คดี 'Inflation Hedge' ของ Bitcoin นั้นเสียชีวิตแล้ว ผู้นำ Crypto มุ่งสู่ $12k

ท่านสุภาพบุรุษและสุภาพสตรี ฉันเกลียดที่จะพูดแบบนี้ แต่ BitcoinBTC
ไม่ใช่ทองคำดิจิทัลและกรณีการลงทุนของ Bitcoin เป็น การป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อตายแล้ว หากคุณคิดว่าป้ายราคา 20,000 ดอลลาร์กลับมาแล้ว ให้รอจนกว่าคุณจะเห็นราคา 12,000 ดอลลาร์

เราทุกคนต้องการให้ Goldman Sachs ถูกต้องเมื่อพวกเขา เรียกว่า Bitcoin ดิจิทัลโกลด์ แต่เช่นเดียวกับที่พวกเขาเรียกร้องในปี 2008 ว่าน้ำมันจะพุ่งขึ้นไปถึง 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล บางครั้งผู้คิดที่เก่งที่สุดก็เข้าใจผิด

อัตราเงินเฟ้อในอดีตกำลังผลักดันราคาอาหารและเชื้อเพลิง ท่ามกลางสินค้าอื่นๆ หลักทรัพย์บางตัวได้รับประโยชน์จากการเดิมพันในตลาดว่าเฟดจะไม่กล้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงกลางของภาวะถดถอยทางเทคนิค (เศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัวติดต่อกันสองไตรมาส ซึ่งเป็นคำจำกัดความของภาวะถดถอยทางเทคนิค) หุ้นทำได้ดีในการเดิมพันครั้งนี้ แม้ว่า S&P 500 จะลดลงทุกปี แต่ก็ยังดีกว่า Bitcoin อันที่จริงตลาด cryptocurrency ทั้งหมดเป็นเรื่องโง่เขลา บาง NFT ลดลง 85% การซื้อในราคาต่ำก็เหมือนคำพูดโบราณที่ว่า "อย่าจับมีดที่ตกลงมา"

Bitcoin ที่มีอุปทานสูงสุด 21 ล้านเหรียญและ Goldman Sachs “ เก็บคุณค่า” วิทยานิพนธ์ (ทองคำดิจิทัล) หมายถึงสกุลเงินดิจิทัลที่มีการซื้อขายอันดับ 1 ควรจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

“Bitcoin ไม่มีภูมิคุ้มกันต่อปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค” Andrei Grachev หุ้นส่วนผู้จัดการของ DWF Labs นักลงทุน Web 3.0 ใน Zug ประเทศสวิสเซอร์แลนด์กล่าว “ปัจจัยอย่างต่อเนื่อง เช่น การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในเรื่องอัตราดอกเบี้ย ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมาก และความไม่แน่นอนของตลาดหมายความว่านักลงทุนจะหันไปหาสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ น่าเสียดายที่ Bitcoin ยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ใหม่กว่าและมีความผันผวนเพื่อป้องกันความเสี่ยง แต่ฉันคิดว่า Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ทำกำไรได้สูงสำหรับนักลงทุนระยะกลางและระยะยาว”

ต่างจากนักลงทุน crypto ในอดีตที่ต้องการ "hodl" Bitcoin ตลอดไป นักลงทุนรายใหญ่มักจะขาย Bitcoin ในตอนนี้เมื่อตลาดหันมาป้องกัน

Bitcoin: รับการป้องกัน

การป้องกัน Bitcoin โดยทั่วไปหมายความว่าอย่าซื้อมัน หากคุณไม่ได้ซื้อ Nasdaq อย่าซื้อ Bitcoin อย่างแน่นอน สร้างเงินสดและรอให้มันตกต่อไปเพราะทุกคนเชื่อว่าเป็นเช่นนั้น

ความสัมพันธ์หุ้นเทคโนโลยีของ Bitcoin สิ้นสุดลงแล้ว “ตัวขับเคลื่อนหลักของ Crypto ยังคงเป็นผู้ถือครองระยะยาวโดยเฉพาะ” กล่าว พเซมีสลาฟ คราลซีอีโอของ Zonda บริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในเมืองทาลลินน์ ประเทศเอสโตเนีย ซึ่งคิดว่าความสัมพันธ์ระหว่าง Nasdaq กับ Bitcoin เป็นเรื่องของอดีต

ปีที่แล้วและต้นปี 2022 Bitcoin ทำตาม Nasdaq แทนที่จะทำตัวเหมือนสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเช่นทองคำ ในทางทฤษฎี มูลค่าของ Bitcoin ไม่ควรสัมพันธ์กับตลาดหุ้น คนหนึ่งไม่มีอะไรจะทำอย่างไรกับอีกคนหนึ่ง

“ความจริงที่ว่าราคาของ Bitcoin นั้นสัมพันธ์กับตลาดการเงินมาก บ่งชี้ว่าเรายังคงห่างไกลจากวิสัยทัศน์ของ Satoshi ในการกระจายอำนาจ” Abraham Piha ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ Tomi.com กล่าว ผู้ให้บริการโซลูชั่นคลาวด์คอมพิวติ้งแบบกระจายอำนาจ สำหรับบริษัทที่สร้างอินเทอร์เน็ตรุ่นที่สาม – พื้นที่บล็อกเชน – ที่รู้จักกันดีในชื่อ Web 3.0

“ตลาด (cryptocurrency) ยังคงค่อนข้างรวมศูนย์และควบคุมโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงของ Wall Street และสภาพคล่องของพวกเขากำลังสร้างความเสียหายให้กับพวกเราทุกคน” Piha กล่าวจากสำนักงานของเขาในนิวยอร์กซิตี้ “เฉพาะเมื่อเราบรรลุการกระจายอำนาจที่แท้จริงเท่านั้น Bitcoin จะสามารถป้องกันภาวะเงินเฟ้อและเป็นตัวเก็บมูลค่าที่แท้จริง ตอนนี้ประโยชน์ที่แท้จริงเพียงอย่างเดียวคือมันเป็นทรัพย์สินที่ไม่มีใครสามารถแย่งชิงจากเจ้าของได้”

นักลงทุนมหาเศรษฐี Paul Tudor Jones เรียก Bitcoin ป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อปีที่แล้ว Mark Cuban ปฏิเสธแนวคิดนี้ โดยเรียกมันว่า “สโลแกนการตลาด” สำหรับผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin คิวบาพูดถูก

เกิดอะไรขึ้น?

นับตั้งแต่เกิดของ Bitcoin เราอยู่ในยุคของอัตราดอกเบี้ยต่ำที่สนับสนุนให้นักลงทุนและนักเก็งกำไรนำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ไม่มีอะไรจะเสี่ยงไปกว่าสกุลเงินดิจิตอล บางทีเครื่องสล็อตและรูเล็ตอาจมีความเสี่ยงมากกว่า

อัตราเงินเฟ้อไม่ได้ช่วย Bitcoin

การลดลงของราคา crypto เมื่อเร็ว ๆ นี้ไม่ได้ได้รับแรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อ แต่โดยอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเพื่อล้างสภาพคล่องส่วนเกินในตลาด ควบคุมเงินเฟ้อ และทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเนื่องจากอัตราที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้น ดึงดูดผู้ซื้อพันธบัตรต่างชาติจากประเทศที่ให้ผลตอบแทนต่ำ เช่น ญี่ปุ่นและยุโรป เลเวอเรจ Bitcoin เดิมพัน ได้เบิกเงินเช่นกัน

Bitcoin ไม่ได้อยู่มานานพอที่จะพิสูจน์ได้ว่ามันเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการเก็บมูลค่าที่แท้จริงหรือไม่ แม้จะขาดแคลน แต่ราคาของสกุลเงินดิจิทัลอย่าง Bitcoin ยังคงขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นของนักลงทุนเป็นหลัก มันยังคงได้รับการยอมรับเมื่อเวลาผ่านไปและผันผวนน้อยลง แต่นั่นไม่ได้เกิดขึ้นแม้ว่าจะมีเพียงเล็กน้อย พาดหัวข่าวเกี่ยวกับบริษัทที่รับ Bitcoin สำหรับการชำระเงิน. นี่เป็นเรื่องจริงส่วนใหญ่ใน อสังหาริมทรัพย์ระดับไฮเอนด์มักจะ ความสุขของคนฟอกเงินทำให้ Bitcoin เป็นคู่ที่สมบูรณ์แบบสำหรับความหรูหราที่สูงขึ้นใน ไมอามี่ และ ดูไบ.

“หากคุณซูมออกในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา คุณจะเห็นว่า Bitcoin ทำงานได้ดีกว่าหุ้นทั่วไปส่วนใหญ่” . กล่าว อิริน่า เบเรซิน่า, COO ของ Uplift DAO ที่เมืองลิสบอน ประเทศโปรตุเกส ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการเริ่มต้นสกุลเงินดิจิทัล เธอชี้ให้เห็นการโจมตีล่าสุดของ Blackrock ใน Bitcoin พวกเขาสร้าง กองทุนสำหรับลูกค้าที่มีรายได้สูง

ถ้าแบล็คร็อคBLK
ได้เริ่มสูบเงินลูกค้าเข้ากองทุนนั้น มันเป็นบ่อเงิน Bitcoin ซื้อขายค่อนข้างคงที่เมื่อวันพฤหัสบดี บูลส์กำลังมองหาการหยุดพัก

Bitcoin Bears รับผิดชอบ จนถึงเมื่อไหร่?

เรื่องราวทองคำดิจิทัลไม่ทำงาน เรื่องราวการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อไม่ทำงาน Bitcoin เป็น crypto Nasdaq ไม่ทำงาน

ที่อาจมีการเปลี่ยนแปลง โปรดจำไว้ว่า ครั้งสุดท้ายที่ Bitcoin ตกลงมาต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์ ใช้เวลา 12 เดือนข้างหน้าปีนขึ้นไปที่ประมาณ 60,000 ดอลลาร์

Ben Caselin หัวหน้าฝ่ายวิจัยและกลยุทธ์ของ AAX ในฮ่องกงกล่าวว่า "แทนที่จะเป็นอัตราเงินเฟ้อ “ในสถานที่เช่น อาร์เจนตินา, ตุรกี, ประเทศไนจีเรีย or ประเทศอื่น ๆ ที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงมาหลายทศวรรษแล้ว ไม่ต้องสงสัยเลยว่า Bitcoin สามารถทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันเงินเฟ้อได้”

ที่น่าเศร้าใจ การทดลองของเอลซัลวาดอร์กับ Bitcoin เนื่องจากความอ่อนโยนทางกฎหมายดูเหมือนจะชนกำแพง Bitcoin เป็นทางเลือกแทน fiat is แทบจะไม่เป็นเรื่องราวความสำเร็จ

Bulls เช่น Caselin มุ่งเน้นไปที่เรื่องราวระยะยาวของ Bitcoin

แต่ในระยะใกล้ พวกเขาเห็นว่า Bitcoin สูญเสียความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับตลาดหุ้น ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนได้ขาย S&P 500 Bitcoin ร่วงลงอย่างมากในวันที่ 19 สิงหาคม แต่ก็ตามทัน S&P ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ในช่วงห้าวันที่ผ่านมาซึ่งสิ้นสุดวันแรงงาน Bitcoin ลดลง 1.1% และ SPDR S&P 500 (สอดแนม
) ETF ลดลง 2.6%

สิ่งหนึ่งที่สนับสนุน Bitcoin คือตลาดสกุลเงิน ดิ ยูโร, ปอนด์ และ เยน อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษเมื่อเทียบกับดอลลาร์

“ดัชนีค่าเงินดอลลาร์มีการเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวและทิศทางเดียวเท่านั้น นั่นคือขาขึ้น โดยปกติเมื่อดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น เรามักจะเห็นราคา Bitcoin ทรุดตัวลง” Naeem Aslam หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ AvaTrade ในลอนดอนกล่าว “บูลส์กำลังยึดพื้นดิน พวกเขาไม่ยอมให้ราคา Bitcoin ถูกทุบตีเนื่องจากการเทขายของเทคโนโลยีและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า” เขากล่าว

หากมีการยอมจำนนต่อข้อเสียในขณะนี้ที่ Bitcoin ได้ทะลุ 20,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจะไม่อยู่ที่ระดับราคา 18,000 ดอลลาร์หรือ 15,000 ดอลลาร์ การเทขายออกอาจรุนแรงมากจนสามารถผลักดัน Bitcoin ให้เข้าใกล้ $12,000 ได้อย่างรวดเร็ว Aslam คาดการณ์

“มุมมองโดยรวมของฉันคือฤดูหนาวของ crypto จะแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้น ผู้ค้ามืออาชีพส่วนใหญ่ที่ฉันคุยด้วยกำลังมองหา 10,000 มากกว่า 30,000 ใน Bitcoin ขณะนี้มีความต้องการด้านซื้อที่จำกัดมาก” . กล่าว ลาร์ส เซเยอร์ คริสเตนเซ่น, ประธานมูลนิธิ Concordium และผู้ก่อตั้ง Saxo Bank “การควบรวม Ethereum ไม่น่าจะสร้างความรู้สึกที่ดีในตลาดได้ เนื่องจากความจริงแล้วมันไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรมากมาย”

อนิจจา ด้วยเศรษฐกิจที่อ่อนแอเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในยุโรป และความสนใจในประเทศตะวันตกที่สูงขึ้น Bitcoin ล้มเหลวในการดำเนินชีวิตตามโฆษณาในฐานะการป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อของ crypto

เมื่อผ่านวัฏจักรตลาดไปแล้วสองสามรอบ นักลงทุนจะเข้าใจได้ดีขึ้นว่า Bitcoin ตอบสนองต่อการพัฒนามหภาคอย่างไร

“มีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นระหว่างราคาของ Bitcoin กับเงินดอลลาร์” Caselin กล่าว “ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ดังนั้นการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์อาจเริ่มต้นขึ้นใน Bitcoin ในระยะใกล้ แต่ในอนาคต ฉันสนใจมากขึ้นที่จะดูว่า Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลมีรากฐานมาจากตลาดเกิดใหม่โดยพิจารณาจากกรณีการใช้งานอย่างไร เมื่อเวลาผ่านไป การนำไปใช้อย่างแพร่หลายจะทำให้การเติบโตของ Bitcoin มีเสถียรภาพและเปลี่ยนแปลงพลวัตระหว่างตลาด crypto และตลาดดั้งเดิม”

*ผู้เขียนเป็นเจ้าของ Bitcoin