Bitcoin Bulls มีเป้าหมายที่จะรักษาผลกำไร BTC ในสัปดาห์นี้ ซึ่งนำไปสู่การหมดอายุของตัวเลือก $675M ในวันศุกร์

ราคาของ Bitcoin (BTC) เพิ่มขึ้น 6.3% เพียงสองวันหลังจากแตะระดับ 21,370 ดอลลาร์ในวันที่ 13 ก.พ. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามสัปดาห์ การฟื้นตัวของราคาสามารถอธิบายได้บางส่วนจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ซึ่งแสดงอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมกราคม

ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงติดตามภาวะเศรษฐกิจที่ร้อนแรงเกินไป สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ผลที่ตามมาโดยไม่ได้ตั้งใจคือต้นทุนหนี้ภาครัฐที่สูงขึ้น สร้างสภาพแวดล้อมที่ดีให้กับสินทรัพย์ที่หายาก เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดหุ้น และสกุลเงินดิจิทัล

ราคาที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin แทบจะดับความคาดหวังของหมีสำหรับออปชันที่ต่ำกว่า $21,500 ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ดังนั้นการเดิมพันของพวกเขาจึงไม่น่าจะได้ผลตอบแทนเมื่อถึงกำหนดเส้นตาย

ข้อกังวลหลักของนักลงทุน Bitcoin คือความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกระทบเพิ่มเติมจากหน่วยงานกำกับดูแลตามสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ สั่งให้ Kraken หยุดโปรแกรมรางวัลเดิมพัน ในวันที่ 9 ก.พ. และ การปราบปรามเมื่อ Binance USD (BUSD) Stablecoin ออกในวันที่ 13 กุมภาพันธ์

แม้ว่ากระแสข่าวจะยังคงเป็นลบ แต่ตลาดกระทิงก็ยังสามารถทำกำไรได้จากการหมดอายุของออปชันในวันที่ 17 ก.พ. โดยการรักษาราคา BTC ให้สูงกว่า $22,500 แต่สถานการณ์สามารถพลิกกลับและเข้าข้างตลาดหมีได้อย่างง่ายดาย

หมีไม่ได้คาดหวังว่าระดับ 22,000 ดอลลาร์จะคงอยู่

ดอกเบี้ยเปิดสำหรับออปชั่น 17 ก.พ. ที่จะหมดอายุอยู่ที่ 675 ล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขที่แท้จริงจะลดลงเนื่องจากหมีคาดว่าจะมีระดับราคาต่ำกว่า 22,000 ดอลลาร์ ผู้ค้าเหล่านี้มีความมั่นใจมากเกินไปหลังจากที่ Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่า 21,500 ดอลลาร์ในวันที่ 13 กุมภาพันธ์

อัตราส่วน call-to-put 1.12 สะท้อนถึงความไม่สมดุลระหว่างดอกเบี้ยเปิด (ซื้อ) มูลค่า 355 ล้านดอลลาร์ กับตัวเลือก (ขาย) มูลค่า 320 ล้านดอลลาร์ หากราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ $22,700 ณ เวลา 8:00 น. UTC ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ตัวเลือกการขาย (ขาย) มูลค่า $24 ล้านเหล่านี้จะสามารถใช้ได้ ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสิทธิ์ในการขาย Bitcoin ที่ราคา $21,000 หรือ $22,000 นั้นไร้ประโยชน์หาก BTC ซื้อขายสูงกว่าระดับนั้นเมื่อหมดอายุ

Bulls ตั้งเป้าหมายที่ 23,000 ดอลลาร์เพื่อรักษาผลกำไร 155 ล้านดอลลาร์

ด้านล่างนี้คือสี่สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน จำนวนสัญญาออปชันที่มีอยู่ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์สำหรับตราสารประเภท call (bull) และ put (bear) จะแตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับราคาที่หมดอายุ ความไม่สมดุลที่เอื้อประโยชน์ในแต่ละด้านถือเป็นผลกำไรทางทฤษฎี:

• ระหว่าง $ 21,000 ถึง $ 22,000: 700 สายเทียบกับ 5,500 สาย ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารพุท (หมี) 100 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 22,000 ถึง $ 22,500: 1,800 สายเทียบกับ 1,500 วาง ผลลัพธ์สุทธิมีความสมดุลระหว่างหมีและวัว
• ระหว่าง $ 22,500 ถึง $ 23,000: 3,800 สายเทียบกับ 1,100 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 60 ล้านดอลลาร์
• ระหว่าง $ 23,000 ถึง $ 24,000: 6,900 สายเทียบกับ 200 พุท ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) มูลค่า 155 ล้านดอลลาร์

การประมาณการคร่าวๆ นี้พิจารณาตัวเลือกการโทรที่ใช้ในการเดิมพันรั้นและตัวเลือกการวางเฉพาะในการซื้อขายที่เป็นกลางถึงตลาดหมี ถึงกระนั้น การทำให้เข้าใจง่ายเกินไปนี้ก็ไม่สนใจกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าสามารถขายตัวเลือกการโทร และได้รับความเสี่ยงเชิงลบต่อ Bitcoin ที่สูงกว่าราคาที่กำหนด แต่น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีง่ายๆ ในการประมาณผลกระทบนี้

ที่เกี่ยวข้อง ราคา Bitcoin อยู่ที่ 23 ดอลลาร์ แม้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์

หมีอาจได้รับประโยชน์จากผลกระทบของกฎระเบียบ

Bitcoin กระทิงจำเป็นต้องผลักดันราคาให้สูงกว่า 23,000 ดอลลาร์ในวันที่ 17 กุมภาพันธ์เพื่อรักษาผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นที่ 155 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน สถานการณ์ที่ดีที่สุดของหมีต้องการการดัมพ์ 3.5% ที่ต่ำกว่า $22,000 เพื่อเพิ่มผลกำไรให้สูงสุด

เมื่อพิจารณาถึงแรงกดดันด้านลบจากหน่วยงานกำกับดูแล หมีมีโอกาสที่ดีที่จะพลิกตารางและหลีกเลี่ยงการขาดทุน 60 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้นในวันที่ 17 ก.พ.

ที่สำคัญกว่านั้น เมื่อพิจารณาจากกรอบเวลาที่กว้างขึ้น มีโอกาสน้อยที่เฟดจะชะลอเศรษฐกิจโดยไม่ทำให้การจ่ายดอกเบี้ยหนี้เกินการควบคุม

วันที่ 17 กุมภาพันธ์ จะเป็นการแสดงความแข็งแกร่งที่น่าสนใจระหว่างผลกระทบระยะสั้นของสภาพแวดล้อมการควบคุมการเข้ารหัสที่ไม่เป็นมิตร เทียบกับความขาดแคลนในระยะยาวของ Bitcoin และการต่อต้านการเซ็นเซอร์

Bitcoin (BTC) ราคาเพิ่มขึ้น 6.3% เพียงสองวันหลังจากแตะ $21,370 ในวันที่ 13 ก.พ. ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามสัปดาห์ การฟื้นตัวของราคาสามารถอธิบายได้บางส่วนจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐในวันที่ 14 กุมภาพันธ์ซึ่งแสดงอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 6.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมกราคม