Bitcoin ย้อนรอยกำไรระหว่างวันเนื่องจากหมีมีเป้าหมายที่จะตรึงราคา BTC ให้ต่ำกว่า 18 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 14 ธันวาคม Bitcoin (BTC) ทะลุเหนือ 18,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบ 34 วัน โดยเพิ่มขึ้น 16.5% จากระดับต่ำสุดที่ 15,500 ดอลลาร์ในวันที่ 21 พ.ย. ความเคลื่อนไหวดังกล่าวตามมาด้วยการเพิ่มขึ้น 3% ในฟิวเจอร์ส S&P 500 ในสามวัน ซึ่งยึดแนวรับสำคัญ 4,000 จุดกลับคืนมา 

ในขณะที่ราคา BTC เริ่มต้นวันเป็นขาขึ้น นักลงทุนต่างรอคอยการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐอย่างใจจดใจจ่อ พร้อมกับคำพูดของประธานเฟด Jerome Powell การปรับขึ้นพื้นฐาน 50 จุดต่อมาและคำอธิบายของ Powell ว่าเหตุใดเฟดจึงคงสถานะเดิมไว้ ทำให้นักลงทุนมีเหตุผลที่ดีที่จะสงสัยว่าราคา BTC จะคงกำไรในปัจจุบันซึ่งนำไปสู่ตัวเลือก 370 ล้านดอลลาร์ที่จะหมดอายุในวันที่ 16 ธันวาคม

นักวิเคราะห์และเทรดเดอร์คาดว่าจะมีการอ่อนตัวลงจากการเคลื่อนไหวที่ตึงตัวของเศรษฐกิจมหภาค สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคย ธนาคารกลางสหรัฐได้เพิ่มงบดุลจาก 4.16 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2020 เป็น 8.9 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022

ตั้งแต่จุดสูงสุดนั้น หน่วยงานการเงินได้พยายามปลดภาระตราสารหนี้และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ซึ่งเป็นกระบวนการที่เรียกว่าเรียว อย่างไรก็ตาม ในช่วง 360 เดือนก่อนหน้านี้ ส่งผลให้สินทรัพย์ของเฟดลดลงน้อยกว่า XNUMX ล้านดอลลาร์

จนกว่าจะมีคำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายเศรษฐกิจของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ผู้ค้า Bitcoin มักจะไม่เชื่อในการเคลื่อนไหวของราคาที่ยั่งยืน โดยไม่คำนึงถึงทิศทาง

Bears วางเดิมพันส่วนใหญ่ต่ำกว่า $16,500

ดอกเบี้ยที่เปิดสำหรับออปชันวันที่ 16 ธันวาคมจะหมดอายุอยู่ที่ 370 ล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขที่แท้จริงจะลดลงเนื่องจากหมีถูกจับได้หลังจากย้ายไปที่ 18,000 ดอลลาร์ในวันที่ 14 ธันวาคม ผู้ค้าเหล่านี้พลาดเป้าหมายไปอย่างสิ้นเชิงโดยวางเดิมพันหมีระหว่าง 11,000 ดอลลาร์ และ $16,500 ซึ่งดูไม่น่าเป็นไปได้เมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาด

อัตราส่วนการโทรเพื่อวาง 0.94 แสดงความสมดุลระหว่างดอกเบี้ยเปิด (ซื้อ) จำนวน 180 ล้านดอลลาร์เทียบกับตัวเลือกการขาย (ขาย) มูลค่า 190 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก Bitcoin มีมูลค่าเกือบ 18,000 เหรียญสหรัฐ การเดิมพันที่เป็นขาลงส่วนใหญ่จะไร้ค่า

หาก Bitcoin ยังคงอยู่เหนือ $18,000 เวลา 8:00 น. UTC ในวันที่ 16 ธันวาคม แทบไม่มีตัวเลือกขาย (ขาย) ใด ๆ เลย ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสิทธิ์ในการขาย Bitcoin ที่ราคา $17,000 หรือ $18,000 นั้นไร้ค่าหาก BTC ซื้อขายสูงกว่าระดับนั้นเมื่อหมดอายุ

Bulls สามารถทำกำไรได้สูงถึง 155 ล้านดอลลาร์

ด้านล่างนี้คือสี่สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน จำนวน สัญญาตัวเลือก Bitcoin ใช้ได้ในวันที่ 16 ธันวาคม สำหรับตราสารประเภท call (bull) และ put (bear) จะแตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับราคาที่หมดอายุ ความไม่สมดุลที่เอื้อประโยชน์ในแต่ละด้านถือเป็นผลกำไรทางทฤษฎี:

• ระหว่าง $ 16,500 ถึง $ 17,500: 1,400 สายเทียบกับ 1,200 พุท ผลลัพธ์สุทธิจะสมดุลระหว่างการโทรและการพุท
• ระหว่าง $ 17,500 ถึง $ 18,000: 3,700 สายเทียบกับ 100 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 60 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 18,000 ถึง $ 19,000: 6,200 สายเทียบกับ 0 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 115 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 19,000 ถึง $ 19,500: 8,100 สายเทียบกับ 0 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 155 ล้านดอลลาร์

การประมาณการคร่าวๆ นี้พิจารณาตัวเลือกการวางที่ใช้ในการเดิมพันแบบหยาบคาย และตัวเลือกการโทรเฉพาะในการซื้อขายที่เป็นกลางถึงตลาดกระทิง ถึงกระนั้น การทำให้เข้าใจง่ายเกินไปนี้ก็ไม่สนใจกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าสามารถขายพุตออปชั่น โดยได้รับ Bitcoin ที่สูงกว่าราคาเฉพาะอย่างมีประสิทธิภาพ แต่น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีง่ายๆ ในการประมาณผลกระทบนี้

การแพร่กระจายของ FTX ยังคงส่งผลกระทบต่อตลาด

ในช่วงตลาดหมี มันง่ายกว่าที่จะส่งผลเสียต่อราคา Bitcoin เนื่องจากกระแสข่าวและผลกระทบที่มากเกินไปในตลาด crypto

ข่าว crypto เชิงลบล่าสุดรวมถึงการรายงานเกี่ยวกับการยื่นฟ้องศาลของสหรัฐอเมริกาที่แสดงให้เห็น ข้อได้เปรียบทางการค้าที่ “ไม่ยุติธรรม” สำหรับ Alameda Researchบริษัททำตลาดและการค้าที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนที่ล้มละลาย FTX

คณะกรรมาธิการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐอ้างว่า Alameda Research มีเวลาดำเนินการซื้อขายที่เร็วกว่าและได้รับการยกเว้นจาก "กระบวนการจัดการความเสี่ยงในการชำระบัญชีอัตโนมัติ" ของตลาดหลักทรัพย์

นำไปสู่วันที่ 16 ธันวาคม สถานการณ์ที่ดีที่สุดของตลาดกระทิงต้องการปั๊มที่สูงกว่า 19,000 ดอลลาร์เพื่อขยายกำไรเป็น 155 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ดูเหมือนจะไม่น่าจะเป็นไปได้เมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการติดเชื้อ สำหรับตอนนี้ หมีมีแนวโน้มที่จะสามารถกดดันให้ BTC ต่ำกว่า $18,000 และหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่สูงขึ้นได้