การแก้ไขราคา Bitcoin เกินกำหนด — นักวิเคราะห์สรุปว่าเหตุใดสิ้นปี 2023 จึงเป็นตลาดกระทิง

Bitcoin (BTC) ราคาและตลาด crypto ที่กว้างขึ้นได้รับการแก้ไขเมื่อต้นสัปดาห์นี้โดยคืนกำไรส่วนเล็ก ๆ ที่เกิดขึ้นในเดือนมกราคม แต่ก็ปลอดภัยที่จะบอกว่าผู้ค้าที่มีประสบการณ์มากกว่าคาดว่าจะมีการแก้ไขทางเทคนิค 

สิ่งที่ไม่คาดคิดคือวันที่ 9 ก.พ. ของ ก.ล.ต การบังคับใช้กับ Kraken การแลกเปลี่ยนและการประกาศของหน่วยงานกำกับดูแลว่าโปรแกรม stake-as-service เป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับการควบคุม ตลาด crypto ถูกขายออกจากข่าวและจากการตัดสินใจของ Kraken ที่จะปิดบริการเดิมพัน ผู้ค้ามีความกังวลว่าในที่สุด Coinbase จะถูกบังคับให้ทำเช่นเดียวกัน

ในขณะที่เหตุการณ์ในสัปดาห์นี้กระตุ้นให้เกิดขาลงรุนแรงกว่าที่คาดไว้ คำถามที่แท้จริงคือ การปรับฐานสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มของโมเมนตัมขาขึ้นที่เห็นตลอดเดือนมกราคมหรือไม่ หรือข่าว “บริการเดิมพันเป็นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน” เป็นเพียงข่าวง่ายๆ ที่เทรดเดอร์จะ ไม่สนใจในสัปดาห์หน้า?

ตามที่นักวิเคราะห์ของ Delphi Digital กล่าวว่า crypto ถูกตั้งค่าสำหรับ “รถไฟเหาะในปี 2023” นักวิเคราะห์ Kevin Kelly และ Jason Pagoulatos อธิบายการเคลื่อนไหวของราคาในเดือนมกราคมว่าได้รับแรงหนุนจาก “การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องทั่วโลก” ซึ่งส่งผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่ทั้งคู่เห็นพ้องกันว่าปัญหาเศรษฐกิจมหภาคจะยังคงส่งผลเสียต่อตลาดจนถึงไตรมาสที่สามของปี 2023 เป็นอย่างน้อย

นอกเหนือจากข่าวเชิงลบในสัปดาห์นี้และผลกระทบต่อราคา crypto แล้ว ยังมีเมตริกจำนวนหนึ่งที่ให้ข้อมูลเชิงลึกว่าส่วนที่เหลือของปีจะเป็นอย่างไรสำหรับตลาด crypto

DXY กลับมามีชีวิตอีกครั้ง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดล่าสุด ซึ่งเป็นจุดเน้นโดย Big Smokey ผู้เขียนจดหมายข่าวของ Cointelegraph

ในล่าสุด เสาบิ๊กสโมคกี้กล่าวว่า:

“ตัวเลข CPI ที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดในเดือนธันวาคม และ FOMC ที่กำลังจะมาถึงในเดือนกุมภาพันธ์ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้อย่างชัดเจน ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่จำเป็นในการผลักดันราคาผ่านโซนเหนียวแน่นมานานหลายเดือน แต่ดังที่แสดงด้านล่าง ความสัมพันธ์แบบผกผันของ BTC กับดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) บอกได้ทั้งหมด เมื่อเร็ว ๆ นี้ DXY เสียเปรียบ โดยดึงกลับมาจากระดับสูงสุดในเดือนกันยายน 2022 ที่ 114 เป็น 101 ปัจจุบัน ตามธรรมเนียม เมื่อ DXY ถอยกลับ ราคา BTC ก็พุ่งสูงขึ้น”

เมื่อดูที่ DXY ในสัปดาห์นี้ จะพบว่า DXY ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของวันที่ 30 มกราคมที่ 101 และแตะระดับสูงสุดในรอบ 104 สัปดาห์ใกล้กับ 24,200 เช่นเดียวกับเครื่องจักร BTC ทำยอดสูงสุดที่ XNUMX ดอลลาร์และเริ่มพลิกกลับเมื่อ DXY พุ่งขึ้น

ตาม ถึงนักวิเคราะห์ของ JLabs JJ the Janitor:

“ค่าโดยสารของ DXY เป็นอย่างไรหลังจากทดสอบ MA 50, 100 และ 200 วันอีกครั้งในสัปดาห์ต่อๆ ไป จะทำให้เราทราบข้อมูลเชิงลึกมากมายเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของตลาด...หากทะลุผ่านและถือเหนือ MA 200 วัน (ปัจจุบันอยู่ที่ ~ 106.45) ตลาดสินทรัพย์จะกลับมาเป็นขาลงอีกครั้ง และเราคาดว่าระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนจะถูกคุกคาม อย่างไรก็ตาม หากการทดสอบย้อนกลับของ DXY นี้ล้มเหลว ไม่ว่าตอนนี้ (ใน 50 วัน) หรือหลังจากนั้น เราสามารถใช้เป็นการยืนยันว่าเราได้เข้าสู่สภาพแวดล้อมมาโครใหม่แล้ว ที่ที่เงินดอลลาร์แข็งค่าที่คุกคามเราในปี 2022 ตอนนี้กลายเป็นสัตว์ร้าย”

การหมุนของเฟดใช้เวลานานกว่าที่นักลงทุนคาดไว้

เป็นเวลาหลายเดือนที่ผู้ค้าปลีกและผู้ค้าสถาบันคาดการณ์ถึงจุดเปลี่ยนในที่สุดจากธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและนโยบายที่เข้มงวดเชิงปริมาณ บางคนดูเหมือนจะตีความขนาดที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้และในอนาคตว่าเป็นการยืนยันคำทำนายของพวกเขา แต่ในการแถลงข่าวหลังการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ครั้งล่าสุด พาวเวลล์บอกเป็นนัยถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต และในขณะที่พูดกับเดวิด รูเบนสไตน์ ระหว่างเปิด สัมภาษณ์ ที่สโมสรเศรษฐกิจแห่งวอชิงตัน พาวเวลล์กล่าวว่า:

“เราคิดว่าเราจะต้องเพิ่มอัตราต่อไป” โดยหลักแล้วเป็นเพราะ Powell กล่าวว่า “ตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ”

จากการวิเคราะห์ของ Delphi Digital ผู้เข้าร่วมตลาดกำลัง "เล่นไก่กับเฟดที่พยายามโทรหาพวกเขา" นักวิเคราะห์แนะนำว่าข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตลาดตราสารหนี้กำลังส่งสัญญาณว่านโยบายของเฟดนั้นเข้มงวดเกินไป

โดยทั่วไปแล้ว ตลาดหุ้นและตลาด crypto จะปรับตัวดีขึ้นเมื่อการตัดสินใจของ FOMC เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสอดคล้องกับความคาดหวังของผู้เข้าร่วมตลาด และใครก็ตามที่ติดตามตลาด crypto ในปี 2022 จะจำได้ว่าทุกคนและแม่ของพวกเขากำลังรอให้ Powell หมุนตัวก่อนที่จะใช้เวลานานมากในขนาดใหญ่ - สูงสุด cryptocurrencies

จากจุดได้เปรียบของการวิเคราะห์ทางเทคนิค คาดว่าจะมีการดึงกลับของราคา BTC ด้วยการทดสอบการสนับสนุนอีกครั้งที่เป็นไปได้ในโซน $20,000 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเพิ่มขึ้น 40%+ ต่อเดือนในเดือนมกราคม

จากข้อมูลในอดีตและการวิเคราะห์เศษส่วน นักวิเคราะห์ของ Delphi Digital แนะนำว่ายังมีช่องว่างสำหรับอัพไซด์เพิ่มเติมจาก BTC เนื่องจาก “มีอุปทานค่าโสหุ้ยไม่มากนักสำหรับ BTC ในช่วง $24K – $28K” และการรายงานก่อนหน้านี้จาก Cointelegraph ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญ ของการข้ามทองคำล่าสุดของ Bitcoin

แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นกำลังใจในระยะสั้น แต่ความเป็นจริงของส่วนประกอบดัชนีราคาผู้บริโภคบางอย่างยังคงเหนียวแน่น และ Powell มองเห็นความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเนื่องจากความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน ควรเป็นเครื่องเตือนใจว่า crypto ยังไม่อยู่ในอาณาเขตตลาดกระทิง . การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มต้นทุนการดำเนินงานและต้นทุนสำหรับธุรกิจ และการเพิ่มขึ้นเหล่านี้มักจะไหลลงสู่ผู้บริโภคเสมอ การพัฒนาที่สอดคล้องกันและน่าตกใจอีกอย่างหนึ่งคือความต่อเนื่องของการปลดพนักงานในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่

ธนาคารและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายใหญ่ของสหรัฐยังคงลดประมาณการรายได้ลง และ Big Tech ก็มีวิธีที่จะเป็นนกขมิ้นในเหมืองถ่านหินสำหรับตลาดหุ้น ความสัมพันธ์ที่สูงระหว่างตลาดตราสารทุนและ Bitcoin และอุปสรรคเกี่ยวกับเศรษฐกิจมหภาค บ่งชี้ถึงวันหมดอายุในตลาดกระทิงขนาดเล็กล่าสุดของ crypto นักลงทุนควรคำนึงถึงสิ่งนี้

หาก "เดือยหมุนของเฟด" ที่รอคอยมานานยังคงเข้าใจยาก ความเป็นจริงบางอย่างจะมาถึงระดับแนวหน้าซึ่งมีผลผูกพันต่อการกำหนดราคาในตลาด crypto และตราสารทุนมากขึ้น

ที่เกี่ยวข้อง การบังคับใช้ ก.ล.ต. กับ Kraken เปิดประตูสำหรับ Lido, Frax และ Rocket Pool

มองลึกลงไปในปี 2023

แม้ว่าความท้าทายข้างต้นจะมีลักษณะที่ย่ำแย่ แต่นักวิเคราะห์ของ Delphi Digital ได้ให้มุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นสำหรับช่วงครึ่งล่างของปี 2023 จากการวิเคราะห์ของพวกเขา:

“ความจำเป็นในการขยายสภาพคล่องจะกดดันมากขึ้นเมื่อปีที่ผ่านมาดำเนินไป รอยร้าวในตลาดแรงงานจะยิ่งชัดเจนมากขึ้น ซึ่งจะทำให้เฟดครอบคลุมสำหรับการเปลี่ยนไปสู่นโยบายที่ผ่อนปรนมากขึ้น การพลิกกลับของสภาพคล่องทั่วโลกที่เราอ้างถึงเมื่อปลายปีที่แล้วจะเริ่มเร่งตัวขึ้นเพื่อตอบสนองต่อแนวโน้มการเติบโตที่อ่อนแอลงและความกังวลเกี่ยวกับความเปราะบางที่เพิ่มขึ้นในตลาดตราสารหนี้ภาครัฐ ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงใน 2H2023 ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงทั่วโลก สภาพคล่องในตลาดการเงินมีแนวโน้มที่จะล่าช้าในช่วง 6-18 เดือน ซึ่งสร้างมุมมองเชิงบวกมากขึ้นสำหรับปี 2024-2025”