สัญญาณ Bitcoin Bearish: อัตราส่วนเลเวอเรจพุ่งขึ้น

ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นทั้งอัตราส่วนเลเวอเรจของ Bitcoin และดอกเบี้ยแบบเปิดของฟิวเจอร์สได้เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเป็นสัญญาณที่อาจกลายเป็นขาลงสำหรับราคาของ crypto

อัตราส่วนเลเวอเรจโดยประมาณของ Bitcoin และดอกเบี้ยแบบเปิดพุ่งขึ้น

ตามที่นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นใน a CryptoQuantดูเหมือนว่าตลาดฟิวเจอร์ส BTC จะร้อนขึ้นในช่วงวันที่ผ่านมา

เพื่อให้เข้าใจอัตราส่วนเลเวอเรจ จะต้องดูเมตริกอื่นอีกสองรายการก่อน พวกเขาคือ "ดอกเบี้ยเปิด" และ "ทุนสำรองแลกเปลี่ยนอนุพันธ์"

พื้นที่ เปิดสนใจ เป็นตัวบ่งชี้ที่วัดจำนวนสัญญาทั้งหมดที่เปิดอยู่ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของ Bitcoin เมตริกมีทั้งตำแหน่งสั้นและยาว

ตัวบ่งชี้อื่น ๆ คือทุนสำรองการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ บอกเราเกี่ยวกับจำนวนเหรียญทั้งหมดที่มีอยู่ในกระเป๋าเงินของการแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมด

ตอนนี้ เมตริกเดิมหารด้วยเมตริกซ์หลังให้ "อัตราส่วนเลเวอเรจโดยประมาณ” ตัวบ่งชี้นี้หมายถึงจำนวนเลเวอเรจโดยเฉลี่ยที่ผู้ใช้ใช้ในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์

นี่คือแผนภูมิที่แสดงแนวโน้มในอัตราส่วนเลเวอเรจของ Bitcoin รวมถึงดอกเบี้ยแบบเปิดในเดือนที่ผ่านมา:

ค่าของตัวชี้วัดทั้งสองได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้ | แหล่งที่มา: CryptoQuant

ดังที่คุณเห็นในกราฟด้านบน ทั้งอัตราส่วนเลเวอเรจของ Bitcoin และดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เนื่องจากมูลค่าของเหรียญก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ซึ่งหมายความว่าขณะนี้ไม่เพียงแต่เลเวอเรจเฉลี่ยจะสูงมาก แต่ยังรวมถึงจำนวนตำแหน่งทั้งหมดที่ค่อนข้างใหญ่ด้วย

แผนภูมิยังมีข้อมูลสำหรับ อัตราเงินทุนตัวบ่งชี้อื่นที่บอกเราเกี่ยวกับอัตราส่วนระหว่างตำแหน่งยาวและสั้น ดูเหมือนว่าปัจจุบันมูลค่าของมันนั้นเป็นไปในเชิงบวก ซึ่งบ่งบอกว่า longs มีความสำคัญมากกว่า

ในอดีต การตั้งค่าดังกล่าวมักนำไปสู่ความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาด เป็นเพราะเลเวอเรจที่สูงหมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะนำมาซึ่งการชำระบัญชีจำนวนมาก ซึ่งจะขยายการเคลื่อนไหวที่เป็นปัญหาต่อไป

การเคลื่อนไหวของราคาที่ยืดเยื้อนี้นำไปสู่การชำระบัญชีที่มากขึ้น เมื่อการชำระบัญชีรวมกันในลักษณะนี้ เหตุการณ์จะเรียกว่า “การบีบ”

เนื่องจากขณะนี้มีตำแหน่งยาวมากขึ้นในตลาดและเลเวอเรจสูง การบีบยาวอาจเกิดขึ้นได้ หากเกิดขึ้น โมเมนตัมขาขึ้นล่าสุดของ Bitcoin อาจชะลอตัวลง

ราคา BTC

ในขณะที่เขียน ราคาของ Bitcoin ลอยตัวประมาณ $23.9k เพิ่มขึ้น 3% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ดูเหมือนว่ามูลค่าของ crypto จะเพิ่มขึ้นในช่วงวันสุดท้าย | แหล่งที่มา: BTCUSD บน TradingView

ภาพเด่นจาก Natarajan sethuramalingam บน Unsplash.com ชาร์ตจาก TradingView.com, CryptoQuant.com