ข้อมูลอนุพันธ์ของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าไม่มี "จุดต่ำสุด" เนื่องจากผู้ค้าหลีกเลี่ยงการใช้ตำแหน่งยาว

Bitcoin (BTC) สูญเสียการสนับสนุน $28,000 เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน หลังสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ถดถอย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีปิดเมื่อวันที่ 10 มิถุนายนที่ 3.10% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2007 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อถือตราสารหนี้และคาดว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นความท้าทายอย่างต่อเนื่อง

หลุยส์ เอส. บาร์นส์ เจ้าหน้าที่สินเชื่ออาวุโสที่เชอร์รี ครีก ระบุ ขณะที่สหรัฐอเมริการายงานอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 40 ปี ตลาดหลักทรัพย์ที่มีการค้ำประกัน (MBS) ไม่มีผู้ซื้อเป็นศูนย์ บาร์นส์กล่าวเสริมว่า

“วันนี้หุ้นลดลง 2% [10 มิถุนายน] แต่จะลดลงมากกว่านี้อีกมากหากพิจารณาถึงความหมายของที่อยู่อาศัยเต็มรูปแบบ”

MicroStrategy และเซลเซียสใช้การเตือนที่เพิ่มขึ้น

การขายทิ้งของ Bitcoin กำลังเพิ่มแรงกดดันให้กับตลาดสกุลเงินดิจิทัล และสื่อต่างๆ กำลังหารือกันว่าบริษัทวิเคราะห์และวิเคราะห์ธุรกิจที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ของสหรัฐอเมริกาหรือไม่ MicroStrategy และ เงินกู้ยืมที่มี Bitcoin ค้ำประกัน $205 ล้าน ด้วย Silvergate Bank จะเพิ่มการล่มสลายของ crypto ปัจจุบัน เงินกู้เฉพาะดอกเบี้ยออกเมื่อวันที่ 29 มีนาคม พ.ศ. 2022 และค้ำประกันโดย Bitcoin ซึ่งอยู่ในบัญชีของผู้รับฝากทรัพย์สินที่ได้รับอนุญาตร่วมกัน

ตามที่ระบุไว้โดยการเรียกร้องรายได้ของ Microstrategy โดยประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Phong Le เมื่อวันที่ 3 พฤษภาคม หาก Bitcoin ร่วงถึง $21,000จะต้องมีจำนวนมาร์จิ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม Michael Saylor ได้ชี้แจงว่าตำแหน่ง BTC ทั้งหมด 115,109 ตำแหน่งสามารถให้คำมั่นสัญญาได้ ลดการชำระบัญชีลงเหลือ $3,562

สุดท้ายนี้ แพลตฟอร์มการฝากและให้ยืม Crypto เซลเซียสระงับการถอนทุกเครือข่าย เมื่อวันที่ 13 มิถุนายน การเก็งกำไรการล้มละลายเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากโครงการย้าย wBTC และ Ether (ETH) จำนวนมหาศาลเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีที่ Aave (AAVE) แพลตฟอร์มการปักหลักและการให้ยืมยอดนิยม

เพิ่งรู้ว่าผู้ที่มีเงินกู้แบบเปิดในอัตราส่วนหลักประกันต่ำในเซลเซียสจะต้องเลือกระหว่างการเลิกกิจการเนื่องจากความผิดพลาดของตลาดหรือการวางหลักประกันเพิ่มเติมในบริการที่มีการถอนเงินที่ถูกระงับและอาจล้มละลายได้

วูฟ

— นิค นอยมัน (, ) (@Nneuman) มิถุนายน 13, 2022

เซลเซียสรายงานเกิน ทรัพย์สินภายใต้การบริหาร 20 ล้านดอลลาร์ ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2021 ซึ่งเพียงพอแล้วที่จะสร้างสถานการณ์วันโลกาวินาศ แม้ว่าจะไม่มีทางกำหนดได้ว่าวิกฤตสภาพคล่องจะเกิดขึ้นอย่างไร แต่เหตุการณ์ดังกล่าวก็จับนักลงทุนของ Bitcoin ในช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุด

ตัวชี้วัด Bitcoin Futures นั้นอยู่ใกล้บริเวณขาลง

ค่าพรีเมียมของตลาดฟิวเจอร์สของ Bitcoin ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอนุพันธ์หลัก ได้ย้ายไปอยู่ที่บริเวณเชิงลบเมื่อวันที่ 13 มิถุนายน ตัวชี้วัดนี้เปรียบเทียบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะยาวกับราคาตลาดสปอตแบบดั้งเดิม

สัญญาแบบคงที่ในปฏิทินเหล่านี้มักจะซื้อขายกันในระดับพรีเมียมเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายขอเงินเพิ่มเพื่อระงับการชำระบัญชีให้นานขึ้น ด้วยเหตุนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 4 เดือนจึงควรซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 10% ถึง XNUMX% ต่อปีในตลาดที่มีสุขภาพดี ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า contango

เมื่อใดก็ตามที่ตัวบ่งชี้นั้นจางหรือเปลี่ยนเป็นค่าลบ (ถอยหลัง) จะเป็นสัญญาณสีแดงที่น่าตกใจเพราะมันบ่งบอกว่ามีความรู้สึกเป็นขาลง

แม้ว่าค่าพรีเมียมล่วงหน้าจะต่ำกว่าเกณฑ์ 4% ในช่วงเก้าสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็สามารถรักษาระดับพรีเมียมไว้ได้จนถึงวันที่ 13 มิถุนายน ในขณะที่เบี้ยประกันภัย 1% ในปัจจุบันอาจดูเหมือนมองโลกในแง่ดี แต่ก็เป็นระดับที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 30 เมษายนและอยู่ที่ ขอบของความเชื่อมั่นขาลงทั่วไป

ตลาดอนุพันธ์ที่ไม่แข็งแรงเป็นสัญญาณลางร้าย

ผู้ค้าควรวิเคราะห์ราคาออปชั่นของ Bitcoin เพื่อพิสูจน์เพิ่มเติมว่าโครงสร้างตลาดการเข้ารหัสลับเสื่อมโทรม ตัวอย่างเช่น เดลต้าเบ้ 25% เปรียบเทียบตัวเลือกการโทร (ซื้อ) และวาง (ขาย) ที่คล้ายกัน เมตริกนี้จะเปลี่ยนเป็นบวกเมื่อความกลัวแพร่หลาย เนื่องจากตัวเลือกการพุทป้องกันแบบพรีเมียมนั้นสูงกว่าตัวเลือกการเรียกความเสี่ยงที่คล้ายคลึงกัน

ตรงกันข้ามเมื่อความโลภเป็นอารมณ์ที่แพร่หลาย ซึ่งทำให้ตัวบ่งชี้เดลต้าเบ้ 25% เลื่อนไปที่พื้นที่เชิงลบ

ค่าที่อ่านได้ระหว่างค่าลบ 8% และค่าบวก 8% ถือว่าเป็นกลาง แต่ค่าสูงสุดที่ 26.6 ในวันที่ 13 มิถุนายนเป็นค่าสูงสุดที่เคยบันทึกไว้ ความเกลียดชังต่อความเสี่ยงด้านราคาลงนั้นไม่ปกติแม้ในเดือนมีนาคม 2020 เมื่อราคาน้ำมันร่วงลงสู่ด้านลบเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์และ Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์

ข้อความหลักจากตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin คือผู้ค้ามืออาชีพไม่ต้องการเพิ่มตำแหน่ง long ที่มีเลเวอเรจ แม้ว่าจะมีต้นทุนที่ต่ำมาก นอกจากนี้ช่องว่างราคาที่ไร้สาระสำหรับการกำหนดราคาพุต (ขาย) แสดงให้เห็นว่าวันที่ 13 มิถุนายนพังทลายไปที่ 22,600 ดอลลาร์จับโต๊ะเก็งกำไรที่มีประสบการณ์และเครื่องหมายตลาดด้วยความประหลาดใจ

สำหรับผู้ที่ตั้งเป้าที่จะ "ซื้อจุ่ม" หรือ "จับมีดที่ตกลงมา" จุดต่ำสุดที่ชัดเจนจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อตัวชี้วัดอนุพันธ์บ่งบอกว่าโครงสร้างตลาดมีการปรับปรุง นั่นจะต้องใช้พรีเมี่ยมของ BTC Futures เพื่อสร้างระดับ 4% และตลาดออปชั่นใหม่เพื่อค้นหาการประเมินความเสี่ยงที่สมดุลมากขึ้นเนื่องจากเดลต้า 25% กลับคืนสู่ 10% หรือต่ำกว่า

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของ ผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งนั้นมีความเสี่ยง คุณควรทำการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ