"'Bitcoin ฉันเรียกมันว่าเนื้องอก อสังหาริมทรัพย์เป็นอีกหนึ่งเนื้องอก ผู้คนมีแนวคิดที่ว่าตลาดควรประพฤติตนตามที่ตนคิดว่าควรประพฤติ เมื่อคุณดูที่ตลาด พวกมันจะแกว่งจากมูลค่าสูงไปเป็นมูลค่าที่ต่ำเกินไป'"
นักลงทุนอาจชื่นชมนโยบายการเงินที่ใช้เงินง่าย ๆ สำหรับการยกระดับที่มอบให้กับตลาดโดยเฉพาะในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ แต่ Nassim Taleb กูรูด้านการจัดการความเสี่ยงและผู้เขียน “The Black Swan” ไม่คิดว่าจะทำได้ โปรดปราน
ในการให้สัมภาษณ์อย่างอิสระกับ "Squawk Box" ของ CNBC เมื่อวันพฤหัสบดี Taleb กล่าวว่าการตัดสินใจของ Federal Reserve ในการรักษานโยบายการเงินให้ง่ายเป็นเวลานานจนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้สร้าง "เนื้องอก" ในตลาด นอกจากนี้ยังอาจทำให้นักลงทุนรุ่นหนึ่งเข้าใจผิดในการประเมินค่าความสะดวกในการเลือกหุ้นที่มีชีวิตสูงเกินไป
เขาชื่อ bitcoin
BTCUSD,
เป็นหนึ่งใน "เนื้องอก" เขาพูดถึงอสังหาริมทรัพย์ด้วยเช่นกัน โดยอาจอ้างอิงถึง Barry Sternlicht CEO ของ Starwood Capital ซึ่งเคยเข้าร่วมโครงการนี้ร่วมกับ Taleb และเพิ่งเข้ามาไม่นาน ได้แบ่งปันความเห็นที่สังหรณ์ใจบางอย่างของเขาเอง เกี่ยวกับตลาดอสังหาริมทรัพย์
ตามที่นักลงทุนและผู้เขียนมาเป็นเวลานานได้อธิบายไว้ ผู้เข้าร่วมตลาดในปัจจุบันไม่จำเป็นต้องต่อสู้กับผลกระทบของภาวะถดถอย ซึ่งอาจเป็นผลมาจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เฟดกำลังเตรียมการในขณะนี้ นับเป็นครั้งแรกที่สิ่งนี้เกิดขึ้นตั้งแต่ช่วงปี 1980
“ตอนนี้ผู้คนจะค้นพบว่าเงินมีค่าตามเวลา” Taleb กล่าว โดยอ้างอิงแนวคิดทางเศรษฐกิจที่เป็นที่นิยมซึ่งอธิบายว่าทำไมเงินดอลลาร์ในวันนี้ถึงมีค่ามากกว่าดอลลาร์เดียวกันในอนาคต
“พวกเขาจำเป็นต้องเรียนรู้ว่านโยบายเศรษฐกิจควรเป็นอย่างไร และนโยบายการเงินใดไม่ควรเป็น” เขากล่าว “คุณต้องทำให้อัตราดอกเบี้ยกลับสู่ระดับปกติและไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้มากนัก”
เมื่อถูกถามว่าเขาจะพิจารณาอะไร “ปกติ” Taleb กล่าวว่าประมาณ “3% หรือ 4%” ซึ่งอยู่ตรงจุดที่ผู้ค้ากองทุนล่วงหน้าของ Fed คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจะอยู่ในปลายปีนี้ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME
หุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็วในปี 2022 โดยดัชนี S&P 500
SPX,
ในตลาดหมีในขณะที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพื่อพยายามควบคุมอัตราเงินเฟ้อ S&P 500 ปิด 0.6% ในบ่ายวันพฤหัสบดี ในขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
ใกล้เส้นแบนและ Nasdaq Composite
COMP,
ตกต่ำ 1%
ทาเล็บยังเตือนเฟดไม่ให้หันหลังกลับและกล่าวว่า “คนรุ่นหนึ่ง” ทำเงินได้มากมายจากการลงทุนโดยใช้ “วิธีการที่ผิด” เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำและการซื้อพันธบัตรเพื่อการผ่อนคลายเชิงปริมาณของเฟด
“ผมจะระวังอย่าใช้นโยบายการเงินโดยการลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป เพราะนั่นคือสิ่งที่นำเรามาที่นี่” เขากล่าว
ในช่วงท้ายของการสนทนา เมื่อเครดิตเริ่มหมุนเวียน การสนทนาก็หันไปหา Tesla Inc.
ทีเอสแอลเอ
แล้วส่งถึง CEO ของบริษัท Elon Musk
“Elon Musk บล็อกฉันใน Twitter” Taleb พูดติดตลก อ้างอิงถึงทวีตเมื่อต้นปีนี้
“ Squawk Box” โฮสต์ Andrew Ross Sorkin และ Becky Quick ตอบโต้ด้วยเรื่องตลก: หาก Musk ควรเข้าควบคุม Twitter Inc.
ทีดับเบิลยูทีอาร์
และเตะตาเลบออกจากเวที พวกเขาพูดว่า เขาสามารถ “มาที่นี่เสมอ”
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/black-swan-author-nassim-taleb-says-bitcoin-and-real-estate-are-market-tumors-caused-by-feds-easy-money- 11663265234?siteid=yhoof2&yptr=yahoo