ความผันผวนของราคา Bitcoin คาดว่าก่อนตัวเลือก BTC มูลค่า 430 ล้านดอลลาร์ในวันศุกร์จะหมดอายุ

Bitcoin (BTC) ติดอยู่ต่ำกว่าแนวต้าน $18,600 ในช่วง 19 วันที่ผ่านมา และในขณะที่หมีสามารถทะลุแนวรับ $16,000 ได้สำเร็จในวันที่ 21 พฤศจิกายน ช่วง 8% ค่อนข้างแคบสำหรับประเภทสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่อปี 60%

สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนมีเหตุผลที่ดีที่จะสงสัยว่าราคา BTC จะคงกำไรในปัจจุบันซึ่งนำไปสู่ตัวเลือก BTC มูลค่า 430 ล้านดอลลาร์ที่จะหมดอายุในวันที่ 2 ธันวาคม

นักลงทุนยังคงไม่แน่ใจว่า $15,500 คือจุดต่ำสุดของ Bitcoin หรือไม่ และผลที่ตามมาจากการตายของ FTX และ Alameda Research ยังคงเกิดขึ้นต่อไป เหยื่อการแพร่ระบาดรายล่าสุดคือ Auros Global ซึ่งเป็นบริษัทซื้อขายอัลกอริทึมและทำการตลาด พลาดการชำระคืนเงินกู้ทางการเงินแบบกระจายอำนาจ.

ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงจำกัดการขึ้นราคาของ Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากวุฒิสมาชิกสหรัฐ Elizabeth Warren ได้เสริมความสำคัญของ การปิดกั้นการรับโดยตรงของสถาบันการเงินผู้ประกันตน และกิจกรรมการเข้ารหัส “กิจกรรมที่มีการเก็งกำไรสูง มีการใช้ประโยชน์สูง และมีช่องโหว่”

เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงเหล่านี้ ดูเหมือนว่าจำเป็นที่ตลาดกระทิงจะปกป้อง $17,000 ก่อนที่ออปชันจะหมดอายุในวันที่ 2 ธันวาคม

Bears วางเดิมพันส่วนใหญ่ต่ำกว่า $16,500

ดอกเบี้ยที่เปิดสำหรับออปชันวันที่ 2 ธันวาคมจะหมดอายุอยู่ที่ 430 ล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขที่แท้จริงจะลดลงเนื่องจากตลาดหมีมองโลกในแง่ดีมากเกินไป ผู้ค้าเหล่านี้พลาดเป้าหมายโดยการวางเดิมพันขาลงระหว่าง $12,000 ถึง $15,000 หลังจากที่ Bitcoin สูญเสียการสนับสนุน $16,000 เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน

อัตราส่วนการเรียกต่อการพุท 0.88 แสดงให้เห็นถึงการครอบงำของดอกเบี้ยเปิด (ขาย) มูลค่า 230 ล้านดอลลาร์เทียบกับตัวเลือกการโทร (ซื้อ) 200 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก Bitcoin ยืนใกล้ $17,000 การเดิมพันที่หยาบคายส่วนใหญ่จะไร้ค่า

หากราคาของ Bitcoin ยังคงเหนือ $17,000 เวลา 8:00 น. UTC ในวันที่ 2 ธันวาคม จะมีตัวเลือกการขาย (ขาย) เพียง $4 ล้านเท่านั้น ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสิทธิ์ในการขาย Bitcoin ที่ราคา $16,000 หรือ $17,000 นั้นไร้ค่าหาก BTC ซื้อขายสูงกว่าระดับนั้นเมื่อหมดอายุ

บูลส์ยังมีโอกาสเล็กน้อย

ด้านล่างนี้คือสี่สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน จำนวน สัญญาตัวเลือก Bitcoin ใช้ได้ในวันที่ 2 ธันวาคม สำหรับตราสารประเภท call (bull) และ put (bear) จะแตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับราคาที่หมดอายุ ความไม่สมดุลที่เอื้อประโยชน์ในแต่ละด้านถือเป็นผลกำไรทางทฤษฎี:

• ระหว่าง $ 15,500 ถึง $ 16,500: 600 สายเทียบกับ 3,100 สาย ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารพุท (หมี) 40 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 16,500 ถึง $ 17,000: 1,700 สายเทียบกับ 1,400 พุท ผลลัพธ์สุทธิจะสมดุลระหว่างการโทรและการพุท
• ระหว่าง $ 17,000 ถึง $ 18,000: 6,200 สายเทียบกับ 100 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 110 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 18,000 ถึง $ 19,000: 8,600 สายเทียบกับ 0 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 160 ล้านดอลลาร์

การประมาณการคร่าวๆ นี้พิจารณาตัวเลือกการวางที่ใช้ในการเดิมพันแบบหยาบคาย และตัวเลือกการโทรเฉพาะในการซื้อขายที่เป็นกลางถึงตลาดกระทิง ถึงกระนั้น การทำให้เข้าใจง่ายเกินไปนี้ก็ไม่สนใจกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าสามารถขายพุตออปชั่น โดยได้รับ Bitcoin ที่สูงกว่าราคาเฉพาะอย่างมีประสิทธิภาพ แต่น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีง่ายๆ ในการประมาณผลกระทบนี้

ที่เกี่ยวข้อง หัวหน้า CFTC กล่าวว่า Bitcoin เป็นสินค้าเพียงชนิดเดียวหลังจากการล่มสลายของ FTX

กฎระเบียบที่รอดำเนินการและความเสี่ยงจากการติดเชื้อช่วยเพิ่มความหวาดกลัวให้กับนักลงทุน

ในช่วงตลาดหมี มันง่ายกว่าที่จะส่งผลกระทบในทางลบต่อราคา Bitcoin เนื่องจากกระแสข่าวเชิงลบที่มีผลกระทบมากเกินไปในตลาด crypto

ตัวอย่างเช่น Binance exchange ย้าย Bitcoin มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 28 พ.ย. สร้างความวิตกให้กับคนในชุมชน

ธุรกรรมดังกล่าวทำให้นักลงทุนเลิกคิ้ว เพราะ CEO ของ Binance Changpeng Zhao ได้ประกาศก่อนหน้านี้ว่าเป็นข่าวร้ายเมื่อการแลกเปลี่ยนย้าย crypto จำนวนมากเพื่อพิสูจน์ที่อยู่กระเป๋าเงินของพวกเขา ดังนั้น อัตราต่อรองเป็นหมีจะสามารถดันราคา Bitcoin ให้ต่ำกว่า $17,000 และหลีกเลี่ยงการขาดทุน $110 ล้านที่อาจเกิดขึ้นได้

ที่สำคัญกว่านั้น สถานการณ์ที่ดีที่สุดของตลาดกระทิงต้องการปั๊มที่สูงกว่า 18,000 ดอลลาร์เพื่อขยายกำไรเป็น 160 ล้านดอลลาร์ ซึ่งค่อนข้างไม่น่าจะเป็นไปได้เมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและการติดเชื้อที่ยังคงอยู่ สำหรับตอนนี้ หมีดูเหมือนจะควบคุมการหมดอายุของวันศุกร์แม้ว่าจะมีความมั่นใจมากเกินไปก็ตาม