การวิเคราะห์กระแสการแลกเปลี่ยน Bitcoin และ Ethereum เผยให้เห็นกิจกรรมที่ตรงกันข้ามสำหรับโทเค็นสองอันดับแรก โดยผู้นำตลาดสร้างการครอบงำที่ชัดเจนในแง่ของการถือครองระยะยาว
กระแสการแลกเปลี่ยนคือจำนวนของโทเค็นที่ฝากหรือถอนเข้าหรือออกจากกระเป๋าเงินแลกเปลี่ยน ตัวชี้วัดออนไลน์ที่เป็นที่นิยมในการประเมินนี้คือ การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิของอัตราแลกเปลี่ยน
โดยทั่วไปการไหลเข้าของการแลกเปลี่ยนจะถือว่าเป็นตลาดหมี เนื่องจากเหตุผลหลักในการย้ายโทเค็นไปยังการแลกเปลี่ยนคือการขายโทเค็น ในทางตรงกันข้าม การไหลออกของอัตราแลกเปลี่ยนโดยทั่วไปถือว่าเป็นตลาดกระทิง เนื่องจากการถอนโทเค็นมักจะมีวัตถุประสงค์เพื่อการถือครองในระยะยาว
การตรวจสอบการไหลของโทเค็นเข้าและออกจากการแลกเปลี่ยนทำให้สามารถกำหนดความเชื่อมั่นของนักลงทุนขาลงหรือขาขึ้นได้
การเปลี่ยนตำแหน่งสุทธิของ Bitcoin Exchange
หลังจากที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากเรื่องอื้อฉาวของ Terra และการยกเลิกการใช้เงินกู้ทั่วทั้งอุตสาหกรรม Bitcoin ได้ถึงจุดต่ำสุดในวันที่ 18 มิถุนายนที่ 17,600 ดอลลาร์ แผนภูมิด้านล่างแสดงการแลกเปลี่ยน BTC ที่ไหลออกอย่างสม่ำเสมอตั้งแต่จุดต่ำสุด โดยมีการไหลออกรายวันมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อวันโดยเฉลี่ย
ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราการไหลของอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นอย่างมาก แม้ว่า Bitcoin จะลดลงเหลือเพียง 20,800 ดอลลาร์ในวันที่ 19 สิงหาคม นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเห็นคุณค่าในช่วงราคาปัจจุบัน
การแลกเปลี่ยน FTX คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของการไหลออกทั้งหมดในสัปดาห์ที่แล้ว ไม่มีเหตุผลพื้นฐานที่ชัดเจนสำหรับเหตุการณ์นี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม “เอกสารรั่วไหล” เปิดเผยว่า FTX เพิ่มรายรับมากกว่า 1,000% จาก 90 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 เป็น 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021
การวิเคราะห์เพิ่มเติมของทุนสำรอง BTC ของ FTX แสดงให้เห็นว่าการถือครองลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในเดือนมีนาคม บริษัทถือครองมากกว่า 120,000 BTC แต่ตอนนี้ ในช่วงไตรมาสที่ 3 ได้ลดลงเหลือเพียง 13,000 โทเค็น โดยช่วงตั้งแต่เดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นถึงการลดลงที่คมชัดที่สุด ซึ่งนำไปสู่การร่วงลงอย่างต่อเนื่องใน BTC ที่ถืออยู่
การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิของ Ethereum Exchange
ในทางตรงกันข้าม การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิของ Ethereum แสดงให้เห็นว่าแม้จะมีการไหลออกจำนวนมากตั้งแต่กลางเดือนมีนาคมเป็นต้นไป จำนวนโทเค็นที่ออกจากการแลกเปลี่ยนกลับคืนมาใกล้กับศูนย์สุทธิ
การพัฒนานี้เป็นสัญญาณเชิงลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการผสานเข้าใกล้ มันแนะนำให้นักลงทุนคิดว่าการเปลี่ยนไปใช้ Proof-of-Stake (PoS) เป็นเหตุการณ์ "ซื้อข่าวลือ ขายข่าว"
กิจกรรมที่ขัดแย้งกันระหว่าง Bitcoin และ Ethereum อาจบ่งชี้ว่านักลงทุนมองว่า BTC ไม่ใช่ ETH เป็นการเล่นระยะยาวกับการพัฒนาในระดับมหภาค เช่น เงินเฟ้อหรือความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น
ที่มา: https://cryptoslate.com/bitcoin-exchange-outflows-top-1b-daily-while-ethereum-sees-net-inflows/