ความสัมพันธ์ของ Bitcoin-GDP อาจอธิบายการลดลงของราคาในขณะที่สหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค

The Times รายงานว่าสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคเนื่องจาก GDP หดตัว 0.9% ต่อปีหลังจากรายงานไตรมาสสองเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี

แผนภูมิด้านล่างแสดง GDP ที่แท้จริงของสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับราคาของ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2017 จะเห็นได้ว่าเมื่อ GDP ลดลง ราคาของ Bitcoin ก็มีแนวโน้มสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าความสัมพันธ์ไม่ใช่สาเหตุโดยพฤตินัย เพียงเพราะว่า Bitcoin อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในขณะที่ GDP เพิ่มขึ้นและในทางกลับกันก็ไม่ได้หมายความว่าสิ่งหนึ่งจะทำให้เกิดอีกสิ่งหนึ่ง อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบแสดงให้เห็นชัดเจนว่าในเศรษฐกิจที่เจริญรุ่งเรือง Bitcoin สามารถเติบโตได้

ข้อมูลที่เพิ่งเปิดตัวนี้แสดงให้เห็นถึงสัญญาณเตือนที่สำคัญที่สุดของภาวะเศรษฐกิจถดถอยบนขอบฟ้า และอาจทำให้ตลาดกระทิงครั้งใหม่ยากขึ้น

นอกจากนี้ เงินออมส่วนบุคคลของพลเมืองสหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบ 10 ปี ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินจากการตรวจสอบมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจไม่สนับสนุนเศรษฐกิจอีกต่อไป ด้วยการประหยัดเพียง 5.4% หมายความว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะให้ประโยชน์เพียงเล็กน้อยต่อนักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม การขยายจะส่งผลกระทบต่อการชำระเงินด้วยบัตรเครดิต การจำนอง และเงินกู้อื่นๆ ที่ถือโดยพลเมืองสหรัฐฯ

ในขณะที่เงินออมลดลง สินเชื่อผู้บริโภคก็เพิ่มขึ้น ซึ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่บันทึกของ FRED เริ่มขึ้นในปี 2000 เงินให้กู้ยืมเพื่อผู้บริโภคมีมูลค่ามากกว่า 850 พันล้านดอลลาร์สำหรับพลเมืองสหรัฐฯ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 900% ต่อปี

ในช่วงต้นปี 2022 อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 0.25% โดยมียอดเงินกู้คงค้างมูลค่า 804 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ดอกเบี้ยต่อปีราว 2 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2022 6 เดือนต่อมา อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.5% โดยมียอดเงินกู้คงค้างอยู่ที่ 887 พันล้านดอลลาร์ การจ่ายดอกเบี้ยเป็นผลให้มีมูลค่าถึง 22 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1,000%

ในช่วงเวลาเดียวกันนี้ ราคาของ Bitcoin ลดลง 48% ทำให้มูลค่าตลาดลดลง 417 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเปรียบเทียบแล้ว หนี้ทั้งหมดของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ในขณะนี้เกือบสองเท่าของมูลค่าตลาดของ Bitcoin โดยการจ่ายดอกเบี้ยรายปีคิดเป็นประมาณ 5% ของมูลค่ารวมของ Bitcoin

มีการค่อยๆ ผ่อนคลายเชิงปริมาณแล้ว ตั้งแต่ ความล้มเหลวของเศรษฐกิจโลกในปี 2008

สินทรัพย์ที่ถือโดยธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางยุโรป และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 และขยายระยะเวลามากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012 ปัจจุบันธนาคารกลางรายใหญ่ถือครองมากกว่า 9 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี 2020 เพื่อนำไปสู่มุมมองนี้ แผนภูมิ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2009 จะแสดงเป็นสีส้มที่ด้านล่างในระดับเดียวกัน โดยมีมูลค่าตลาดสูงสุดเพียง 1.3 ล้านล้านดอลลาร์

Bitcoin เพิ่มขึ้น 15% นับตั้งแต่ระดับต่ำสุดในประเทศเมื่อวันที่ 26 มิถุนายน ในขณะที่เขียน ราคาซื้อขายอยู่ที่ 23,891 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% นับตั้งแต่ข้อมูล GDP ถูกเปิดเผยเมื่อบ่ายวันนี้ นี่อาจเป็นเที่ยวบินสู่ความปลอดภัยของสินทรัพย์ที่ไม่ใช่คำสั่งหรือเพียงแค่กับดักหมีเพื่อดึงดูดนักลงทุน?

ปัจจัยมหภาคหลายประการบ่งชี้ถึงอนาคตที่เลวร้ายของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ตามเนื้อผ้า ตลาดก่อนสิ้นสุดภาวะถดถอย แผนภูมิด้านล่างจาก Yahoo! การเงินเน้นผลตอบแทน 1 ปีและ 2 ปีหลังภาวะถดถอย ผลตอบแทนเฉลี่ย 1 ปีหลังจากเริ่มภาวะถดถอยคือ 40% สำหรับ S&P 500

Bitcoin ไม่เคยมีอยู่ในภาวะถดถอย (ไม่นับการเริ่มต้นของการระบาดใหญ่) ดังนั้นจึงเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะดูว่าจะสามารถดำเนินการได้ดีกว่า S&P ในอีกสิบสองเดือนข้างหน้าหรือไม่ การเพิ่มขึ้น 40% จากราคาวันนี้จะทำให้ Bitcoin อยู่ที่ 33,600 ดอลลาร์ในปีหน้า

ข้อมูล FRED และข้อมูลเชิงลึกโดย James van Straten