Bitcoin [BTC]: ประวัติศาสตร์บอกอะไรเราเกี่ยวกับการประเมินการก่อตัวด้านล่าง

หลังจากช่วงระยะเวลาอันยาวนานของความผันผวนที่ต่ำมากจนทำให้เกิดเหรียญชั้นนำ บิทคอยน์ [BTC]เพื่อซื้อขายในกรอบแคบตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ราคาได้พุ่งขึ้นเหนือระดับ $20,000 ในช่วงการซื้อขายของสัปดาห์ที่แล้ว เหรียญราชาซื้อขายสูงถึง $ 20,961 และสงสัยว่าจุดต่ำสุดได้มาถึงอีกครั้งหรือไม่ 

ในใหม่ รายงานขณะที่ Glassnode กำลังพิจารณาตัวชี้วัดบนเครือข่ายอยู่สองสามตัว ประเมินจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้าของ BTC และพยายามเปรียบเทียบกับตลาดหมีในปัจจุบันเพื่อพิจารณาว่าตลาดปัจจุบัน “กำลังทำลายจุดต่ำสุดของ Bitcoin หรือไม่”

ล่างสุดรึยังคะ?

จากข้อมูลของ Glassnode ตัววัดหลักสองตัวที่ใช้สำหรับการประมาณการก่อตัวของช่วงจุดต่ำสุดคือราคาที่เกิดขึ้นจริงและราคาที่สมดุล 

Realize Price ของสินทรัพย์สามารถอธิบายได้ว่าเป็นราคาที่ได้มาโดยเฉลี่ยของสินทรัพย์ต่อเหรียญ เมื่อสินทรัพย์ซื้อขายต่ำกว่าราคานี้ ตลาดรวมจะถือว่าขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ ในขณะที่เขียนนี้ ราคาที่แท้จริงของ BTC อยู่ที่ 21,105 ดอลลาร์

ตามรายงาน ราคาที่สมดุลของสินทรัพย์หมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาที่รับรู้และราคาที่โอน โดยพื้นฐานแล้วสิ่งนี้จะคำนวณความแตกต่างระหว่างจำนวนเหรียญที่ได้มาและมูลค่าการขาย ณ เวลานี้ อยู่ที่ 16,513 ดอลลาร์

Glassnode พบว่าราคาของ BTC ผันผวนในช่วงเหล่านี้เป็นเวลาประมาณสามเดือน อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับวัฏจักรขาลงก่อนหน้าที่ BTC อยู่ในช่วงเหล่านี้ระหว่าง 5.5 ถึง 10 เดือน Glassnode ตั้งข้อสังเกตว่า “สิ่งนี้บ่งชี้ว่าระยะเวลาอาจยังคงเป็นองค์ประกอบที่ขาดหายไปจากวัฏจักรปัจจุบันของเรา”

ที่มา: Glassnode

Glassnode ค้นพบเพิ่มเติมว่าตัวชี้วัดสำคัญอีกตัวหนึ่งในการประเมินว่าจุดต่ำสุดอยู่หรือไม่คือ UTXO Realized Price Distribution (URPD) ใช้เพื่อกำหนดว่า BTC จะเปลี่ยนมืออย่างไรในช่วงการค้นพบด้านล่าง เนื่องจากนักลงทุนบันทึกการถือครอง BTC ขาดทุนมากขึ้น

จากข้อมูลของ Glassnode ระหว่างช่วงการค้นพบด้านล่างของปี 2018-2019 ประมาณ 22.7% ของอุปทานทั้งหมดของ BTC ถูกแจกจ่ายเป็นราคาสปอต ในตลาดปัจจุบัน มีการแจกจ่ายเพียง 14.0% ของอุปทานทั้งหมด เนื่องจากราคาลดลงต่ำกว่าราคาที่เกิดขึ้นจริงในเดือนกรกฎาคม โดย 20.1% ของอุปทานทั้งหมดของเหรียญที่ได้รับในช่วงราคานี้ เมื่อเปรียบเทียบกับวัฏจักรปี 2018-19 Glassnode ตั้งข้อสังเกตว่า

“ทั้งขนาดของการกระจายความมั่งคั่งและความเข้มข้นของอุปทานขั้นสุดท้ายที่จุดต่ำสุดนั้นค่อนข้างต่ำกว่าในรอบปี 2022 นี่เป็นการเพิ่มหลักฐานเพิ่มเติมในกรณีที่อาจจำเป็นต้องมีการรวมบัญชีและระยะเวลาเพิ่มเติมเพื่อสร้างตลาดหมีอย่างเต็มที่ ที่กล่าวว่าการแจกจ่ายซ้ำซึ่งเกิดขึ้นจนถึงปัจจุบันมีความสำคัญและแน่นอนบ่งชี้ว่าฐานผู้ถือที่ยืดหยุ่นกำลังสะสมอย่างแข็งขันภายในช่วงนี้”

ที่มา: Glassnode

ตามข้อมูลจาก CoinMarketCap, BTC ซื้อขายที่ $20,590.39 ในขณะที่เขียน ราคาเพิ่มขึ้น 0.1% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 37% ในช่วงเวลาเดียวกัน