อัตราการระดมทุนของ Bitcoin, Ethereum ยังคงติดลบท่ามกลางความผันผวนของตลาด

อัตราเงินทุนสำหรับ Bitcoin และ Ethereumสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำตามมูลค่าราคาตลาด ยังคงเป็นลบต่อผู้ค้าอนุพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณตลาดกระทิงในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น 

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ของ Federal Reserve และแผนการสำหรับการกระชับนโยบายในอนาคตได้เพิ่มแรงกดดันต่อตลาดทั่วโลก เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ย้ำเจตจำนง เพื่อรับมือเงินเฟ้อด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในอนาคตอันใกล้ ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อ ข่าวเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคม และมี ยังคงทำระดับต่ำสุดใหม่อย่างช้าๆ ท่ามกลางความวุ่นวายทางเศรษฐกิจในฤดูร้อน 

ภาพเศรษฐกิจมหภาคได้ไหลเข้าสู่ราคาอนุพันธ์ซึ่งได้แก่ สัญญาที่มีมูลค่าขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิงหรือกลุ่มของสินทรัพย์. ราคาอนุพันธ์ได้รักษาอัตราเงินทุนโดยทั่วไปให้ต่ำกว่าศูนย์ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

อัตราการระดมทุนคือการชำระเงินเป็นระยะระหว่างผู้ค้าเพื่อให้ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรใกล้เคียงกับราคาดัชนีหรือการเข้ารหัสลับพื้นฐานที่ประกอบเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรคือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยไม่มีวันหมดอายุในสัญญา

แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูเหมือนเป็นเรื่องทางเทคนิค แต่อัตราการระดมทุนได้รับการออกแบบมาเพื่อแสดงความเชื่อมั่นโดยรวมของผู้ค้าและวิธีที่พวกเขามองสภาพตลาดในอนาคต เมื่ออัตราการระดมทุนยังคงเป็นลบ แสดงว่าเทรดเดอร์มีสถานะ Short หรือคาดว่าตลาดจะตกต่ำ เมื่ออัตราการระดมทุนเป็นบวก แสดงว่าเทรดเดอร์ยืนยาวอย่างไร หรือคาดว่าตลาดจะสูงขึ้นในระยะยาว

แผนภูมิตัวอย่างด้านบนจากบริษัทวิเคราะห์คริปโต CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าอัตราการระดมทุนต่ำกว่าศูนย์นั้นบ่งชี้ว่าผู้ค้าส่วนใหญ่คาดหวังว่าระดับ Bitcoin ที่ต่ำกว่าจะมาถึง ในขณะที่อัตราการระดมทุนที่สูงกว่าศูนย์จะแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดหวังว่าราคาในอนาคตจะสูงขึ้น อัตราการระดมทุนติดลบบ่งชี้ว่าผู้ค้าในตลาดจำนวนมากเป็นขาลง อย่างไรก็ตาม นี่เป็นโอกาสสำหรับผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีศักยภาพ 

การเปลี่ยนแปลงในส่วนของอัตราเงินทุนอาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นและโอกาสของตลาด อัตราดอกเบี้ยและเบี้ยประกันภัยประกอบขึ้นเป็นอัตราเงินทุน แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ แต่เบี้ยประกันภัยสามารถกำหนดได้จากส่วนต่างระหว่างราคาฟิวเจอร์สแบบถาวรกับราคาดัชนี 

“อัตราการระดมทุนติดลบบ่งชี้ว่าราคาตลอดอายุต่ำกว่าราคามาร์ค ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสั้นจ่ายสำหรับระยะยาว” ตาม Binance, การแลกเปลี่ยนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชั้นนำ กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราการระดมทุนจูงใจผู้ค้าให้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรเมื่อราคาต่ำกว่าราคาดัชนีของสินทรัพย์

ในสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน ความมั่งคั่งของ shorts (ผู้ขาย) ในตลาด perpetuals ได้สร้างความสนใจให้กับผู้ซื้อ (ผู้ซื้อ) เนื่องจากราคาของ Bitcoin และ Ethereum ในตลาดฟิวเจอร์สนั้นต่ำกว่าราคาดัชนีของพวกเขา แม้ว่าจะมีกางเกงขาสั้นมากมายในตลาด แต่สินค้าพรีเมียมที่เติบโตขึ้นก็มีความต้องการซื้อ ความต้องการนี้สามารถสร้างสถานการณ์ขาขึ้นในระยะสั้นได้ในที่สุด เนื่องจากผู้ค้ามองหามูลค่าในตลาดฟิวเจอร์สแบบถาวร 

ในขณะที่ตลาดยังคงต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อและภัยคุกคามจากอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ชอร์ตมีแนวโน้มที่จะครอบงำความรู้สึกของเทรดเดอร์ สิ่งนี้จะบังคับให้พรีเมี่ยมเพื่อสนับสนุนผู้ซื้อเพื่อผลักดันอัตราการระดมทุนให้เข้าใกล้ศูนย์มากขึ้น ผู้ค้าสามารถหวังว่าผู้เข้าร่วมตลาดยินดีที่จะใช้ประโยชน์จากอัตราการระดมทุนติดลบอย่างต่อเนื่องเพียงพอที่จะสร้างการชุมนุมระยะสั้นในตลาด หากไม่เป็นเช่นนั้น ตลาดฟิวเจอร์สน่าจะเห็นแนวโน้มของอัตราการระดมทุนอย่างต่อเนื่อง