ความปรารถนาของ Bitcoin สำหรับการกลับตัวของแนวโน้มอาจถูกลบล้างด้วยตัวเลือก $565M ที่หมดอายุในสัปดาห์นี้

ราคาของ Bitcoin (BTC) ลดลงต่ำกว่าช่วงการซื้อขายแคบ ๆ เป็นเวลา 22,400 วันใกล้กับ 7 ดอลลาร์ในวันที่ XNUMX มีนาคม ตามความเห็นของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ขณะที่เขานั่งต่อหน้าคณะกรรมาธิการการธนาคารวุฒิสภา ในระหว่างการปรากฏตัวในรัฐสภา ประธานเฟดเตือนว่าธนาคารเตรียมพร้อมที่จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อโดยการผลักดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ

ประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวเสริม ว่า “ระดับสุดท้ายของอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้” และข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดนั้น “แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้” ข้อสังเกตเหล่านี้เพิ่มความคาดหวังของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดในวันที่ 22 มีนาคม สร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และ Bitcoin

การเคลื่อนไหวดังกล่าวสามารถอธิบายได้ว่าทำไมตัวเลือกรายสัปดาห์ของ Bitcoin มูลค่า 565 ล้านดอลลาร์ที่หมดอายุในวันที่ 10 มีนาคมจึงเป็นที่นิยมอย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ในตลาด crypto เชิงลบเพิ่มเติมอาจมีบทบาทสำคัญเช่นกัน

Bitcoin จาก Silk Road และ Mt. Gox กำลังเคลื่อนไหว

ความเคลื่อนไหวของกระเป๋าเงินหลายใบที่เชื่อมโยงกับการจับกุมของหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 8 มีนาคม ได้เพิ่มแรงกดดันด้านราคาให้กับนักลงทุน Bitcoin มีการโอน Bitcoin มากกว่า 50,000 Bitcoin มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ตามข้อมูลที่แชร์โดย PeckShield บริษัทวิเคราะห์ออนไลน์

นอกจากนี้ 9,860 BTC ถูกส่งไปยัง Coinbase ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการขายเหรียญในตลาดเปิด กระเป๋าเงินเหล่านี้เชื่อมโยงโดยตรงกับอดีตตลาดมืด Silk Road และถูกยึดโดยหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายในเดือนพฤศจิกายน 2021

เจ้าหนี้ภูเขา Gox มีถึงวันที่ 10 มีนาคม เพื่อลงทะเบียนและเลือกวิธีการชำระค่าสินไหมทดแทน การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของแผนฟื้นฟูกิจการปี 2018 และเจ้าหนี้ต้องเลือกระหว่าง “ชำระเงินก้อนก่อนกำหนด” และ “ชำระเงินงวดสุดท้าย”

จากข้อมูลของ Cointelegraph ยังไม่ชัดเจนว่าเมื่อใดที่เจ้าหนี้สามารถคาดหวังได้ว่าจะได้รับการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลหรือสกุลเงิน fiat แต่การประเมินระบุว่าการชำระบัญชีขั้นสุดท้ายอาจใช้เวลาหลายปี

เป็นผลให้ราคาของ Bitcoin ลดลงเหลือ 22,000 ดอลลาร์ในวันที่ 8 มีนาคม ยืนยันความได้เปรียบของหมีอย่างมีประสิทธิภาพในวันที่ 10 มีนาคมออปชั่นหมดอายุ

Bulls วางเดิมพันมากกว่า แต่ส่วนใหญ่จะไร้ค่า

การหมดอายุของออปชันในวันที่ 10 มีนาคมมีดอกเบี้ยแบบเปิดอยู่ที่ 565 ล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขที่แท้จริงจะลดลงเนื่องจากตลาดกระทิงมุ่งความสนใจไปที่การซื้อขาย Bitcoin ที่สูงกว่า 23,000 ดอลลาร์

อัตราส่วน call-to-put 1.63 สะท้อนถึงความแตกต่างของดอกเบี้ยแบบเปิดระหว่างตัวเลือกการโทร (ซื้อ) มูลค่า 350 ล้านดอลลาร์และตัวเลือกการขาย (ขาย) มูลค่า 215 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ที่คาดหวังนั้นน่าจะต่ำกว่ามาก เนื่องจากตลาดกระทิงถูกตั้งรับเมื่อ Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 23,000 ดอลลาร์ในวันที่ 3 มีนาคม

ตัวอย่างเช่น หากราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ $22,100 เวลา 8:00 น. UTC ในวันที่ 10 มีนาคม ตัวเลือกการโทร (ซื้อ) เพียง $6 ล้านจะสามารถใช้ได้ ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสิทธิ์ในการซื้อ Bitcoin ที่ $22,500 หรือ $24,000 นั้นถือเป็นโมฆะหาก BTC ซื้อขายต่ำกว่าระดับดังกล่าวเมื่อหมดอายุ

ที่เกี่ยวข้อง Bitcoin อยู่ที่ 22 ดอลลาร์เมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นสู่ระดับเดือนธันวาคม — อะไรจะเกิดขึ้นต่อไป

ผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดจะหมีด้วยอัตรากำไรที่กว้าง

ด้านล่างนี้คือสี่สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน จำนวนของสัญญาออปชันที่มีอยู่ในวันที่ 10 มีนาคมสำหรับตราสารประเภท call (bull) และ put (bear) จะแตกต่างกันไปตามราคาที่หมดอายุ ความไม่สมดุลที่เอื้อประโยชน์ในแต่ละด้านถือเป็นผลกำไรทางทฤษฎี:

• ระหว่าง $ 20,000 ถึง $ 21,000: 0 สายเทียบกับ 7,200 สาย ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารพุท (หมี) 150 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 21,000 ถึง $ 22,000: 100 สายเทียบกับ 5,000 สาย ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารพุท (หมี) 105 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 22,000 ถึง $ 23,000: 1,400 การโทร เทียบกับ 1,900 การโทร Bears มีข้อได้เปรียบเล็กน้อย โดยทำกำไรได้ประมาณ 55 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 23,000 ถึง $ 24,000: 4,600 สายเทียบกับ 600 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 95 ล้านดอลลาร์

ค่าประมาณคร่าวๆ นี้พิจารณาเฉพาะตัวเลือกการโทรในการเดิมพันแบบขาขึ้นและวางตัวเลือกในการซื้อขายที่เป็นกลางถึงขาลง อย่างไรก็ตาม การทำให้เข้าใจง่ายมากเกินไปนี้ไม่รวมกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์อาจขายตัวเลือกการโทร ซึ่งได้รับผลลบต่อ Bitcoin สูงกว่าราคาที่แน่นอน แต่ก็ไม่มีวิธีง่ายๆ ในการประเมินผลกระทบนี้

ในการพลิกสถานการณ์และรักษาผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นที่ 95 ล้านดอลลาร์ Bitcoin กระทิงจะต้องดันราคาให้สูงกว่า 23,000 ดอลลาร์ในวันที่ 10 มีนาคม อย่างไรก็ตาม จากแรงกดดันด้านเศรษฐกิจมหภาคและ FUD ที่เล็ดลอดออกมาจาก Mt. Gox และ Silk Road โอกาสที่ฝ่ายค้านจะยอมรับในสัปดาห์นี้ ตัวเลือกหมดอายุ