ตลาดหมีของ Bitcoin ยังห่างไกลจากจุดจบ แต่ข้อมูลชี้ให้เห็นถึงการปรับปรุงความเชื่อมั่นของนักลงทุน

เป็นปีแห่งเหตุการณ์สุดขั้วและเหตุการณ์หงส์ดำอย่างไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนสำหรับตลาดคริปโต และตอนนี้ปี 2022 กำลังจะจบลง นักวิเคราะห์กำลังทบทวนบทเรียนที่ได้รับและพยายามระบุแนวโน้มที่อาจบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาเป็นขาขึ้นในปี 2023 . 

พื้นที่ การล่มสลายของ Terra Luna, ทุนสามศร และ FTX สร้างแล้ว วิกฤติสินเชื่อ การไหลเข้าของเงินทุนที่ลดลงอย่างรุนแรง และภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นซึ่งการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่สำคัญเพิ่มเติมอาจล่มสลาย

แม้จะมีความรุนแรงของการชะลอตัวของตลาด แต่ก็มีข้อดีบางประการเกิดขึ้น ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าผู้ถือบัตรระยะยาวและกระเป๋าเงินขนาดเล็กกำลังสะสมอย่างแข็งขันในช่วงเวลาที่มีความผันผวนต่ำนี้

มาดูจุดข้อมูลบวกและลบกัน

สภาพคล่องต่ำและขาดทุนมาก

เมื่อสภาพคล่องล้นตลาดในเดือนพฤศจิกายน 2021 Bitcoin (BTC) ราคาแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์และนักลงทุนรับรู้ผลกำไร 455 พันล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน เมื่อสภาพคล่องตึงตัวขึ้นในสิ่งที่นักลงทุนหลายคนหวังว่าจะเป็นวันที่มืดมนที่สุดของตลาดหมี การขาดทุนที่รับรู้มูลค่า 213 พันล้านดอลลาร์ทำให้นักลงทุนคืนกำไร 46.8% ของกำไรสูงสุดในตลาดกระทิง ขนาดของกำไรเทียบกับการขาดทุนที่รับรู้นั้นคล้ายกับตลาดหมีในปี 2018 เมื่ออัตราส่วนการถอนกลับจากการได้รับแตะที่ 47.9%

ในหัวข้อด้านล่าง Cumberland ผู้ให้บริการสภาพคล่องรายใหญ่ในภาค crypto ได้เน้นย้ำถึงความท้าทายด้านสภาพคล่องที่ตลาดต้องเผชิญ:

มีแหล่งที่มามากมายของความกังวลสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด – ปริมาณและสภาพคล่องได้เหือดแห้งและอยู่ที่ระดับต่ำสุดของปีตามตัวชี้วัดต่างๆ แม้ว่านี่อาจเป็นปรากฏการณ์วันหยุด แต่ความรู้สึกก็มืดมน -

— คัมเบอร์แลนด์ (@CumberlandSays) December 12, 2022

จากข้อมูลของ Cumberland สภาพคล่องที่จำกัดเป็นผลมาจากการยอมจำนนในปริมาณมาก ทำให้บริษัทที่ล้มละลายไม่มีเหรียญเหลือให้ขาย

CoinShares' การวิเคราะห์กระแสเงินทุนรายสัปดาห์ยังแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายแตะระดับต่ำสุดใหม่ในรอบสองปีที่ 677 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ปริมาณการซื้อขายที่ต่ำประกอบกับเงิน crypto ที่ไหลออกจากสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งอาจขัดขวางโอกาสกลับหัวกลับหาง

ในอดีต การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) เป็นแหล่งสำหรับการเริ่มใช้ fiat ซึ่งช่วยนำเงินทุนเข้าสู่พื้นที่สินทรัพย์ crypto เนื่องจาก ข้อกังวลด้านกฎระเบียบและความกลัว CEXการนำเงินทุนใหม่เข้ามากลายเป็นเรื่องท้าทาย

แม้ว่าข้อมูลข้างต้นจะดูเป็นขาลง แต่ตลาดก็มีข้อมูลบางจุดที่อาจชี้ให้เห็นถึงการกลับตัว

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีการปรับปรุงเล็กน้อย

ขณะที่เทรดเดอร์กำลัง หวังผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐในเชิงบวก ที่จะย้อนกลับแนวโน้มขาลงในระยะสั้น มีจุดข้อมูลบนเครือข่ายที่แสดงความเชื่อมั่นในการปรับปรุงเล็กน้อย

CoinShares ระบุว่าแม้จะมีความกลัว CEX และปริมาณที่น้อยลง การไหลเข้าก็ดีขึ้น:

“Bitcoin ไหลเข้าเป็นมูลค่ารวม 17 ล้านดอลลาร์ ความเชื่อมั่นได้รับการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน โดยไหลเข้าตั้งแต่นั้นมาตอนนี้รวมเป็น 108 ล้านดอลลาร์”

แม้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะไม่ถือว่าแปลกใหม่ แต่ความผันผวนที่ต่ำของ Bitcoin ทำให้นักลงทุนมีโอกาสที่จะใช้ต้นทุนเฉลี่ยของเงินดอลลาร์และรอการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น ความผันผวนในปัจจุบันอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีสำหรับ Bitcoin ซึ่งถึงตัวเลขที่เห็นล่าสุดในเดือนตุลาคม 2020

ความผันผวนที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ควบคู่ไปกับการทำสถิติสูงสุดใหม่ในกลุ่มผู้ถือครอง Bitcoin ในระยะยาว แม้ว่าราคาของ BTC จะยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง แต่ 72.3% ของอุปทาน Bitcoin ที่หมุนเวียนทั้งหมดอยู่ในมือของผู้ถือหางระยะยาว

Glassnode บันทึกว่าข้อมูลแสดง:

“แนวโน้มขาขึ้นที่ใกล้เคียงเส้นตรงในเมตริกนี้เป็นภาพสะท้อนของการสะสมเหรียญจำนวนมากที่เกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม 2022 ทันทีหลังจากเหตุการณ์การลดอัตราส่วนหนี้สินที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก 3AC และผู้ให้กู้ที่ล้มเหลวในพื้นที่”

เพิ่มมุมมองนี้ Arthur Hayes อดีต CEO ของ BitMEX เชื่อว่า Bitcoin ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว การล้มละลายได้ล้างหน่วยงานที่ขาดความรับผิดชอบออกจากพื้นที่.

แม้ว่าความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นและการไหลเข้าของนักลงทุนสถาบันจะไม่มากพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการกลับตัวของแนวโน้ม แต่จุดข้อมูลเชิงบวกแสดงสัญญาณของการฟื้นตัว