Bitcoin, Ethereum ยืนอยู่ท่ามกลางเหตุการณ์การหมดอายุของตัวเลือก $3.5B

Bitcoin และ Ethereum ได้ยืนหยัดท่ามกลางเหตุการณ์การหมดอายุของตัวเลือกที่แข็งแกร่งในเช้าวันนี้

cryptocurrency ชั้นนำเพิ่มขึ้น 1% ในเช้าวันศุกร์ ในขณะที่ ETH เพิ่มขึ้น 1.6%

Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ $26,509 ลดลง 11% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามมูลค่าตลาดลดลง 4.6%

วันนี้ ตัวเลือก Bitcoin บน Deribit หมดอายุเมื่อเช้านี้ด้วยมูลค่าตามสัญญา 2.26 พันล้านดอลลาร์ และ 1.25 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Ethereum ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาด

มูลค่าตามสัญญาหมายถึงจำนวนคำสั่งซื้อออปชันที่คงค้างทั้งหมดในตลาดที่ยังไม่หมดอายุ

ตลาดออปชั่น Bitcoin มีอัตราส่วนการโทรถึง 0.44 ในทำนองเดียวกัน สำหรับ ETH ทุกตัวเลือกการพุทจะมีสองตัวเลือกการเปิดการโทร สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าส่วนใหญ่อยู่ในสถานะรั้น ซึ่งน่าจะเป็นสาเหตุที่ราคาตอบสนองเชิงลบก่อนที่จะหมดอายุ

สัญญาการเรียกออปชันคืออนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือครองในการซื้อสินทรัพย์เฉพาะ ในกรณีนี้คือ Bitcoin ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ตัวเลือกการขายให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขาย

เมื่อนักลงทุนซื้อคอลออปชัน พวกเขากำลังเดิมพันโดยพื้นฐานแล้วว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิก่อนที่ออปชั่นจะหมดอายุ ราคาที่ใช้สิทธิแสดงถึงราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งมีการซื้อออปชัน

ตัวอย่างเช่น ตัวเลือก May call สำหรับราคาใช้สิทธิ์ $27,000 หมายความว่าสำหรับผู้ซื้อที่จะทำกำไร ราคาจะต้องสูงกว่า $27,000 เมื่อหมดอายุ

โดยปกติแล้ว ตลาดมีแนวโน้มที่จะผันผวนไปสู่จุดปวดสูงสุดเมื่อออปชันใกล้หมดอายุ Pain point สูงสุดสำหรับเหตุการณ์หมดอายุในวันนี้คือ 27,000 ดอลลาร์สำหรับ Bitcoin และ 1,800 ดอลลาร์สำหรับ Ethereum ซึ่งเป็นราคาคร่าวๆ ในปัจจุบัน

จุดปวดสูงสุดในตลาดออปชันหมายถึงระดับราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นจะต้องสูญเสียสูงสุด

Bitcoin, Ethereum สภาพคล่องต่ำเข้าครอบครอง

คาดว่าสภาวะตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำในปัจจุบันจะทำให้ผลกระทบของเหตุการณ์การหมดอายุของออปชันรุนแรงขึ้น

สภาพคล่องของ Bitcoin ลดลงในไตรมาสที่ 2 ปี 2023 เนื่องจากเหตุการณ์ต่าง ๆ เช่น การสิ้นสุดโปรแกรมการซื้อขายแบบไม่มีค่าธรรมเนียมของ Binance วิกฤตการธนาคาร และปัญหาเศรษฐกิจมหภาค เช่น การถกเถียงเรื่องเพดานหนี้ที่กำลังดำเนินอยู่ในสหรัฐอเมริกา

ผู้ร่วมก่อตั้งร้านวิจัย crypto Jarvis Labs Ben Lilly ได้วัดการลดลงของสภาพคล่องโดยใช้ตัวชี้วัดปริมาณสะสม (CVD) สำหรับตลาดสปอตและฟิวเจอร์ส CVD วัดการเปลี่ยนแปลงสะสมในปริมาณคำสั่งซื้อและขายเมื่อราคาเคลื่อนไหว

ใช้เพื่อวิเคราะห์การไหลของปริมาณและสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับจุดแข็งหรือจุดอ่อนของแนวโน้มหรือการเคลื่อนไหวของราคา

ลิลลี่พบว่าจุด CVD ลดลงอย่างมากตั้งแต่กลางเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าไม่ได้แสดงความสนใจในการผลักดันราคาให้สูงขึ้นหรือต่ำลง

เพิ่มเหตุการณ์การหมดอายุของออปชัน Lilly เสริมว่าเมื่อสัญญาในเดือนพฤษภาคมหมดอายุ ความสนใจของตลาดจะหันไปทางเดือนมิถุนายน ซึ่งขณะนี้แสดงระดับความเจ็บปวดสูงสุดที่ 24,000 ดอลลาร์สำหรับ Bitcoin และ 1,600 ดอลลาร์สำหรับ Ethereum

“เมื่อสิ่งนี้คลี่คลายในเดือนพฤษภาคมและสัญญาหมดอายุ ตอนนี้เรากำลังดูเดือนมิถุนายนและโครงสร้างควรมีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งชี้ไปที่การดึงกลับไปสู่ ​​24,000 ดอลลาร์” ลิลลี่เขียน

Nathan Batchelor ผู้นำการค้าของ Biyond Capital สะท้อนการวิเคราะห์ข้างต้น

“ในปริมาณที่น้อย สภาวะการซื้อขายที่มีสภาพคล่องต่ำเช่นตอนนี้ เป็นไปได้เช่นกันว่าการกระทำของออปชันอาจกระตุ้นให้ราคาผันผวน” เขากล่าว ถอดรหัส. “ปริมาณการซื้อขายที่สูงส่วนใหญ่อยู่ที่ประมาณ 25,250 ดอลลาร์ ดังนั้นโปรดระวังขาลงเพิ่มเติมในวันศุกร์ หากราคา 25,850 ดอลลาร์ถูกละเมิด”

นักวิเคราะห์ของ Deribit เห็นด้วยกับความเป็นไปได้ที่ความผันผวนจะขึ้นอยู่กับการอ่านค่าความผันผวนโดยนัยในระยะสั้นที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ ซึ่งก่อนหน้าการขึ้นลงของตลาดในเดือนมกราคม 2023

ความผันผวนโดยนัยเป็นการวัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคตหรือความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

Luuk Strijers ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการพาณิชย์ของ Deribit กล่าว ถอดรหัส ในขณะที่ตัวอย่างก่อนหน้านี้ส่งผลให้เกิดการกลับหัวกลับหาง "อาจเป็นการพังทลายของตลาดเช่นกัน"

เขาคาดว่าความผันผวนในระยะสั้นจะเพิ่มขึ้นและลดความแตกต่างด้วยความผันผวนโดยนัยในระยะยาวเพื่อคืนสถานะความเชื่อมั่นว่า “ความผันผวนที่ลดลงใน Bitcoin อยู่ที่นี่” ก่อนที่ผู้ค้าจะสามารถเริ่มสะสมหรือแจกจ่ายในระยะยาวได้อย่างมั่นใจ