุน อย่างไรก็ตาม ข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นว่าในอดีต สถานการณ์ดังกล่าวได้บ่งบอกถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้นของราคา BTC ตามด้วยการเพิ่มขึ้น

ขาดทุน STH 99%

อุปทานทั้งหมดในกำไรที่ถือโดยผู้ถือระยะสั้นเป็นตัวบ่งชี้ที่แบ่งอุปทานทั้งหมดของ BTC ตามเกณฑ์สองประการ อย่างแรกคือความแตกต่างระหว่างราคาปัจจุบันกับราคาที่จ่าย หากเป็นค่าบวก ตำแหน่งจะบันทึกกำไร หากเป็นค่าลบ จะบันทึกการขาดทุน

เกณฑ์ที่สองคือประเภทของเจ้าของตำแหน่ง: ระยะยาวหรือระยะสั้น หากกองทุนถูกเก็บไว้ที่ที่อยู่นานกว่า 155 วัน จะเป็นผู้ถือระยะยาว (LTH) หากน้อยกว่า 155 วัน เป็นผู้ถือระยะสั้น (STH) ที่เราสนใจ

เมื่อพิจารณาจากอุปทานรวมของกำไรสำหรับ STH ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เราเห็นเพียง 3 ช่วงเวลาที่เข้าใกล้ 0 (วงกลมสีแดง) อย่างแรกคือความผิดพลาดของตลาดสกุลเงินดิจิตอลที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของ COVID-19 ในเดือนมีนาคม 2020 ราคาของ BTC นั้นแตะจุดต่ำสุดที่ $3,782 ประการที่สองคือการแก้ไข 3 เดือนในเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2021 เมื่อ Bitcoin ถึงจุดต่ำสุดที่ $29,000 ช่วงเวลาที่แย่ที่สุดเป็นอันดับสามสำหรับตำแหน่ง STH กำลังดำเนินอยู่

ในสถานะปัจจุบันของตลาด เนื่องจาก Bitcoin ยังคงต่ำกว่าแนวรับที่ 40,000 ดอลลาร์ เกือบ 99% ของ STH ขาดทุน หาก STH ขาย BTC ต่อไป พวกเขาจะขาดทุนอย่างมาก พฤติกรรมนี้เป็นตัวบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้นของราคา BTC และนำหน้าการขยับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

สัญญาณซื้อ?

นักวิจารณ์ตลาดสกุลเงินดิจิทัลบางคนจึงเชื่อมโยงการอ่านจากอุปทาน STH ในแผนภูมิกำไรกับสัญญาณซื้อ Bitcoin ตัวอย่างคือนักวิเคราะห์ @เคลลีเคลแลมซึ่งในเมื่อเร็วๆนี้ tweet วางตัวบ่งชี้นี้กับตัวบ่งชี้อื่น ๆ ในห่วงโซ่และพื้นฐาน:

“ข่าวรั้นซ้อนกัน 40 ถือแข็งแกร่ง การยอมรับ BTC ของรัฐบาลข้ามชาติ อุปทานมีน้อยเพิ่มขึ้นทุกวัน และยังมีตัวชี้วัด onchain อีกอันหนึ่งที่ตะโกนซื้อ”

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ทวีตนั้น มีข่าวร้ายเกี่ยวกับธนาคารกลางของรัสเซียที่ต้องการแบนสกุลเงินดิจิทัล และ Bitcoin สูญเสียการสนับสนุนที่ 40,000 ดอลลาร์ ดังนั้น ในการพิจารณาอุปทาน STH ที่ต่ำมากในกำไรเพื่อเป็นสัญญาณในการซื้อ เราต้องพิจารณากรอบเวลาที่สูงขึ้น

ผู้ใช้ทวิตเตอร์อีกคน @SwellCycle โพสต์แผนภูมิระยะยาวของค่าเฉลี่ย 7 วันของอุปทาน STH เป็นกำไรสำหรับประวัติทั้งหมดของข้อมูลบนเครือข่ายสำหรับ Bitcoin บนแผนภูมิ เขาเน้นที่ราคาของ BTC ในบางครั้งที่อุปทานของ STH ในกำไรใกล้ถึงค่าศูนย์ (ลูกศรสีดำ)

ลูกศรมักปรากฏขึ้นในช่วงตลาดหมีระยะยาว ตัวอย่าง ได้แก่ ลูกศร 6 อันในช่วงปี 2014-2016 และลูกศร 5 ลูกในช่วงปี 2018-2019 ยิ่งกว่านั้น แม้ว่าพวกเขาจะเป็นสัญญาณสำหรับ BTC ที่ต่ำในระยะสั้น แต่ปฏิกิริยาขาขึ้นเล็กน้อยก็มักจะตามมาด้วยการลดลงอีก กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในตลาดหมี อุปทานของ STH ที่มีกำไรกลับคืนสู่พื้นที่สีเขียวซ้ำแล้วซ้ำเล่า

อย่างไรก็ตาม ในบางสถานการณ์ของตลาด การขาดทุนอย่างมากของตำแหน่ง STH เป็นสัญญาณซื้อที่ดีอย่างแท้จริง ส่วนใหญ่มักจะมีช่วงสิ้นสุดของตลาดหมีระยะยาวหรือการปรับฐานอย่างฉับพลันและลึกในตลาดกระทิง

ความแตกต่างรั้นใน STH SOPR

ตัวบ่งชี้เพิ่มเติมที่ให้ความกระจ่างมากขึ้นเกี่ยวกับความสำคัญของการยอมจำนนของ STH คืออัตราส่วนกำไรจากการส่งออกที่ใช้ไป (SOPR) อัตราส่วนนี้เป็นความสัมพันธ์ที่เรียบง่ายระหว่างมูลค่าที่รับรู้ของ BTC (ราคาขาย) กับมูลค่า ณ เวลาที่สร้าง (ราคาที่จ่าย) เป็นการประมาณการว่าผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ขาย BTC ของพวกเขาด้วยกำไร (ค่าที่สูงกว่า 1) หรือขาดทุน (ค่าต่ำกว่า 1)

SOPR สำหรับผู้ถือระยะสั้นจะพิจารณาเฉพาะสถานะที่อายุน้อยกว่า 155 วัน ในแผนภูมิอื่นที่โพสต์บน Twitter โดย @SwellCycle เราจะเห็นการเปรียบเทียบพฤติกรรม STH SOPR ในช่วงฤดูร้อนปี 2021 และปัจจุบัน:

ในทั้งสองกรณี เราเห็นการกลับตัวของขาขึ้นระหว่างค่าเฉลี่ย 12 ชั่วโมงที่เพิ่มขึ้นของ STH SOPR (ลูกศรสีดำ) และราคา Bitcoin ที่ลดลง (กราฟสีดำ) หากยังคงความคล้ายคลึงกันของเศษส่วน เราควรคาดหวังต่อไปว่าราคา BTC จะลดลง (ซึ่งกำลังเกิดขึ้นในขณะนี้) และ STH SOPR ที่เพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้

ดังนั้น หากสถานการณ์เกิดซ้ำ การเทขายล่าสุดใน BTC อาจตามมาด้วยการรีบาวด์ที่แข็งแกร่ง

สำหรับการวิเคราะห์ Bitcoin (BTC) ล่าสุดของ BeInCrypto คลิกที่นี่.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ

ข้อมูลทั้งหมดที่มีอยู่ในเว็บไซต์ของเราเผยแพร่โดยสุจริตและเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น การดำเนินการใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการกับข้อมูลที่พบในเว็บไซต์ของเราถือเป็นความเสี่ยงของตนเอง