Bitcoin สามารถช่วยกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่ที่สุดในแคลิฟอร์เนียจากปัญหาที่มีอยู่

นี่คือบทบรรณาธิการความคิดเห็นโดย Dom Bei อดีตประธานสหภาพนักผจญเพลิงซานตาโมนิกา

หมายเหตุผู้เขียน: ปัญหาเงินบำนาญมีทั้งในและนอกสื่อมานานหลายทศวรรษ ภูมิหลังและมุมมองของฉันเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้มาจากประสบการณ์กว่าทศวรรษในฐานะสมาชิกคณะกรรมการบริหารของสหภาพนักผจญเพลิงในพื้นที่ของฉัน นอกจากนี้ ฉันนั่งในคณะกรรมการที่ปรึกษาเงินบำนาญของเทศบาล ซึ่งฉันได้เรียนรู้พื้นฐานของกองทุนบำเหน็จบำนาญ นี่เป็นปัญหาที่ซับซ้อน แต่เป็นเรื่องที่ควรค่าแก่การสละเวลาและความสนใจ เนื่องจากมีความสำคัญต่อระบบการเงินโลกและชีวิตของพนักงานของเรา

จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันบอกคุณว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาสามารถช่วยเหลือได้ด้วย Bitcoin? นอกจากนี้ จะเกิดอะไรขึ้นหากสามารถรักษาพอร์ตการลงทุนหลักไว้ได้ 100% ในตลาดดั้งเดิม ฉันรู้. สำหรับผู้ที่ไม่ใช่ “Bitcoin” พวกคุณหลายคนจะหยุดอยู่แค่นี้ แต่ฉันขอให้คุณอ่านต่อไปอีกสักหน่อย และสำหรับผู้ที่ทำ Bitcoin มีแนวโน้มว่าเงินบำนาญใกล้ตัวคุณต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่คล้ายกัน

ด้วยการรวมบิตคอยน์เข้ากับ California Employers Pension Prefunding Trust Fund (CEPPT) ทำให้ California สามารถดำเนินการตามคำมั่นสัญญาที่มีต่อพนักงานและผู้เกษียณอายุได้ โดยไม่ต้องให้พนักงานทำงานนานขึ้นในขณะที่จ่ายเงินเพิ่มเติมให้กับระบบการเกษียณอายุของพนักงานของรัฐแคลิฟอร์เนีย (CalPERS) ) กองทุน นอกจากนี้ หากแคลิฟอร์เนียไม่ต้องการทำเช่นนี้ เทศบาลต่างๆ สามารถทำได้และควรดำเนินการด้วยตนเองโดยไม่คำนึงว่าจะให้เงินทุนกับสิ่งที่ฉันเรียกว่า “Bitcoin Municipal Employers Pension Prefunding Trust (MEPPT)” ในการทำเช่นนั้น เมืองและหน่วยงานของรัฐสามารถรอดพ้นจากชะตากรรมซ้ำซ้อนของการชำระหนี้สินที่ไม่ได้รับชำระ

ทำไมต้องบิตคอยน์? ซึ่งแตกต่างจากสินทรัพย์อื่น ๆ “Bitcoin ไม่มีความเสี่ยงในการชำระบัญชี” ดังที่ Mickey Koss อธิบายไว้ในบทความล่าสุด “กองทุนบำเหน็จบำนาญต้องยอมรับ Bitcoin หรือการล้มละลายที่มีความเสี่ยง” “Bitcoin ไม่ต้องการเลเวอเรจ แทนที่จะทำการเดิมพันที่มีความเสี่ยง สืบสานวัฒนธรรมแห่งอันตรายทางศีลธรรมและการสูญเสียทางสังคม กองทุนบำเหน็จบำนาญสามารถใช้ bitcoin เป็นโอกาสที่ไม่สมมาตรเพื่อเพิ่มผลตอบแทนของพวกเขา”

วิกฤต CalPERS

ด้วยมูลค่ารวมประมาณ 440 ล้านดอลลาร์ CalPERS เป็นเงินบำนาญสาธารณะที่มี “ผลประโยชน์ที่กำหนดไว้” ที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ และเป็นบำนาญสาธารณะที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของโลก ณ ปี 2022 กุมชะตากรรมทางการเงินของพนักงานของรัฐ เทศบาล และ หน่วยงานของรัฐในแคลิฟอร์เนีย ความสำคัญหลักของ CalPERS คือการเติบโตและรักษากองทุน การทำเช่นนี้สามารถส่งมอบภาระผูกพันซึ่งก็คือการจ่ายเงินให้กับผู้เกษียณอายุ

สถานะเงินบำนาญจะอยู่ในรูปของเปอร์เซ็นต์ เป็นมูลค่าโดยประมาณทั้งหมดของสินทรัพย์ในมือเป็นเปอร์เซ็นต์ของภาระผูกพันทั้งหมดที่ต้องชำระให้กับผู้เกษียณ (หนี้สิน) ตามที่รายงานล่าสุดในเดือนมิถุนายน 2022 CalPERS มีสถานะที่ได้รับทุนโดยประมาณที่ 72% ซึ่งต่ำกว่าสถานะที่ได้รับทุน "สุขภาพดี" ที่ยอมรับกันโดยทั่วไปซึ่งมีอย่างน้อย 80% ง่ายที่สุด หมายความว่าปัจจุบันกองทุนมีความสามารถในการชำระสินทรัพย์เพื่อให้ได้มาซึ่ง 72% ของเงินทุนที่จำเป็นในการชำระเงินทั้งหมด ดังนั้น 28% ของหนี้สินทั้งหมดจึงไม่มีเงินทุน

รัฐแคลิฟอร์เนียมีความรับผิดด้านเงินบำนาญที่ไม่ได้รับมากกว่ารัฐอื่นๆ ในประเทศ รายงานที่เผยแพร่เมื่อต้นปีที่ผ่านมาโดย American Legislative Exchange Council (ALEC) พบว่าภาระหนี้สินเงินบำนาญที่ไม่มีทุนทั่วประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 8.28 ล้านล้านดอลลาร์ “หรือต่ำกว่า 25,000 ดอลลาร์สำหรับชายหญิงและเด็กทุกคนในสหรัฐอเมริกา” โดยรัฐแคลิฟอร์เนียเป็นผู้ถือครอง ภาระหนี้เงินบำนาญสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ

ความรับผิดในเงินบำนาญที่ไม่ได้รับเงินทุนของ CalPERS เกิดขึ้นในตอนท้ายของการปฏิรูปเงินบำนาญครั้งใหญ่ในปี 2013 การปฏิรูปดังกล่าวได้ขยายอายุเกษียณของพนักงานใหม่และเพิ่มเงินสมทบของพนักงานในกองทุน นอกจากนี้ กองทุนยังได้รับประโยชน์จากการอัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

“สรุปงบประมาณของผู้ว่าการรัฐ” ในปี 2022 ถึง 2023 ของผู้ว่าการรัฐนิวซัมระบุว่า “ตั้งแต่ปี 2017-18 ถึงปี 2021-22 รัฐได้จ่ายเงินบำนาญเพิ่มเติมจำนวน 12.7 พันล้านดอลลาร์ให้กับ CalPERS และ CalSTRS (ระบบการเกษียณอายุของครูในรัฐแคลิฟอร์เนีย) โดยมีเป้าหมายในการปรับปรุง สถานะเงินสนับสนุนของทั้ง XNUMX ระบบ และลดภาระการเกษียณระยะยาวของรัฐ”

แม้จะมีความพยายามทั้งสองอย่างนี้ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่การปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในสถานะที่ได้รับทุนของ CalPERS ก็ยังไม่มาถึง ก่อนรอบระยะเวลาการรายงานถัดไป ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่สถานะที่ได้รับทุนและรายงานหนี้สินที่ไม่ได้รับทุนซึ่งควรจะมาถึงในเดือนมิถุนายน 2023 ไม่เป็นไร

หนี้สินที่ไม่ได้รับการสนับสนุนและผลกระทบ

หนี้สินที่ยังไม่ได้ชำระ พูดง่ายๆ คือจำนวนเงินที่ค้างชำระเพื่อให้กองทุนบำเหน็จบำนาญเป็นไปตามภาระผูกพัน หนี้สินที่ไม่ได้ชำระนำไปสู่การจ่ายเงินเพิ่มเติม นอกเหนือจากการจ่ายเงินบำเหน็จบำนาญที่จำเป็นประจำปีซึ่งจัดทำโดยเทศบาลและหน่วยงานของรัฐ หากคุณกำลังเกาหัวของคุณ ณ จุดนี้ นั่นเป็นเรื่องปกติ เงินบำนาญมีความซับซ้อนโดยมีตัวแปรมากมาย รวมถึงจำนวนพนักงานที่ใช้งานอยู่/ผู้เกษียณอายุ อายุขัยที่คาดการณ์ของผู้เกษียณอายุ การปรับค่าครองชีพ ประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอ และอื่นๆ

หนี้สินที่ไม่ได้ใช้ไม่ได้หายไปเฉยๆ พวกเขาบังคับให้ CalPERS ร้องขอการจ่ายเงินเพิ่มเติมจากเทศบาลและหน่วยงานของรัฐ นอกเหนือจากการจ่ายเงินตามปกติของเมืองและหน่วยงานเหล่านั้น รวมทั้งเงินที่พนักงานบริจาคเข้ากองทุนบำเหน็จบำนาญ

การจ่ายเงิน "พิเศษ" เหล่านี้ทำให้เมืองต่างๆ เสียไปมาก หากค้างชำระก็จะเกิดดอกเบี้ยและกลายเป็นภาระตามมา ฉันได้เรียนรู้สิ่งนี้หลังจากนั่งเป็นคณะกรรมการที่ปรึกษาด้านเงินบำนาญในเมืองของฉันเอง ซึ่งเป็นเมืองที่มีประเพณีอันยาวนานในการมีพนักงานสาธารณะที่น่าทึ่ง พนักงานที่มีคุณภาพสูงมีความสำคัญมาก แม้ว่ามุมมองนี้จะเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางในภาคเอกชน แต่ก็ไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไปในภาครัฐ แต่เมืองที่ดำเนินการดีที่สุดและมีรายได้สูงสุดบางแห่งเข้าใจและจัดลำดับความสำคัญของสิ่งนี้ บุคลากรสาธารณะที่อุทิศตนเป็นประโยชน์มหาศาลสำหรับพลเมืองของเมืองและผู้มาเยี่ยมเยียนที่ได้รับบริการของเมือง ในด้านบริการฉุกเฉิน ระดับการบริการนั้นอาจสร้างความแตกต่างระหว่างความเป็นกับความตายได้

เมื่อเทศบาลต้องจ่ายภาระหนี้สินนอกเหนือไปจากเงินบำนาญตามปกติ พวกเขาก็ต้องมีฐานะยากจนมาก หรือไม่ก็ต้องเลิกจ้างบริการจากที่อื่นเพื่อชำระเงิน

แต่โชคดีที่เรามีโอกาสรอดพ้นจากภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้

Bitcoin สามารถเติมช่องว่างที่ไม่มีเงินทุนได้อย่างไร

ป้อน Bitcoin Bitcoin เป็นนวัตกรรมที่เพิ่มการยอมรับ การใช้งาน และมูลค่าทั่วโลก แม้ว่าราคาจะผันผวนอย่างมากตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง เครือข่าย Bitcoin และวิถีชุมชนได้แซงหน้าการปฏิวัติทางเทคโนโลยีจำนวนมากที่เทียบเคียงได้ในช่วงปีแรก ๆ ซึ่งรวมถึงอินเทอร์เน็ต โทรศัพท์มือถือ และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่สำคัญอื่นๆ นอกจากนี้ ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ เมื่อซูมออก ประสิทธิภาพจะมีแนวโน้มสูงขึ้น

แม้จะมีวิถีขาขึ้น แต่ Bitcoin ก็ยังใหม่ ดังนั้นจึงมีความปั่นป่วนและปรับตัวอยู่ตลอดเวลา ยังไม่ได้รับการกำหนดอย่างชัดเจนโดยระบบการเงินเดิมและหน่วยงานกำกับดูแลซึ่งเป็นอุปสรรคในการเข้า

CalPERS สามารถเพิ่ม bitcoin ในงบดุลได้ แต่การดำเนินการที่ง่ายกว่าและสมจริงกว่าคือการใช้เครื่องมือที่สร้างขึ้นแล้ว: CEPPT

CEPPT เป็นกองทุนสำรองเลี้ยงชีพมาตรา 115 ที่แยกออกมาต่างหากที่อุทิศให้กับการจ่ายเงินสมทบล่วงหน้าของนายจ้างในระบบบำเหน็จบำนาญผลประโยชน์ที่กำหนดไว้สำหรับหน่วยงานของรัฐแคลิฟอร์เนียที่มีสิทธิ์” ให้คิดว่าเป็นกองทุนเสริมเพื่อชดเชยส่วนที่ขาดของกองทุนหลัก ข้อบกพร่องของ CEPPT ที่ไม่ใช่ Bitcoin ในปัจจุบันคือกองทุนนี้ใช้ระบบเดียวกันซึ่งทำให้จำเป็นต้องมีกองทุนด้านใหม่เพื่อเริ่มต้น ในที่สุด กองทุนนั้นจะยอมจำนนต่อความเปราะบางเชิงโครงสร้างเช่นเดียวกับพอร์ตเงินบำนาญหลักของ CalPERS แล้วไงต่อ? ความไว้วางใจล่วงหน้าก่อนการระดมทุนเพื่อจ่ายความน่าเชื่อถือก่อนการระดมทุน?

หน้าเว็บ CEPPT ของ CalPERS กล่าวว่าตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง “นายจ้างของรัฐแคลิฟอร์เนียมากกว่า 75 ราย” เข้าร่วม คำแนะนำของฉัน: Pivot หรือหากคุณเป็นเจ้าหน้าที่ของเมืองที่ได้รับการเลือกตั้ง ให้พิจารณากลยุทธ์นี้ใหม่ ให้สร้าง Bitcoin MEPPT แทน

ผลตอบแทนระยะยาวของ bitcoin เป็นตัวแทนของประเภทสินทรัพย์เดียวที่สามารถอุดช่องโหว่ในกองทุนบำเหน็จบำนาญ CalPERS ซึ่งปัจจุบันไม่สามารถเติมเต็มได้ เมืองที่ดำเนินการนี้จะได้รับประโยชน์จากแรงงานที่แข็งแรงและความมั่นคงทางการเงิน พวกเขาจะหลีกเลี่ยงปัญหาที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกอันเจ็บปวดของการตัดบริการหลักให้กับผู้เสียภาษีเพื่อชำระหนี้สินที่ไม่มีทุนอย่างไม่มีที่สิ้นสุด พวกเขาสามารถหลีกเลี่ยงการลดระดับพนักงานลงจนถึงจุดที่ไม่สามารถสรรหาและรักษาบุคลากรที่มีคุณภาพสูงได้

Bitcoin CEPPT หรือ MEPPT: ขั้นตอนแรกง่าย ๆ และสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม

ด้วย Bitcoin CEPPT หรือ MEPPT นายจ้างของรัฐ เมือง พนักงาน และ CalPERS สามารถเข้าสู่โลกของ Bitcoin ได้อย่างปลอดภัยโดยไม่ต้องย้ายเงินทุนออกจากพอร์ต ซึ่งเราทราบดีว่าเป็นเรื่องยากมาก

Bitcoin CEPPT ที่ดำเนินการโดยรัฐสามารถปลดปล่อยแคลิฟอร์เนียจากการแบ่งขั้วการลงทุนตามมูลค่า การแบ่งขั้วนั้น: การเป็นรัฐที่ให้ทุนและจัดลำดับความสำคัญของพลังงานหมุนเวียนไปพร้อมๆ กัน ในขณะเดียวกันก็ประณาม ยัง สนับสนุนทางการเงินแก่เชื้อเพลิงฟอสซิลและน้ำมันขนาดใหญ่ผ่านการลงทุนประมาณ 42 พันล้านดอลลาร์ ผู้ลงทุนกองทุนสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดสำหรับเชื้อเพลิงฟอสซิลในสหรัฐอเมริกาคือ CalPERS มันมีก้าวไปสู่อนาคตอย่างแท้จริงในขณะที่เสริมอดีต

Bitcoin CEPPT อาจรวมถึงส่วนประกอบโครงสร้างพื้นฐาน โครงสร้างที่มีศักยภาพอาจทำให้ California สามารถใช้ประโยชน์จากพลังงานหมุนเวียนที่มีอยู่อย่างมากมายและมั่นคงได้ ทำให้ผู้ขุด Bitcoin มีโอกาสที่จะเป็นมิตรกับสภาพอากาศมากกว่าที่เป็นอยู่ ในความเป็นจริง การขุด Bitcoin ส่วนใหญ่รวบรวมแหล่งพลังงานที่สูญเปล่าหรือพลังงานหมุนเวียน นักขุด Bitcoin ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีประโยชน์ในฐานะพันธมิตรในการปรับสมดุลกริด อาจเข้ามาแทนที่ผู้ใช้พลังงานในครัวเรือนในแคลิฟอร์เนียในช่วงเวลาที่ไฟฟ้าดับบ่อย เช่น ในช่วงที่มีการเตือนธงแดงบ่อยครั้ง วันที่สภาพอากาศแปรปรวน ในช่วงเวลาเหล่านี้ เอดิสันแห่งแคลิฟอร์เนียตอนใต้ถูกบังคับให้ต้องปรับสมดุลของโครงข่ายไฟฟ้าและปิดไฟฟ้าเข้าบ้านของผู้คน

ด้วยวิธีการเหล่านี้และอีกมากมายที่ไม่ได้กล่าวถึง Bitcoin เป็นพันธมิตรที่ดีกว่ามากสำหรับเป้าหมายด้านพลังงานหมุนเวียนของแคลิฟอร์เนีย จากนั้นเป็นอุตสาหกรรมน้ำมันและเชื้อเพลิงฟอสซิลขนาดใหญ่ ซึ่งปัจจุบันทำเงินได้ 42 พันล้านดอลลาร์ เกือบ 10% ของเงินลงทุนของ CalPERS!

สำหรับสถานะอื่นๆ ที่มีปัญหาคล้ายกัน มีวิธีที่น่าตื่นเต้นมากมายในการกำหนดค่า Bitcoin CEPPT หรือ MEPPT มีแม้แต่เครื่องมือที่เรียกว่า “Nakamoto Portfolio” ซึ่งพัฒนาโดย Raphael Zagury ซึ่งเป็น CIO ของ Swan Financial เครื่องมือนี้ช่วยให้กองทุนสำรวจการกำหนดค่าต่างๆ ว่า bitcoin สามารถส่งผลในเชิงบวกต่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขาอย่างไร โดยพิจารณาจากประสิทธิภาพในอดีตและที่คาดการณ์ไว้

แม้จะมีความผันผวน แต่สถาบันการเงินหลายแห่งคาดการณ์ว่ามูลค่าระยะยาวของ bitcoin จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Fidelity ถึงกับเรียกร้องให้ 1 Bitcoin มีมูลค่า 1 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2038 นั่นเป็นเชิงอนุรักษ์นิยม ท่ามกลางการคาดการณ์ระยะยาวอื่นๆ หลายคนเปรียบเทียบ Bitcoin กับ Apple อย่างไรก็ตามมันมากกว่า Apple มาก Apple เปลี่ยนวิธีที่โลกโต้ตอบกับเทคโนโลยี Bitcoin กำลังจะเปลี่ยนแปลงโลก และไปในทางที่ดีขึ้นในแบบที่เรายังไม่สามารถจินตนาการได้

ในกรณีที่มีแนวโน้มว่า Bitcoin จะยังคงอยู่ นี่คือพาหนะที่ CalPERS สามารถเข้าสู่โลกของ Bitcoin อย่างมีความรับผิดชอบและช้าๆ ใครจะรู้ บางที Bitcoin CEPPT สามารถพิสูจน์ได้ว่าคู่ควรกับผลงานหลักในพอร์ตโฟลิโอ จนถึงจุดที่ต้องใช้เงินส่วนใหญ่ของ CalPERS

ฉันอยากเห็นทั้งสองเดินทางไปด้วยกันในพระอาทิตย์ตกที่แคลิฟอร์เนีย: กองทุน CalPERS และ Bitcoin CEPPT ทำให้แคลิฟอร์เนียมีทางเลือกในการลงทุนในแบบที่เป็นจริงตามค่านิยมหลัก ในขณะที่สนับสนุนพนักงานที่สดใสและมุ่งมั่น

สำหรับเมืองและหน่วยงานที่เย้ยหยันแนวคิดของ Bitcoin CEPPT หรือ MEPPT ฉันขอถามคำถามสำคัญกับคุณ: ถ้าไม่ใช่ Bitcoin แล้วแผนใดที่จะหลีกเลี่ยงการล้มละลายหรือจำนวนพนักงานที่ลดลงในเมืองของคุณเนื่องจากหนี้สินที่ไม่มีเงินทุน สำหรับสหภาพแรงงานและคนงาน คุณจะเต็มใจทำงานอีกนานเท่าใดและใช้เงินน้อยลงเท่าใด จนกว่าเราจะมีส่วนร่วมมากขึ้นในการกำกับดูแลกองทุนบำเหน็จบำนาญของเราเอง และสำหรับ CalPERS และสภานิติบัญญัติแห่งรัฐแคลิฟอร์เนีย คุณมีข้อผูกมัดที่ต้องไว้วางใจต่อคนงานที่สร้างรัฐของเรา เพื่อปกป้องเงินทุนและอนาคตของพวกเขา หากไม่มีแผนอื่น เมือง นายจ้างสาธารณะ และรัฐเป็นหนี้ผู้เสียภาษีและพนักงานในการสำรวจ Bitcoin และอนาคตที่สดใส

ฉันกระตือรือร้นและยินดีที่จะทำงานร่วมกับสหภาพ เมือง หรือเจ้าหน้าที่ที่ได้รับการเลือกตั้งในรัฐเพื่อสำรวจสิ่งนี้เป็นทางเลือกโดยไม่มีค่าใช้จ่าย ทำไม เพราะฉันห่วงใยคนงาน ในฐานะนักผจญเพลิงและผู้นำสหภาพแรงงาน ฉันได้ทำงานร่วมกับพนักงานที่มุ่งมั่นและน่าทึ่ง และฉันเชื่อว่าเมื่อมนุษย์สละเวลาอันมีค่าที่สุดของพวกเขาเพื่อสร้างบางสิ่งบางอย่างให้กับเมืองและรัฐของพวกเขา พวกเขาสมควรได้รับการเกษียณอายุตามสัญญาในวันที่สมัคร

นี่คือโพสต์รับเชิญโดย Dom Bei ความคิดเห็นที่แสดงเป็นความคิดเห็นของตนเองทั้งหมดและไม่จำเป็นต้องสะท้อนความคิดเห็นของ BTC Inc หรือ Bitcoin Magazine

ที่มา: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund