Bitcoin: การระเบิดของ FTX และผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไร ความต้องการบล็อคสเปซ และอื่นๆ

• การสูญเสียที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อ FTX ล่มสลาย
• ความต้องการใหม่สำหรับบล็อกสเปซกำลังเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
• ตลาดถูกครอบงำด้วยการทำธุรกรรมขนาดเล็ก

จากการล่มสลายที่ไม่คาดคิดของ FTX บิทคอยน์ [BTC] แลกมือกันในราคา 15,000 ดอลลาร์ ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี 

เมื่อเหรียญราชาดีดตัวจากช่วงต่ำสุดที่ 16,065 ดอลลาร์ไปสูงที่ 17,197 ดอลลาร์เพื่อเริ่มการกู้คืน Glassnode แพลตฟอร์มการวิเคราะห์แบบออนเชน การประเมิน ผลกระทบของการระเบิดของ FTX ต่อผู้เข้าร่วมตลาด นักขุด และกิจกรรมเครือข่าย BTC

อ่าน การทำนายราคา Bitcoin [BTC] 2023-2024

ขาดทุนมากขนาดไหน?

อันดับแรก Glassnode พิจารณาควอนตัมของการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากกลุ่มผู้ถือครองต่างๆ ที่รวมกันเป็นตลาด BTC การประเมินกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงของ BTC เปิดเผยว่า การพังทลายของ FTX ทำให้ BTC บันทึกการขาดทุนในวันเดียวที่ 4.435 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตลอดกาล

เนื่องจากราคาของ BTC กลับมาอยู่ที่ระดับ 17,000 ดอลลาร์ การประเมินเมตริกใหม่โดยใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายสัปดาห์พบว่าการสูญเสียเริ่มลดลง Glassnode พบ 

ที่มา: Glassnode

เพื่อทำความเข้าใจเพิ่มเติมเกี่ยวกับความรุนแรงของการขาดทุนที่เกิดขึ้นจากผู้เข้าร่วมตลาด Glassnode ได้ประเมินเมตริกการแปลงเป็นทุนจริง เมตริกนี้แสดงผลรวมสุทธิของเงินทุนไหลเข้าและออกในเครือข่ายตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง ใช้เพื่อกำหนดความรุนแรงของเงินทุนไหลออกจากเครือข่ายหลังจากจุดสูงสุดของวัฏจักรตลาด

หลังจากการล่มสลายของ FTX การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่จริงของ BTC ลดลงถึงระดับเดือนพฤษภาคม 2021 ทำให้ “ความมีชีวิตชีวาที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2 อยู่ที่ระดับ ATH” ใกล้ถึงจุดที่การกลับตัวเต็ม ตามที่ Glassnode แนะนำ "การดีท็อกซ์สภาพคล่องส่วนเกินนี้เกือบจะสมบูรณ์"

ที่มา: Glassnode

Glassnode ตั้งข้อสังเกตว่า

“การสูญเสียที่รับรู้โดยนักลงทุน Bitcoin ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาถือเป็นประวัติศาสตร์ที่ยิ่งใหญ่ ความเครียดในการทำกำไรเริ่มลดลงหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว แต่ส่งผลให้สภาพคล่องส่วนเกินทั้งหมดที่ดึงดูดเข้ามาในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมาหายไปหมดสิ้น สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการขับไล่พรีเมี่ยมเก็งกำไรในปี 2021 ได้เกิดขึ้นแล้ว”

ความต้องการ Blockspace เห็นการเติบโต

ในอดีต ตลาดหมีที่ยืดเยื้อนั้นถูกทำเครื่องหมายด้วยกิจกรรมเครือข่ายที่ลดลง ทำให้มีรายได้ค่าธรรมเนียมเพียงเล็กน้อยสำหรับนักขุดบนเครือข่าย BTC 

ในขณะที่ตลาดหมียังคงดำเนินต่อไป การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคา BTC มักจะดึงดูดความต้องการใหม่สำหรับบล็อกสเปซ เมื่อผู้ขายถูกแทนที่โดยผู้ซื้อ ความต้องการพื้นที่บล็อกก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งจะเป็นการเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมของผู้ขุด

เมื่อ BTC ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสองปี Glassnode พบว่า “ค่าธรรมเนียมรายรับจากนักขุดรายเดือนของ BTC เริ่มดีขึ้น” อย่างไรก็ตาม ได้เพิ่มคำเตือนว่า 

“สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือการเพิ่มขึ้นนี้จะเกิดขึ้นเพียงชั่วพริบตาหรือสามารถคงอยู่ได้หรือไม่ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองที่อาจเกิดขึ้นกำลังดำเนินอยู่

ที่มา: Glassnode

ในขณะที่ตลาดพยายามที่จะฟื้นตัวหลังจากการล่มสลายของ FTX Glassnode พบว่าการทำธุรกรรมขนาดเล็ก (สูงถึง $100k) ได้ครองตลาดในขณะที่การครอบงำของการโอนขนาดใหญ่ในระดับสถาบันลดลง

ดูเมตริกปริมาณการโอนรวมของ BTC เพื่อยืนยันสิ่งนี้ ในขณะที่จำนวนการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้น ปริมาณการถ่ายโอนลดลง และจากข้อมูลของ Glassnode นั้น “น่าจะเป็นภาพสะท้อนของการถ่ายโอนขนาดเล็กมากขึ้น”

ที่มา: Glassnode