Bitcoin รีบาวด์ไปที่ $18.4K? อนุพันธ์ของราคา BTC แสดงความแข็งแกร่งที่โซนแนวรับที่สำคัญ

Bitcoin (BTC) ราคาลดลง 11.3% ระหว่างวันที่ 14 ธ.ค. ถึง 18 ธ.ค. หลังจากทดสอบแนวต้าน $18,300 ในช่วงสั้น ๆ

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการปรับฐาน 8% เป็นเวลา 500 วันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P XNUMX หลังจากประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ออกแถลงการณ์แบบประชดประชัน หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 14 ธ.ค.

ราคา Bitcoin ถอยกลับไปสู่การสนับสนุนช่องทาง

แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวล่าสุด ตัวอย่างเช่น การตีกลับล่าสุดจากการสนับสนุนช่องทางขาขึ้นนานห้าสัปดาห์ที่ $16,400 มาจาก ความพยายามของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ.

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เพิ่มขีดจำกัดของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในวันที่ 20 ธันวาคม ซึ่งตอนนี้ซื้อขายในระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2015

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกอย่างที่เป็นผลดีต่อ Bitcoin เนื่องจากนักขุดต้องต่อสู้กับอัตราแฮชที่ใกล้จะสูงเป็นประวัติการณ์และต้นทุนด้านพลังงานที่เพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 20 ธันวาคม นักขุด Bitcoin Greenidge บรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้ เพื่อปรับโครงสร้างหนี้มูลค่า 74 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าข้อตกลงจะกำหนดให้นักขุดต้องขายอุปกรณ์เกือบ 50%

นอกจากนี้ บริษัทขุด Bitcoin ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Core Scientific ถูกฟ้องล้มละลายในบทที่ 11 ในวันที่ 21 ธันวาคม ในขณะที่บริษัทยังคงสร้างกระแสเงินสดในเชิงบวก แต่รายได้นั้นไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการชำระคืนค่าเช่าสำหรับอุปกรณ์ขุด Bitcoin

ในช่วงเหตุการณ์เหล่านี้ Bitcoin มีมูลค่า 16,800 ดอลลาร์ ดังนั้นจึงมีผู้ซื้อในระดับเหล่านี้ แต่ลองดูข้อมูลอนุพันธ์ของ crypto เพื่อทำความเข้าใจว่านักลงทุนได้เพิ่มความเสี่ยงต่อ Bitcoin หรือไม่

Bitcoin ฟิวเจอร์สกลับไปสู่ความล้าหลัง

สัญญาฟิวเจอร์สแบบกำหนดเดือนมักจะซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเล็กน้อยสำหรับตลาดสปอตทั่วไป เนื่องจากผู้ขายต้องการเงินมากขึ้นเพื่อระงับการชำระหนี้ให้นานขึ้น เป็นที่รู้จักกันในทางเทคนิคว่า contango สถานการณ์นี้ไม่ได้จำกัดเฉพาะสินทรัพย์ crypto เท่านั้น

ในตลาดที่มีสุขภาพดี ฟิวเจอร์สควรซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 4% ถึง 8% ต่อปี ซึ่งเพียงพอที่จะชดเชยความเสี่ยงบวกกับต้นทุนของเงินทุน

เห็นได้ชัดว่าความพยายามที่จะผลักดันให้ตัวบ่งชี้อยู่เหนือศูนย์นั้นล้มเหลวอย่างสิ้นเชิงในช่วง 30 วันที่ผ่านมา การไม่มี Bitcoin Futures Premium บ่งชี้ถึงความต้องการที่สูงขึ้นสำหรับการเดิมพันตลาดหมี และตัวชี้วัดแย่ลงตั้งแต่วันที่ 14 ธันวาคมถึง 21 ธันวาคม

ส่วนลด 1.5% ในปัจจุบันบ่งชี้ว่าผู้ค้ามืออาชีพไม่เต็มใจที่จะเพิ่มตำแหน่งระยะยาว (กระทิง) ที่มีเลเวอเรจ แม้ว่าจะได้รับค่าจ้างจริงในการทำเช่นนั้น

เทรดเดอร์ชั้นนำไม่เต็มใจที่จะปล่อยวาง

ถึงกระนั้น นักลงทุนควรวิเคราะห์อัตราส่วนระยะยาวต่อระยะสั้นเพื่อไม่รวมปัจจัยภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อค่าพรีเมียมของสัญญารายไตรมาสเท่านั้น

เมตริกรวบรวมข้อมูลจากตำแหน่งของลูกค้าแลกเปลี่ยนในสัญญาซื้อขายทันทีและสัญญาถาวร ซึ่งให้ข้อมูลที่ดีขึ้นว่าผู้ค้ามืออาชีพมีสถานะอย่างไร

แม้ว่า Bitcoin จะซื้อขายในช่วงสั้น ๆ ที่ต่ำกว่า $16,300 ในวันที่ 19 ธันวาคม นักเทรดมืออาชีพไม่ได้ลดเลเวอเรจสถานะ long ตามตัวบ่งชี้จาก long-to-short ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนผู้ค้า Huobi ทรงตัวที่ 1.01 ระหว่างวันที่ 16 ธันวาคมถึง 21 ธันวาคม

ในทำนองเดียวกัน OKX แสดงอัตราส่วน long-to-short เพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยตัวบ่งชี้ขยับจาก 1.02 เป็น 1.04 ปัจจุบันในห้าวัน

สุดท้าย ตัวชี้วัดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 1.05 เป็น 1.07 ที่ Binance ซึ่งยืนยันว่าผู้ค้าไม่ได้กลายเป็นตลาดหมีหลังจากทดสอบการสนับสนุนช่องทางขาขึ้น

ความแข็งแกร่งของแนวรับ $16,800 เป็นตัวบ่งชี้ที่ดี

ผู้ค้าไม่สามารถยืนยันได้ว่าการไม่มีพรีเมี่ยมฟิวเจอร์สจำเป็นต้องแปลเป็นความคาดหวังด้านราคาที่เป็นลบ ตัวอย่างเช่น การขาดความมั่นใจในตลาดแลกเปลี่ยนอาจทำให้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพในการกู้ยืมหมดไป

ที่เกี่ยวข้อง Pantera CEO เกี่ยวกับการล่มสลายของ FTX; Blockchain ไม่ได้ล้มเหลว

ยิ่งไปกว่านั้น ความยืดหยุ่นของอัตราส่วน long-to-short ของนักเทรดชั้นนำได้แสดงให้เห็นว่า Whales และผู้ดูแลสภาพคล่องไม่ได้ลดเลเวอเรจ long แม้ว่าราคาจะลดลงเมื่อเร็วๆ นี้

โดยพื้นฐานแล้ว การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เป็นไปในเชิงบวกอย่างน่าประหลาดใจ เมื่อพิจารณาจากกระแสข่าวเชิงลบจากนักขุดและอิทธิพลด้านลบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตลาดที่มีความเสี่ยง

ดังนั้น ตราบใดที่แนวรับ $16,500 ยังคงอยู่ กระทิงก็มีเหตุผลที่จะเชื่อได้ว่าการยิงอีกครั้งที่ขีดจำกัดบนของวง $18,400 จะเป็นไปได้ก่อนสิ้นปี

มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph