ราคา Bitcoin เด้งไปที่ $41.5K แต่ข้อมูลอนุพันธ์แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ขาดความมั่นใจ

Bitcoin (BTC) ถึงจุดต่ำสุดในรอบห้าเดือนในวันจันทร์นี้ที่ $39,650 ลดลง 42.6% จากระดับสูงสุดตลอดกาลในวันที่ 22 พ.ย. 2022 บางคนโต้แย้งว่า “ฤดูหนาวคริปโต” ได้เริ่มอ้างถึง 2.1 พันล้านดอลลาร์แล้ว สัญญาซื้อขายล่วงหน้า crypto แบบรวมระยะยาวที่มีการชำระบัญชีในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

ช่องทางจากมากไปน้อยที่ชี้นำประสิทธิภาพเชิงลบของ Bitcoin ในช่วง 63 วันที่ผ่านมาบ่งชี้ว่าผู้ค้าควรคาดหวังราคาต่ำกว่า 40,000 ดอลลาร์ภายในเดือนกุมภาพันธ์

ความเชื่อมั่นจากนักลงทุนลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธันวาคม เมื่อวันที่ 5 มกราคม หน่วยงานด้านนโยบายการเงินได้แสดงความมุ่งมั่นที่จะลดงบดุลและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปี 2022

เมื่อวันที่ 5 มกราคม ความวุ่นวายทางการเมืองของคาซัคสถานได้เพิ่มแรงกดดันต่อตลาดมากขึ้น อินเทอร์เน็ตของประเทศถูกปิดลงท่ามกลางการประท้วง และทำให้แฮชเรตของเครือข่าย Bitcoin พังลง 13.4%

ผู้ค้าฟิวเจอร์สยังคงเป็นกลาง

ในการวิเคราะห์ว่านักเทรดมืออาชีพขาขึ้นหรือขาลง เราควรตรวจสอบค่าพรีเมียมของฟิวเจอร์ส ซึ่งเรียกอีกอย่างว่า “อัตราพื้นฐาน”

ตัวบ่งชี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวกับระดับตลาดปัจจุบัน คาดว่าพรีเมี่ยมรายปี 5% ถึง 15% ในตลาดที่มีสุขภาพดี ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า contango

ช่องว่างราคานี้เกิดจากการที่ผู้ขายต้องการเงินมากขึ้นเพื่อระงับการชำระบัญชีนานขึ้น และการแจ้งเตือนสีแดงจะปรากฏขึ้นเมื่อใดก็ตามที่ตัวบ่งชี้นี้จางลงหรือเปลี่ยนเป็นค่าลบ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า "การย้อนกลับ"

สังเกตว่าพรีเมี่ยมตลาดฟิวเจอร์สไม่ได้ซื้อขายต่ำกว่า 7% ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่ยอดเยี่ยมเมื่อพิจารณาว่าไม่มีความแข็งแกร่งของราคา Bitcoin ในช่วงเวลานี้

ผู้ค้าออปชั่นไม่รั้น

ในการยกเว้นปัจจัยภายนอกที่จำเพาะต่อตราสารฟิวเจอร์ส เราควรวิเคราะห์ตลาดออปชั่นด้วย

เดลต้าเบ้ 25% เปรียบเทียบตัวเลือกการโทร (ซื้อ) และวาง (ขาย) ที่คล้ายกัน เมตริกนี้จะเปลี่ยนเป็นค่าบวกเมื่อความกลัวแพร่หลาย เนื่องจากตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงแบบพรีเมียมนั้นสูงกว่าตัวเลือกการเรียกความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกัน

ตรงกันข้ามเมื่อความโลภเป็นอารมณ์ที่แพร่หลายซึ่งทำให้ตัวบ่งชี้เดลต้าเอียง 25% เลื่อนไปที่พื้นที่เชิงลบ

ค่าที่อ่านได้ระหว่างค่าลบ 8% และค่าบวก 8% ถือว่าเป็นกลาง ครั้งสุดท้ายที่ตัวบ่งชี้เดลต้าเอียง 25% เข้าสู่ช่วง "ความกลัว" ที่ 10% คือวันที่ 6 ธันวาคม 2022

ที่เกี่ยวข้อง Bitcoin ร่วงต่ำกว่า $40 เป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือน ท่ามกลางความกลัวที่จะ 'เร่ง'

ดังนั้น เทรดเดอร์ในตลาดออปชั่นจึงอยู่ที่ขอบของความเชื่อมั่นที่เป็นกลางถึงตลาดหมี เนื่องจากปัจจุบันตัวบ่งชี้อยู่ที่ 8% นอกจากนี้ การซื้อตัวเลือกการวางแบบป้องกันก็มีราคาแพงขึ้น ดังนั้นผู้กำหนดตลาดและโต๊ะเก็งกำไรจึงไม่มั่นใจว่า 39,650 ดอลลาร์จะอยู่ด้านล่าง

โดยรวมแล้ว ความรู้สึกเป็นไปในแง่ร้ายและการชำระบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารวมมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์เป็นสัญญาณว่าผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ผู้ซื้อ) สูญเสียความมั่นใจอย่างรวดเร็ว เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าจุดต่ำสุดอยู่ที่ไหน แต่ในปัจจุบัน ยังไม่มีข้อบ่งชี้ถึงการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากเทรดเดอร์มืออาชีพ

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของ ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งนั้นมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ